China: gran base + distribución para promover conjuntamente la construcción de proyectos fotovoltaicos
La gran base es una parte importante de la instalación fotovoltaica. La reciente publicación del “14º plan quinquenal” de desarrollo de la energía renovable indica claramente que se promoverá vigorosamente el desarrollo de la energía eólica y la energía fotovoltaica. En diciembre de 2021, se publicó una list A de los primeros proyectos de construcción de grandes bases eólicas en China, con una escala total de 97,05 GW; A continuación, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y la Oficina Nacional de energía publicaron el “Plan de planificación y diseño de la base fotovoltaica eólica a gran escala centrada en el desierto, el Gobi y las zonas desérticas”, en el que se proponía construir una base fotovoltaica eólica con una capacidad instalada total de unos 455 GW Para 2030, de los cuales unos 200 GW y 255 GW se planificarían para el 14º plan quinquenal y el 15º plan quinquenal.
La demanda distribuida es fuerte. En la actualidad, la proporción de instalaciones fotovoltaicas distribuidas ha aumentado notablemente, según la Administración Nacional de energía, en 2021 se han añadido 54,88 GW de nuevas instalaciones fotovoltaicas, de las cuales 29,28 GW distribuidas representan más del 53%; 2022q1 nueva instalación fotovoltaica 13,2 GW, de los cuales 8,9 GW distribuidos representan más del 67%, la distribución se ha convertido en una fuente importante de nuevas necesidades de instalación fotovoltaica. Con el alto precio de la cadena industrial, la elasticidad de la aceptación de precios de los proyectos fotovoltaicos distribuidos es alta y la demanda sigue siendo fuerte. En el futuro, con la profundización de todo el Condado, se espera que la escala de la industria y el comercio de la energía fotovoltaica distribuida y la energía fotovoltaica doméstica aumenten rápidamente y contribuyan al aumento de la demanda de energía fotovoltaica.
Europa: promover la transformación energética y acelerar el desarrollo de la energía fotovoltaica
La UE es un mercado importante para la instalación fotovoltaica en todo el mundo. Según los datos de la AIE, en 2021 la nueva unidad de potencia de la UE fue de 26,8 GW, inferior a la de China y los Estados Unidos. A finales de 2021, la capacidad fotovoltaica acumulada de la UE alcanzó 178,7 GW.
Se prestará atención a la seguridad energética y se promoverá continuamente el desarrollo de fuentes de energía renovables, como la energía fotovoltaica. Los precios del gas en Europa aumentaron a unos 30 dólares por millón de unidades térmicas británicas en mayo y a unos 42 dólares por millón de unidades térmicas británicas en 22 años. Creemos que, en el contexto de la neutralidad del carbono, el desarrollo vigoroso de las energías renovables es una forma importante de que Europa se deshaga gradualmente de la dependencia energética externa. En mayo de este año, la Comisión Europea publicó las acciones de la UE de energía renovable, en las que propuso aumentar el objetivo de energía renovable de la UE para 2030 del 40% anterior al 45%; Además, el objetivo estratégico de la Unión Europea es lograr una capacidad fotovoltaica instalada de más de 320 GW para 2025 y 600 GW para 2030. Europa es uno de los principales mercados fotovoltaicos del mundo, y los objetivos de planificación pertinentes de la Comisión Europea son propicias para acelerar el desarrollo de las energías renovables en Europa. A corto plazo, el aumento de los precios de la energía en Europa hace que el proyecto fotovoltaico sea más económico. A medio y largo plazo, la atención Europea a la seguridad energética y la transformación energética acelerará el proceso de desarrollo de las energías renovables, como la energía fotovoltaica, y promoverá el crecimiento sostenible de la demanda mundial de energía fotovoltaica.
Estados Unidos: Se espera que se libere la demanda
Los Estados Unidos conceden exenciones arancelarias a la capacidad fotovoltaica de los cuatro países del sudeste asiático. El 6 de junio, hora local, la Casa Blanca de los Estados Unidos declaró oficialmente que los Estados Unidos concederían una exención arancelaria de 24 meses a los componentes importados de Camboya, Malasia, Tailandia y Vietnam. Y permitir el despliegue de más proyectos de energía limpia en tierras públicas.
Se espera que la demanda de energía fotovoltaica de los Estados Unidos se libere y aumente la calidad del paisaje fotovoltaico mundial. Los Estados Unidos son el principal mercado mundial de instalaciones fotovoltaicas, según los datos de la AIE, en 2021 los Estados Unidos añadieron 26,9 GW de nuevas instalaciones fotovoltaicas, ocupando el segundo lugar en ese año, las instalaciones fotovoltaicas acumuladas ascendieron a 123 GW. Los Estados Unidos conceden exenciones arancelarias a la capacidad fotovoltaica de los cuatro países del Sudeste Asiático para liberar una señal más positiva, ampliar la capacidad de suministro del mercado externo es útil para satisfacer la demanda de instalación fotovoltaica de los Estados Unidos, llenar la brecha de suministro, al mismo tiempo, puede reducir eficazmente el costo de instalación de Los operadores de energía de los Estados Unidos, se espera que la demanda fotovoltaica de los Estados Unidos se libere en el futuro, y mejorar aún más el auge de la instalación fotovoltaica mundial.
