Punto de vista básico
Nuestra estrategia de inversión a medio plazo para la fabricación de la industria ligera en 2022 es la siguiente: yunkai yueming, la mejor opción para el líder. Centrarse en los cambios positivos en la era posterior a la epidemia y buscar un desarrollo de alta calidad del valor empresarial.
Muebles: centrarse en la recuperación del mercado nacional después de la epidemia, la cuota de mercado líder aumentó. Creemos que la actual política inmobiliaria sigue aflojando, la cadena inmobiliaria después de la valoración periódica de la placa inferior, 2022 potencial inmobiliario causado por la demanda no es débil, el seguimiento de la placa de muebles se espera lograr la valoración y el rendimiento de la doble reparación. Entre ellos, (1) la demanda de muebles personalizados 2022h2 compensa la anticipación fuerte, el cambio del canal lidera especialmente en el aspecto de la entrada de flujo la empresa líder que toma la iniciativa en el diseño se espera que sea fuerte a través del ciclo, se da cuenta de que la concentración aumenta rápidamente, el énfasis recomienda Oppein Home Group Inc(603833) Se espera que la demanda interna de muebles acabados 2022h2 sea mejor que la de exportación, y se espera que la elasticidad del rendimiento se libere debido a la reducción de múltiples factores de las materias primas & remesas & transporte marítimo. Se recomienda principalmente que se preste especial atención a Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) , etc.
Fabricación de papel e impresión de envases: diseño optimizado de la pista de Subdivisión, fuerte y constante. Sistema de pulpa de madera: en la actualidad, el sistema de pulpa de madera es la presión a corto plazo de los costos de las empresas de papel, la demanda descendente es débil, el precio de la pulpa de madera es limitado. Con la demanda de la industria en la segunda mitad de la temporada alta, la superposición de los costos de la energía y el transporte marítimo disminuyó gradualmente, se espera que los beneficios de las empresas de papel se inviertan. Se sugiere que se preste atención a la alta tasa de autoabastecimiento de la pulpa de madera cruda, la ventaja de escala profunda de la cabeza de dragón de la pulpa de papel Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) Departamento de papel de desecho: Se espera que la demanda de la industria en la segunda mitad de la temporada alta se recupere, se espera que el precio del cartón corrugado aumente ligeramente, promoviendo la recuperación del beneficio bruto por tonelada de la industria. Se recomienda centrarse en la escala y la ventaja de costos, y se espera que la elasticidad de los beneficios con la recuperación de los precios del papel libere el papel de embalaje líder Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) . Papel para la vida: en el contexto de la mejora del consumo, la escala del mercado de la industria del papel para la vida se está expandiendo continuamente y la tendencia a la mejora de la calidad es obvia, la concentración del mercado está relativamente dispersa, y la política de protección del medio ambiente sigue aumentando para acelerar la reestructuración de la industria.
Joyería recreativa: la mejora continua del consumo, la resistencia sigue siendo. Papelería: en el futuro, la principal fuerza impulsora de la expansión de la capacidad de la industria china de papelería se convertirá en el aumento de los precios, y las principales empresas de papelería se beneficiarán continuamente con su destacada fuerza de marca y fuerza de producto. Se sugiere que se preste atención al desarrollo de los negocios tradicionales y a la creación de empresas de alta calidad. Joyería: la situación epidémica afecta repetidamente a las ventas finales de joyería, los joyeros pequeños y medianos se ven obligados a cerrar sus tiendas, las principales empresas todavía pueden abrir sus tiendas contra la tendencia de los fondos, se espera que la concentración del mercado se acelere bajo la catálisis de factores como la epidemia, el patrón competitivo o La optimización efectiva.
Electricista de iluminación: el margen de la propiedad a una buena valoración favorable, el canal de competencia de la industria para el rey. Los datos de ventas de bienes raíces a corto plazo al margen de la buena valoración de la placa, se espera que el líder de la Subdivisión se base en la fuerza de canal original y el negocio de Tob para seguir aumentando la concentración de expansión. Los canales y productos clave recomendados se cultivan intensamente y se desarrollan rápidamente.
Venta al por menor de materiales de construcción para el hogar: el mercado de materiales de construcción para el hogar profesional sigue siendo dominante, y el consumo digital y de alta frecuencia puede convertirse en la corriente principal. Según los datos minoristas de euromonitor, en la estructura actual de los canales de distribución de productos domésticos interiores en China, la decoración del hogar y otros canales profesionales representan casi el 70%. Creemos que, en el futuro, en la industria de la decoración del hogar con un bajo grado de estandarización y una mayor dependencia de la entrega de mano de obra, los fabricantes de una sola categoría o los minoristas tienen ciertas limitaciones en la acumulación y aplicación de datos, mientras que los proveedores de canales profesionales fuera de línea, especialmente los grandes almacenes de la cadena del hogar, seguirán dominando la venta al por menor del hogar con el apoyo de una ventanilla única y multi – categoría. Se recomienda que se preste atención a los principales Shenzhen Neptunus Bioengineering Co.Ltd(000078) 5 , Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) de la transformación digital.
Sugerencia de riesgo: el precio de las materias primas fluctúa considerablemente; Riesgo de agotamiento de la demanda terminal; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio.
