La estructura de la batería del Vehículo eléctrico se divide principalmente en dos partes: la estructura del núcleo y la estructura del paquete de la batería. Entre ellos, la barrera invisible de la estructura del núcleo eléctrico es alta, el patrón actual es relativamente estable, el jugador principal tiene la ventaja en la capacidad de fabricación y el costo integral, la cuota de mercado y la tasa de utilización de la capacidad, etc. Con el efecto de escala de las principales empresas, la eficiencia de la producción sigue aumentando, junto con la disminución de los precios de los materiales, como el aluminio, la rentabilidad será restaurada. En los últimos años, el cambio tecnológico y la iteración de la batería se han acelerado, pero la aplicación de nuevas uniones y procesos como cilindro grande y CTP / ctc tiene poca influencia en la estructura del núcleo eléctrico. En este proceso, la bandeja de la batería y otros enlaces pueden llevar más componentes del sistema de la batería de integración, se espera que el valor alcance un crecimiento significativo.
La estructura del núcleo eléctrico es estable. El elemento de entrada de la industria de la estructura del núcleo eléctrico radica en la comprensión de la producción de moldes por parte de las empresas. La mayoría de los fabricantes de componentes de la estructura de la cabeza básicamente tienen una acumulación a largo plazo de desarrollo de moldes. Al mismo tiempo, la tasa de rotación de los activos fijos de la industria de componentes estructurales es baja, el costo de fabricación es relativamente alto, alrededor del 20 – 30%. Por lo tanto, la diferencia de know – how en el proceso de producción, la gestión de la fabricación, la automatización y otros campos tiene un impacto relativamente grande en el costo integral. En la actualidad, las empresas líderes como Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) tienen una ventaja relativamente obvia en el costo de fabricación, por lo que también ocupan la parte
Se está reparando la rentabilidad de los componentes estructurales. Los principales fabricantes de la industria se encuentran en el período de expansión rápida de la capacidad, junto con la Unión profunda con los principales clientes aguas abajo, los productos de componentes estructurales también están más estandarizados, superponiendo la aplicación de la línea de producción automática, la eficiencia de la producción de los fabricantes de componentes estructurales, la tasa de rendimiento, la tasa de utilización de las materias primas, etc. están aumentando gradualmente, el nivel del informe se refleja en primer lugar en la mejora del valor de la producción per cápita, y luego afecta al nivel de rentabilidad. En los últimos años, el modo de fijación de precios ha pasado de la fijación anual de precios a la fijación trimestral de precios. En los últimos meses, el precio del aluminio ha seguido disminuyendo, y se espera que el nivel de beneficios de la industria de componentes estructurales comience a repararse en consecuencia.
La evolución del proceso tiene poca influencia en las partes estructurales del núcleo eléctrico, pero tiene una gran influencia en las partes estructurales de los enlaces de grupo. La industrialización de la batería cilíndrica grande se está acelerando, y la influencia directa de la batería cilíndrica grande en la escala del mercado de componentes estructurales es limitada, pero la demanda es mayor, lo que puede abrir aún más la brecha entre la empresa líder y otras empresas. El sistema tradicional de baterías evolucionó a CTP / ctc, cuyo núcleo es la evolución de la integración entre el núcleo, el módulo, el paquete y el cuerpo. En este proceso, el impacto directo de la estructura del núcleo eléctrico es relativamente limitado, pero el módulo / paquete cambia mucho, este enlace es más simple y eficiente. En la actualidad, la mayoría de los fabricantes de automóviles y baterías han desarrollado la disposición correspondiente, además de Tesla espera completar CTC paso a paso, la mayoría de los demás fabricantes han elegido la ruta de transición CTP / CTB.
El valor de la estructura de la bandeja de la batería CTP aumenta obviamente. En el esquema CTP, debido a la mejora de la integración, la fabricación de la bandeja de la batería CTP necesita utilizar el proceso de soldadura y remachado al mismo tiempo, la dificultad del proceso y el proceso también aumentan. Además, el valor unitario de la bandeja de la batería CTP se eleva de 1800 Yuan / set a 3000 – 4000 Yuan / set debido a la integración de la función original del paquete y el paquete de la batería, como el sistema de refrigeración y la placa de acero protectora. Teniendo en cuenta el nuevo progreso del programa CTP y la aplicación en el modelo de gama alta, el valor unitario de la bandeja de la batería CTP puede ser mayor.
Se espera que el mercado de bandejas de baterías CTP supere los 25.000 millones de yuan en 2025.
Recomendaciones de inversión. Recommended or concerned Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) (Mechanical Union), Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (Automobile), Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) (Colored), Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) (Mechanical), Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) \ (Mechanical).
Consejos de riesgo: la demanda descendente es inferior a lo esperado, el precio del producto sigue disminuyendo
