Guolian Securities Co.Ltd(601456) ( Guolian Securities Co.Ltd(601456) )
Modelo de corretaje empresarial, crecimiento a largo plazo a través del ganado y el oso
Marginalmente, la inversión independiente de la empresa es sólida, la rápida expansión de las empresas, 2022 se espera que el crecimiento del rendimiento lidere la industria, con un fuerte grado de prosperidad de los beneficios; A medio y largo plazo, la estrategia de la empresa es clara, la gestión tiene un fuerte espíritu empresarial y una excelente capacidad ejecutiva, la rápida expansión de la capacidad humana en todas las líneas de negocio, el fuerte potencial de desarrollo, creemos que la empresa es un modelo de corretaje empresarial, el crecimiento a largo plazo se Espera que ayude a los resultados a través de los toros y osos, Roe a largo plazo; Debido a la prima del equipo de gestión, el crecimiento sobresaliente del rendimiento, las expectativas de expansión extensiva, el pequeño valor de mercado de libre circulación, el autoempleo y la calidad de los activos, creemos que la empresa puede seguir disfrutando de la prima de valoración. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 11,0 / 14,6 / 17,7 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período + 24% / + 33% / + 21%, EPS 0,39 / 0,52 / 0,62 Yuan, Roe 6,5% / 8,2% / 9,3%, respectivamente, y el precio actual de las acciones corresponde a 2022 – 2024 pe30,8 / 23,1 / 19,2 veces, pb2,0 / 1,8 / 1,7 veces, cubriendo por primera vez la calificación de “Buy”.
Estrategia avanzada, la gestión tiene un fuerte espíritu empresarial
La nueva dirección de la empresa se centra en Citic Securities Company Limited(600030) La estrategia de la empresa se centra en la gestión de la riqueza, promueve la transformación y mejora de la empresa y se centra en el negocio de alta Roe. La mano de obra de la empresa se ha expandido rápidamente en los últimos dos años, con 2.269 empleados en 2021, lo que representa un aumento del 42% con respecto a finales de 2019. La fuerte capacidad ejecutiva de la estrategia de gestión, desde mayo de 2019 hasta la fecha, tres años para completar muchas iniciativas estratégicas importantes y la distribución de las empresas, que está estrechamente relacionada con el espíritu empresarial y la capacidad profesional de la gestión. Además, Guolian Securities Co.Ltd(601456)
La transformación de la gestión de la riqueza tiene la ventaja de liderar el rápido crecimiento de las necesidades de los clientes
La empresa se centra en los clientes “pequeños B grandes C”, toma el negocio de inversión de fondos como la mano principal para llevar a cabo la transformación de la gestión de la riqueza, dar pleno juego a sus propias ventajas de activos y ventajas de ubicación. Como el primer grupo de pequeñas y medianas empresas de valores que obtienen la calificación de inversión de fondos, la empresa tiene una ventaja obvia en la inversión de fondos y la inversión de fondos, con un alto aumento de los ingresos. A finales de 2021, los ingresos netos del negocio de consultoría de inversiones fueron de 89 millones de Yuan (+ 1248%) año tras año, el número de clientes de servicios superó los 150000 Yuan, los activos autorizados de los clientes superó los 10.300 millones y la industria lideró. La inversión por cuenta propia de la empresa se basa principalmente en el negocio de las necesidades de los clientes, con una pequeña exposición al riesgo. Los ingresos y la escala de los derivados de la contratación de talentos de la empresa aumentaron considerablemente, según la Asociación China de valores y bolsa, la empresa 2021 se basa en el mostrador y los ingresos de contraparte de los clientes institucionales 280 millones, un + 58 03% año tras año, la clasificación de la industria aumentó del 19% en 2020 al 10%. Estimamos que los ingresos de la empresa de derivados de acciones en 2021 serán de 330 millones, lo que representa el 11% de los ingresos ajustados.
Consejos de riesgo: la epidemia afecta el crecimiento de la gestión de la riqueza menos de lo esperado; El crecimiento de los ingresos de la empresa fue inferior a lo esperado.
