La proporción de nuevas aplicaciones energéticas aumenta rápidamente. Los materiales de transferencia de calor de aluminio se utilizan principalmente para el transporte, la industria del aire acondicionado, los equipos mecánicos, la electrónica de potencia y otras industrias aguas abajo de la fabricación de sistemas de intercambio de calor. El material de transferencia de calor de aluminio también se utiliza ampliamente en el campo de los vehículos eléctricos y el almacenamiento de energía. Tomando como ejemplo los vehículos eléctricos, en comparación con los vehículos de combustible tradicionales, la demanda de material de transferencia de calor de aluminio se eleva de 10 kg a 20 – 25 kg, lo que conduce a una rápida expansión de la capacidad de la industria. Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) La proporción de ingresos de los nuevos vehículos energéticos aumentó del 6,4% en 2019 al 16,7% en 2021.
El sistema de refrigeración líquida es cada vez más importante. En el proceso de carga y descarga de la batería, se genera una gran cantidad de calor, y la temperatura demasiado alta reduce la vida útil de la batería y el riesgo de pérdida de control térmico. La tecnología de refrigeración de baterías se divide principalmente en refrigeración por aire, refrigeración por líquido y refrigeración por cambio de fase, en la que la refrigeración por líquido representa alrededor del 55% de los vehículos eléctricos en 2022; El campo de almacenamiento de energía se está acelerando, y ggii predice que la proporción de almacenamiento de energía de refrigeración líquida aumentará del 10,8% en 2021 a alrededor del 45% en 2025. Desde el punto de vista de la aplicación final, el diseño de disipación de calor de refrigeración líquida del equipo de carga del turbocompresor Tesla V3 es 72,4% superior a la Potencia máxima de segunda generación. Byd Company Limited(002594) La batería Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ctp3.0 añade una placa de agua fría entre los dos núcleos.
La demanda de energía y almacenamiento de energía está aumentando rápidamente. Suponiendo que la tasa de penetración de los vehículos de nueva energía en China / el mundo sea del 33% / 21% en 2025, el consumo de material de transferencia de calor de aluminio en bicicleta es de 22,5 kg, y la parte de la batería es de 12,5 kg, la demanda de material de transferencia de calor de aluminio en 2025 es de aproximadamente 260000 toneladas y el CAGR es de aproximadamente el 46% en 2020 – 25. Además, el aumento de la permeabilidad de la energía almacenada en frío trae consigo una demanda incremental. Ggii predice que la capacidad instalada de almacenamiento de energía electroquímica en China superará los 50 GWh en 2025, en comparación con 4,4 GWh a finales de 2020.
Se espera que la industria dé la bienvenida a un aumento de volumen. La homogeneidad de las materias primas aguas arriba, el patrón de la industria de placas de refrigeración aguas abajo todavía no se ha formado, la nueva capacidad de producción es relativamente limitada, se espera que la demanda de rápido crecimiento en el contexto de un aumento de la cantidad. Tomando como ejemplo Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) \ \ \ \ En cuanto a la rentabilidad, el beneficio neto de Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) 2022q1 fue de 40 millones de yuan, un aumento del 280% año tras año, casi todo el año 2021; El tipo de interés neto fue del 4,7%, un aumento de 3,19 PCT.
Propuestas de inversión
Desde el punto de vista de la nueva energía, se espera que la industria de los materiales de transferencia de calor de aluminio alcance un aumento sustancial. Por un lado, las nuevas aplicaciones energéticas en el campo de los materiales de transferencia de calor de aluminio aumentan, y esta tendencia se verá reforzada por el aumento de la importancia del sistema de refrigeración en el escenario electroquímico. Por otro lado, las materias primas aguas arriba son homogéneas, el patrón de la industria aguas abajo todavía no Se ha formado, y la nueva capacidad de producción es relativamente limitada. Atención recomendada: la proporción de nuevas empresas energéticas sigue aumentando y la rentabilidad aumenta rápidamente Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) Y Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702)
Indicación del riesgo
Las ventas de vehículos de nueva energía no son tan buenas como se esperaba, la popularización del almacenamiento de energía es más lenta de lo esperado, la penetración de refrigeración líquida es menor de lo esperado, y los costos de las materias primas y los fletes fluctúan considerablemente.
