Bajo la influencia de la presión de costos y la depreciación, la valoración de la placa de materiales de construcción disminuyó en el primer semestre del año. Mirando hacia el segundo semestre del año, la reanudación de la producción se aceleró y las finanzas sociales se recuperaron. El objetivo de crecimiento constante es apoyar la cadena de construcción de la infraestructura y acelerar la formación de la carga de trabajo de los materiales de construcción relacionados con la cadena de construcción de la infraestructura (por ejemplo, cemento, impermeabilización, tuberías, etc.). En mayo, los datos de las ventas de viviendas comerciales se recuperaron, se esperaba que se fortaleciera el punto de inflexión de los bienes raíces, se promovió la evaluación y reparación de los materiales de construcción de la cadena de bienes raíces, y en la secuencia de conducción, la mejora de la construcción comenzó o se completó antes, y el final de la construcción se centró en el cemento, la plantilla de aluminio, la impermeabilización, etc. En cuanto al alcance de la mejora, debido al objetivo de garantizar la entrega, la conclusión del juicio será mejor que el inicio de la construcción, el final de la terminación se centrará en el vidrio y los materiales de construcción de consumo.
Materiales de construcción de consumo: inicio de la reparación, diseño inferior. Con la confirmación de la parte inferior de los bienes raíces, la recuperación económica después de la mejora de la venta al por menor, se espera que la placa de materiales de construcción de consumo abra la valoración y los fundamentos de la doble reparación. Considere la frustración de los fundamentos anteriores y el grado de evaluación de la muerte, y juzgue la reparación posterior de la elasticidad, pintura azulejos de cerámica tablero de yeso tubo impermeable. A corto plazo, los riesgos externos, como el costo / la provisión, aún no se han aclarado, y las empresas líderes (como Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) \ \ ) con un flujo de A medio plazo, se presta atención a la inversión de la situación de los líderes de segunda línea infravalorados; Lógica de mejora de la concentración continua a largo plazo.
Cemento: presión sobre los beneficios, atención a la demanda. La primera etapa de la integración de los activos de cemento se completó básicamente, lo que contribuyó a mejorar la sinergia y el margen de beneficio de la industria. Este año, la industria del cemento se ve afectada principalmente por el aumento de los costos y el debilitamiento de la demanda, pero la principal contradicción sigue siendo la demanda. Teniendo en cuenta la disponibilidad de fondos, se espera que la construcción de infraestructura acelere la formación de la carga de trabajo física en el segundo semestre del año, mientras que se espera que la mejora de la construcción inmobiliaria aumente, se espera que la demanda de cemento 22h2 se apoye. La industria del cemento debe alcanzar un máximo de carbono para 2023, lo que pondrá a prueba aún más la capacidad de ahorro de energía y reducción de las emisiones de las empresas y su capacidad financiera. Atención recomendada Anhui Conch Cement Company Limited(600585) .
Vidrio: la oferta y la demanda son débiles. La nueva capacidad de construcción de vidrio flotado es limitada, mientras que la demand a aguas abajo es débil, y la acumulación de almacenamiento es grave desde 22m3. Teniendo en cuenta el objetivo de garantía de este año, se prevé que la mejora de la terminación en el segundo semestre apoye la demanda de vidrio. Mientras que el vidrio fotovoltaico, el vidrio de ahorro de energía, el vidrio medicinal, el vidrio electrónico y otras variedades de procesamiento profundo tienen una fuerte demand a, las empresas líderes están ampliando activamente la producción, en el corto y mediano plazo en comparación con la construcción tradicional de vidrio flotado tiene una beta más alta de la industria.
Fibra de vidrio: aprovechar las oportunidades estructurales de exportación de productos de gama alta. Se prevé que China aumente su capacidad de Roving en 710000 toneladas en 2022, de las cuales aproximadamente el 50% será aportado por megalitos; Aumentar la capacidad de producción de 220000 toneladas de hilados electrónicos; Se prevé un aumento neto anual de la capacidad de fibra de vidrio de 757000 toneladas. A corto plazo, el aumento de los precios del gas natural en Europa ha dado lugar a un aumento de la presión mundial sobre los costos de las empresas de fibra de vidrio, en particular en Europa, y la demanda de exportaciones de fibra de vidrio de China ha superado las expectativas. A medio y largo plazo, el crecimiento de la demanda de gama alta de China se superpone con la expansión de la capacidad de producción de gama alta de las principales empresas (por ejemplo, hilados electrónicos / tela electrónica / hilados de energía eólica), la optimización continua de la estructura de productos de fibra de vidrio.
Sugerencias de inversión: el ángulo de resistencia al riesgo selecciona el grifo de crecimiento robusto como Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) \ , etc. Se recomienda que se beneficie de la caída de los precios de las materias primas y de las mejoras inmobiliarias previstas. El ángulo de reparación de la cadena inmobiliaria recomienda prestar atención a los objetivos de inversión del dilema, como Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , etc. Teniendo en cuenta la aceleración de la construcción de capital para formar la carga de trabajo física, la transmisión de las ventas de bienes raíces al inicio de la construcción, el alto costo de la industria del cemento, se recomienda Anhui Conch Cement Company Limited(600585) .
Consejos de riesgo: el crecimiento de la inversión en bienes raíces e infraestructura disminuyó, la cantidad y el precio fueron menores de lo esperado, los precios de las materias primas y el combustible aumentaron considerablemente, y las cuentas por cobrar no se recuperaron a tiempo.