La escala de la nueva instalación fotovoltaica mundial seguirá aumentando
Se espera que la prosperidad de la industria fotovoltaica China siga mejorando. Con la liberación de la capacidad de producción de materiales de silicio y el avance continuo de la reducción de costos en toda la industria, a corto plazo, los resultados de la transferencia de beneficios de cada eslabón de la cadena industrial se aclararán gradualmente en el segundo semestre del año, y se prevé que la demanda de la industria aumente trimestralmente; A largo plazo, en el contexto de un objetivo claro de “doble carbono”, la escala de conexión a la red garantizada, la escala de conexión a la Red orientada al mercado, la base fotovoltaica a gran escala y los proyectos de promoción a nivel de condado apoyarán conjuntamente el crecimiento de la demanda de instalaciones fotovoltaicas en China, y la prosperidad de la industria seguirá aumentando en el futuro. Según las previsiones de la CPIA, se espera que la nueva instalación de China alcance los 75 – 90 GW en 2022.
Se espera que la energía fotovoltaica se beneficie significativamente de la continua neutralización del carbono en todo el mundo. According to eciu Statistics, more than 60 countries and Regions have published Carbon neutral related targets. Creemos que la energía fotovoltaica, como parte importante de la transformación energética, se beneficiará significativamente en el futuro. Según las previsiones de la CPIA, la escala de la nueva instalación fotovoltaica mundial en 2022 oscilará entre 195 y 240 GW; Para 2030, se espera que el tamaño de la nueva instalación fotovoltaica mundial aumente a 315 – 366 GW.
Propuestas de inversión
Punto de vista básico
Los proyectos fotovoltaicos tienen un fuerte atributo de “bienes de inversión”, y la tasa de rendimiento interno del proyecto es un factor importante que afecta al crecimiento de la demanda de la industria. Con el aumento continuo de la capacidad de producción de silicio, se espera que este año se liberen los factores de restricción aguas arriba de la industria. En la actualidad, los precios de la cadena industrial siguen siendo elevados, los vínculos aguas arriba y aguas abajo se encuentran en la fase de juego, con el tiempo en el tercer trimestre, los resultados de la transferencia de beneficios de cada vínculo se aclararán gradualmente, se prevé que la demanda de la industria aumente trimestralmente.
A medio y largo plazo, el “pico de carbono”, “neutralización del carbono” y el consumo de energía no fósil en 2025 / 2030 alcanzarán un objetivo claro de alrededor del 20% y el 25%, la energía fotovoltaica desempeñará un papel importante en la transformación energética y la reducción de las emisiones de carbono en el futuro.
Debe prestarse atención al espacio incremental en el contexto de los cambios del mercado y a las oportunidades estructurales en el contexto de los cambios tecnológicos:
La producción de polisilicio aumentará trimestralmente este año, teniendo en cuenta que el ciclo de escalada es más largo, el suministro sigue siendo relativamente apretado, el ciclo económico general se prolonga;
Los fabricantes integrados verticalmente tienen las ventajas de la cadena de suministro, el costo y el canal, y la competitividad del mercado se fortalecerá continuamente.
Se espera que las empresas líderes con fuerza técnica y disposición de la capacidad se beneficien del aumento del consumo de alambre y la permeabilidad del campo térmico de carbono – carbono debido a la linealización fina del alambre de carburo de silicio.
La demanda de productos inverter será resonante con el desarrollo de la energía fotovoltaica y el almacenamiento de energía, los proveedores chinos de alta calidad acelerarán el viaje al mar y tendrán ventajas en la competencia en el mercado extranjero. Al mismo tiempo, prestar atención a las oportunidades de mercado incrementales de los inversores domésticos y los microinversores;
En el campo del vidrio fotovoltaico y la película adhesiva Eva, la ventaja competitiva de la empresa líder es buena.
La energía fotovoltaica distribuida es una parte importante de la demanda de nuevas instalaciones fotovoltaicas, y se espera que los proveedores con canales o recursos de desarrollo se beneficien.
Se espera que el ajuste de los precios de las materias primas mejore la recuperación de los beneficios y la permeabilidad, como los componentes integrados, los soportes fotovoltaicos, etc.
Las nuevas tecnologías de baterías, como topcon, hjt y ABC, que tienen una mayor eficiencia de conversión, se introducen gradualmente en la producción en masa, prestando atención a la prima de producto causada por la ventaja de la empresa líder.
Beneficiarios
Tongwei Co.Ltd(600438) Jiangyin Zhongnan Heavy Industries Co.Ltd(002445) 9 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , etc.
