Shenzhen Frd Science & Technology Co.Ltd(300602) ( Shenzhen Frd Science & Technology Co.Ltd(300602) )
Eventos
Anuncio: 1) la empresa y Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) firmaron una orden de compra de 3.600 millones de yuan, la duración del contrato 2022 – 2026. Las cuestiones adicionales de la empresa fueron examinadas y aprobadas por la bolsa de Shenzhen.
Puntos de inversión
Nuevos productos energéticos para entrar en los clientes de primera línea, creando una segunda curva de crecimiento
La empresa firmó un acuerdo de cooperación estratégica con Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ De 2022 a 2026, Ningde espera comprar 3.600 millones de yuan a la empresa. La empresa se ha convertido en un proveedor importante de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
La empresa se ha convertido en un importante proveedor de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) con clientes líderes Además, la empresa desarrolla activamente clientes de almacenamiento de energía, inversores fotovoltaicos, y recauda fondos para ampliar la capacidad de producción de nuevos productos energéticos, 2022q1 nuevos productos energéticos representan alrededor del 15% de los ingresos, se espera que los ingresos representen el 30% en 2022, 2023 se espera que alcancen el 40%, creando Una segunda curva de crecimiento.
Aumento de la capacidad de producción de nuevas fuentes de energía mediante la recaudación de fondos y la consolidación de la base del rápido crecimiento
La empresa se centra en los vehículos eléctricos, el almacenamiento de energía, el inversor para crear una nueva cartera de productos básicos de energía, y en el campo de los vehículos eléctricos para desarrollar Guangzhou automobile, Beiqi, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ La compañía planea recaudar 1.000 millones de yuan para invertir en el proyecto de la base de producción del Mar de China meridional y reponer el capital de trabajo. La base de producción del Mar de China meridional incluye 660000 conjuntos de componentes de almacenamiento de energía, 660000 conjuntos de cajas de almacenamiento de energía, 1,32 millones de conjuntos de paneles de cajas de almacenamiento de energía, 396 millones de conjuntos de piezas de conexión, 720000 conjuntos de placas de refrigeración líquida y 360000 conjuntos de cubiertas de baterías. Después del parto, se espera que la empresa alcance los ingresos de 2.300 millones de yuan, el beneficio neto de 200 millones de yuan, convirtiéndose en el segundo motor de crecimiento de la empresa. El 22 de junio de 2022, la bolsa de Shenzhen examinó y aprobó las adiciones de la empresa.
Creemos que la calidad de los nuevos clientes energéticos de la empresa, incluyendo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) \ , Huawei, etc., proporciona una fuerte garantía para el consumo eficiente Al mismo tiempo, la empresa está aumentando activamente la capacidad de producción de nuevos productos energéticos, sentando una buena base para el crecimiento a medio y largo plazo, el crecimiento futuro puede ser.
Optimización de la gobernanza, se espera que entre en el canal de crecimiento ascendente a mediano y largo plazo
En noviembre de 2021, la empresa publicó el plan de incentivos de capital, con un precio de subvención de 10,9 Yuan / acción. En cuanto a la evaluación, los ingresos de 2022 / 2023 / 2024 fueron de 3.250 millones de yuan / 3.700 millones de yuan / 4.200 millones de yuan, respectivamente. En general, la empresa optimiza la gobernanza, estimula la vitalidad del personal, deja a los excelentes talentos y fortalece la competitividad a largo plazo. Los ingresos de la empresa 2022q1 ascendieron a 753 millones de yuan / yoy + 20%, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 18 millones de yuan. Debido al aumento de las materias primas, el aumento de la depreciación y el costo de la mano de obra, la rentabilidad disminuyó. El margen bruto de la Empresa disminuyó del 16% en 2021 al 12% en 2022q1, y el tipo de interés neto disminuyó a – 3,3%.
Creemos que la demanda a corto plazo de los productos de consumo de la empresa no es buena, aunque los beneficios a corto plazo están bajo presión. Sin embargo, algunos productos de la empresa han adoptado el mecanismo de vinculación de los precios de las materias primas, junto con la disminución de los precios de las materias primas, se espera que mejore la rentabilidad. Al mismo tiempo, la empresa sigue aumentando la capacidad de producción de nuevas fuentes de energía, en un período de rápido crecimiento, superponiendo la electrónica de consumo en el peor de los casos o ha pasado, se espera que la empresa dé la bienvenida a un aumento a medio y largo plazo, destacando el valor de la inversión.
Previsión de beneficios
Sobre la base del principio de prudencia, no se tendrá en cuenta el impacto de la nueva emisión en el rendimiento y el capital social. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 / 2023 / 2024 será de 0,5 / 2,1 / 380 millones de yuan, EPS de 0,09 / 0,42 / 0,74 yuan y PE de 174 / 39 / 22 veces, respectivamente. La nueva distribución de la industria energética, la optimización de la estructura de Gobierno, el crecimiento a largo plazo de la empresa, la empresa “recomienda” la calificación.
Indicación del riesgo
Riesgo de fluctuación de las políticas; La demanda descendente es inferior a la prevista; El precio del producto es inferior a lo esperado; Riesgo de deterioro de la competencia; La expansión de la capacidad y la digestión fueron menores de lo esperado.
