1. Punto de vista básico: el costo de la energía eólica + la mejora marginal de la entrega, se espera que la cadena industrial se enfrente al punto de inflexión de la cantidad y los beneficios. La tendencia mundial de la energía eólica marina acelera el proceso de ampliación.
2. Core Driver: Short – term Robust installation expectation + Long – term Demand addition, Parts Supply and demand Pattern Optimization quantity and Benefit Improvement; Los precios de las materias primas de la cadena industrial disminuyen, el lado de los costos libera aún más la presión de los beneficios; La iteración a gran escala profundiza las barreras técnicas y optimiza el patrón de la industria.
El crecimiento de la instalación de turbinas eólicas está determinado, y se espera que la segunda mitad de la instalación conduzca a la mejora de la cantidad de piezas y componentes. Afectados por la epidemia, la instalación se desaceleró en el primer semestre de 2022, y la nueva instalación de energía eólica en enero – mayo fue de 10,82 GW. Esperamos una nueva capacidad instalada de energía eólica de 55 GW en todo el a ño. Se espera que la capacidad instalada aumente en el segundo semestre para impulsar la demanda de la industria y mejorar la rentabilidad de las piezas de repuesto.
Los precios de las materias primas de la cadena industrial disminuyen, se espera que las piezas de repuesto alcancen el punto de inflexión de los beneficios. Desde mayo, los precios de las materias primas de la cadena de la industria de la energía eólica han seguido disminuyendo, se prevé que la presión sobre los costos de la cadena industrial se ralentice y aumente la rentabilidad en la situación de mantener el suministro y el precio estables. Al 31 de mayo, los precios al contado de la fundición de hierro / chatarra / 42crmo de acero / cobre / aluminio / coque habían disminuido un 8,5% / 3,1% / 4,5% / 1,8% / 0,2% / 20,8% a finales de abril, respectivamente. Los precios de los futuros de la serie negra cayeron continuamente en junio. Al 20 de junio, los precios de los futuros de mineral de hierro / acero roscado cayeron un 20,6% / 14,6% en comparación con los máximos de junio, respectivamente.
China Great base + Distributed + offshore wind power multi – wheel Drive. La construcción de la gran infraestructura de China se ha ampliado continuamente, y los dos primeros lotes de la construcción de la gran base paisajística están previstos para 97 GW y 455 GW, respectivamente. La energía eólica descentralizada es favorable, la aprobación de la energía eólica se transfiere gradualmente a los registros. El crecimiento independiente de la energía eólica marina es claro, “14 5” período de planificación acumulativa de las provincias costeras más de 55 GW, se espera que la licitación de energía eólica marina en Q3 descarga a gran escala,
La tendencia mundial de la energía eólica marina, la iteración a gran escala y la profundización de las barreras técnicas. Las contradicciones energéticas en el extranjero se intensifican para acelerar la transición energética, los cuatro países de la UE esperan que la capacidad instalada de energía eólica marina alcance los 65 GW en 2030 y los 150 GW en 2050, los Estados Unidos tienen previsto añadir 30 GW de energía eólica marina para 2030, y los vínculos nacionales de energía eólica tienen una ventaja significativa en la relación calidad – precio debido al costo de las materias primas, el costo de la mano de obra y el costo de la energía. La iteración rápida a gran escala plantea mayores requisitos para la tecnología de componentes y las propiedades de las materias primas. La capacidad de producción de alta calidad supera la demanda y el patrón de la industria se optimiza aún más.
3. Propuestas de inversión
Se sugiere que se preste atención a: 1) los enlaces de rodamientos de turbinas eólicas que se benefician de la sustitución nacional: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; Mejora de la rentabilidad, líder mundial en piezas de repuesto, se recomienda prestar atención a los ejes principales, las piezas moldeadas, las hojas, las Torres, etc.: Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) , Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ; Crecimiento de la brisa marina determinista, se recomienda prestar atención a los enlaces de cable marino: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ; La rentabilidad de la máquina se está calentando, se recomienda prestar atención a los enlaces de la máquina: 00202 , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Sany Heavy Energy, etc.
Indicación del riesgo
1. La instalación de la energía eólica no es lo que se esperaba: después de la marea de la energía eólica en tierra en 2020 y la marea de la energía eólica en el mar en 2021, la industria de la energía eólica entrará en la era de la paridad, y el cambio de la industria puede hacer que la demanda del mercado fluctúe en cierta medida, lo que plantea un desafío a la estabilidad de la producción y la gestión de la empresa.
2. Cambios en la política nacional: el desarrollo de la industria de la energía eólica se ve afectado por la política nacional y la política de desarrollo de la industria, y el ajuste de la política de fijación de precios de la energía eólica, el ajuste de la política de subvenciones, la planificación de la construcción de la industria y el mecanismo de garantía y consumo influirá en la industria de la energía eólica.
3. Fluctuación de los precios de las materias primas: los precios de los productos básicos siguen aumentando en general, los precios de los productos básicos en las etapas superiores de la fabricación de energía eólica, como el acero, la fibra de vidrio y la resina epoxi, siguen aumentando en consonancia con la tendencia, y la “guerra de precios” de las turbinas eólicas chinas se superpone a la continuación de la “guerra de precios” de las turbinas eólicas chinas, o se añade la presión de supervivencia de las empresas de fabricación de energía
4. Intensificación de la competencia en el mercado: el objetivo nacional de doble carbono ofrece una oportunidad sin precedentes para el desarrollo de la industria de la energía eólica en China, y la mejora de la calidad y la eficiencia de los productos de turbinas eólicas, la búsqueda de recursos superiores y la ampliación de la cuota de mercado también intensificarán aún más la competencia entre las empresas.
5. Riesgo de efectos persistentes de la epidemia de neumonía covid – 19: en la actualidad, la propagación de la epidemia en el extranjero presenta una marcada tendencia a la diferenciación, la situación epidémica en las economías desarrolladas se ha aliviado gradualmente, y los mercados emergentes y las economías en desarrollo han tenido un efecto negativo en el funcionamiento normal de las cadenas industriales y de suministro mundiales debido a la repetición de la epidemia.
