Hunan Gold Corporation Limited(002155) ( Hunan Gold Corporation Limited(002155) )
La empresa se sienta en el antimonio, los recursos mineros de oro, a través de la minería de minerales, la selección, la cadena de la industria metalúrgica.
La empresa se dedica constantemente a la minería de oro, antimonio y tungsteno, procesamiento de minerales y fundición. Empresa subordinada a Chenzhou Mining, Gold Cave Mining, Xinlong Mining and dawan Mining and other subsidiaries, responsable de la minería. En total, posee 23 Derechos de exploración y 15 derechos de minería, que contienen 145 toneladas de oro y 292700 toneladas de antimonio. Las reservas de antimonio representan alrededor del 60% de las reservas totales de China.
En 2021, la empresa produjo 393300 toneladas de antimonio, un 12,42% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, con 573 millones de yuan en ingresos de antimonio, lo que representa el 2,89% de los ingresos totales. La contribución del negocio del antimonio fue de 472 millones de yuan (32,56%). La producción de oro en 2021 fue de 47,5 toneladas (+ 31,13%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y los ingresos del negocio del oro ascendieron a 17.680 millones de yuan, lo que representa el 89,11% de los ingresos totales. La contribución del negocio del oro fue de 906 millones de yuan, representando el 62,59%.
Antimonio Metal Supply shrink, Price is expected to keep Boom
En 2021, la empresa vendió 38.000 toneladas de antimonio, un + 9,81% año tras año. El precio medio de venta de antimonio fue de 485000 Yuan / tonelada, en comparación con el mismo período del año pasado + 62,57%. Contribuir principalmente al crecimiento del rendimiento de la empresa.
La producción de antimonio en China ha disminuido considerablemente. Según las estadísticas de bachuan yingfu, la producción de concentrado de antimonio en China en 2021 fue de 41.000 toneladas, un – 32% año tras año; En el mismo año, la producción de antimonio metálico 61.000 toneladas, año tras año – 19%. La materia prima de antimonio y la producción de antimonio entraron en la zona descendente, que se vio afectada principalmente por la disminución de la calidad de las minas y la protección del medio ambiente.
El vidrio fotovoltaico aporta un nuevo punto de crecimiento a la demanda de antimonio. El piroantimonato de sodio se utiliza ampliamente como aditivo en el vidrio fotovoltaico como producto intermedio del metal antimonio, que representa alrededor del 10% de la cantidad de metal antimonio. Con el rápido crecimiento de la capacidad fotovoltaica, se espera que la demanda de antimonio aumente. Por lo tanto, se espera que los precios del antimonio mantengan la prosperidad a largo plazo.
La compañía planea aumentar la cantidad de extracción de oro de producción propia y aumentar el valor
En respuesta a las preguntas de los inversores, la Empresa dijo que tenía previsto alcanzar el objetivo de 10 toneladas de oro producido por sí misma para 2025. En este proceso, la empresa mejorará la producción mediante la optimización de su propio sistema minero y aumentará la producción mediante la integración de recursos y la adquisición. En 2021, la empresa produjo 47,5 toneladas de oro fundido, pero sólo 5,2 toneladas de oro producido por sí misma. El objetivo estratégico de la empresa es claro, el futuro año tras año aumenta la producción de oro de producción propia, se espera que aumente aún más el valor comercial del oro.
Previsión de beneficios
De acuerdo con las directrices de producción de la empresa y el progreso de la expansión del proyecto, se prevé que las ventas totales de oro de 2022 a 2024 sean de 68,5, 70 y 80 toneladas, respectivamente, de las cuales 6, 7 y 8 toneladas son de producción propia. Se prevé que las ventas de antimonio en 2022 – 2024 sean de 3,8, 3,8 y 38.000 toneladas, de las cuales 2,2 y 20.000 toneladas se producirán por sí mismas. El beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 es de 6,63, 7,97 y 832 millones de yuan respectivamente, y EPS es de 0,55, 0,66 y 0,69 yuan respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a pe 23,2, 19,3 y 18,5 veces, respectivamente.
Indicación del riesgo
Reducción sustancial del precio del antimonio; La demanda de antimonio es inferior a la prevista; Sustitución de la demanda fotovoltaica; El precio del oro cayó bruscamente.
