Respuesta al patrocinador (asegurador principal) en relación con la Carta de consulta sobre la aprobación de los documentos de solicitud para la emisión de acciones a determinados destinatarios
(piso 27 y piso 28, Bloque 2, edificio de comercio internacional, no. 1 Jianguomenwai Street, distrito de Chaoyang, Beijing)
Shanghai Stock Exchange:
Se ha recibido la Carta de consulta sobre el examen de los documentos de solicitud para la emisión de acciones a determinados destinatarios (en adelante, la “Carta de consulta”) No. 90, emitida por la Oficina de valores de Shanghai el 10 de mayo de 2022. Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) (en lo sucesivo, « el emisor», « La empresa») y China International Capital Corporation Limited(601995) (en lo sucesivo, « La institución patrocinadora»), Beijing deheng law firm (en lo sucesivo, « el abogado del emisor»), Tianzhi International Accounting firm (Special general Partnership) (en lo sucesivo, « The applied accountant») y otras partes interesadas han aplicado y verificado las cuestiones enumeradas en la Carta de investigación punto por punto, y ahora responden a las preguntas de la Carta de investigación de la siguiente manera, por favor, aprueben.
A menos que se indique lo contrario, las abreviaturas o términos de esta respuesta se interpretarán de la misma manera que en el folleto (proyecto de declaración). Las fuentes de esta respuesta representan lo siguiente:
Preguntas en negrita
Respuestas a las preguntas formuladas en la Carta de investigación
Citación del folleto
Revisión y suplemento del folleto en cursiva (negrita)
En la respuesta a esta pregunta, si hay una diferencia en la suma de los totales y los valores de los subtemas, se redondeará.
Catálogo
1. Sobre esta oferta… 32. Sobre la escala de la financiación y la reposición de la liquidez 503. Sobre la medición de los ingresos… 684. En cuanto a la situación operacional… 905. Sobre otros… 991. Sobre esta oferta
1.1 sobre el proyecto de construcción de 15.000 toneladas anuales de polvo funcional electrónico
De acuerdo con los materiales declarados y el folleto, 1) este proyecto tiene previsto aumentar la capacidad de producción de alúmina esférica en 9.800 toneladas / año, bajo α La producción de alúmina esférica de rayos X es de 200 t / A, y la de alúmina submitrón de alta pureza es de 5.000 T / A. Este proyecto enriquecerá la categoría de productos de la empresa y ampliará la capacidad de producción. El proyecto de construcción de la base de producción de materiales funcionales en polvo para la comunicación electrónica se propone aumentar la capacidad de producción de 5.000 toneladas anuales de materiales de relleno clave para la comunicación 5G. La mayoría de los contratos de venta firmados entre el emisor y los principales clientes durante el período de referencia son de boehmite. El porcentaje de utilización del proyecto de construcción de la base de producción de materiales funcionales en polvo para la comunicación electrónica en la oferta anterior del emisor al 31 de diciembre de 2021 es del 11,48%.
Sírvanse explicar al emisor: 1) la relación entre los productos y la tecnología pertinentes del proyecto y la oferta pública inicial existente, si los proyectos de oferta pública inicial anteriores se han invertido según lo previsto, la inversión en I + D de los productos del proyecto durante el período que abarca el informe, la comparación entre la tecnología y las empresas comparables y si se han dominado las tecnologías y procesos básicos necesarios para el proyecto; En el período que abarca el informe y en la planificación futura (incluido el proyecto de oferta pública inicial) de los tres productos del proyecto, la capacidad y la utilización de la capacidad (en su caso) cambian, y en combinación con el espacio de mercado de cada segmento, el patrón de competencia de la industria, la expansión de la producción de empresas comparables, los pedidos en mano y otras circunstancias, se analizan la racionalidad del aumento de la capacidad y las medidas de digestión de la capacidad del proyecto.
Respuesta:
Nota del emisor
La relación entre los productos y la tecnología relacionados con el proyecto y la oferta pública inicial existente, si los proyectos de oferta pública inicial anteriores se han invertido según lo previsto, la inversión en I + D de los productos del proyecto durante el período que abarca el informe, la comparación de la tecnología y las empresas comparables, y Si se han dominado las tecnologías y procesos básicos necesarios para el proyecto;
1. Relación entre los productos y la tecnología relacionados con el proyecto y la oferta pública inicial
Relación entre los productos y tecnologías pertinentes del proyecto y los productos existentes
La alúmina esférica, la alúmina submitrón de alta pureza y la alúmina de baja pureza para la conducción de calor para la nueva expansión de la producción de este proyecto de recaudación de fondos α La alúmina esférica de rayos X es una especie de productos de la empresa que tienen un gran potencial de mercado en el futuro. En particular: ① alúmina esférica para la conducción de calor
Durante el período que abarca el informe, la alúmina esférica para la conducción de calor se ha producido en masa, la calidad del producto es estable y fiable, y el rendimiento de los materiales de la interfaz de conducción de calor es excelente. Sobre la base de las ventas a los clientes japoneses y coreanos, la capacidad de producción de alúmina esférica para la conducción de calor se ha ampliado en el contexto de la mejora de las necesidades de materiales de los clientes intermedios, como Byd Company Limited(002594)
Alúmina submitrón de alta pureza
La alúmina submitrón de alta pureza es una mejora tecnológica de la alúmina de alta pureza utilizada para el recubrimiento de baterías de litio. Durante el período que abarca el informe, el material de recubrimiento de litio es el dominio dominante tradicional de la empresa, y la alúmina submitrón de alta pureza también se ha producido en masa. Al mismo tiempo, la empresa combina la tecnología básica de la alúmina recubierta de boehmite para mejorar la tecnología de productos relacionados, y se puede utilizar en el futuro en el campo de recubrimiento de baterías de litio de alto rendimiento y cerámica electrónica.
Bajo α Alúmina esférica de rayos X
Bajo… α La alúmina esférica de rayos X se basa en productos maduros de la empresa α Dióxido de silicio de rayos X y tecnología básica α Cuarzo de alta pureza, bajo α Preparación de alúmina de alta pureza α Mejora del producto basada en la tecnología de preparación de polvo y la tecnología de producción de esferoidización. Históricamente, la empresa ha estado suministrando continuamente a grandes empresas de materiales en Japón. α Dióxido de silicio de rayos X, el cliente completa el proceso de esferoidización del material y las ventas aguas abajo. A través de años de experiencia en tecnología e industrialización, la empresa ha adquirido α La tecnología de producción y la capacidad de industrialización de la alúmina esférica de rayos X han completado la verificación de los productos de Samsung en Corea del Sur y se suministran en pequeños lotes, y también hay una demanda intencional después de la puesta en marcha del proyecto.
Relación entre los productos y tecnologías pertinentes del proyecto y los productos de la oferta anterior
Los proyectos de construcción de materiales electrónicos se planifican tanto para este proyecto como para el anterior, pero la dirección de puesta en marcha de los dos proyectos es totalmente diferente, y hay diferencias en los tipos de productos, funciones y campos de aplicación. El material de sílice fundida de alta pureza y alta función utilizado en la planificación de la puesta en escena anterior se utiliza principalmente para el embalaje del sustrato de comunicación 5G. Tiene baja conductividad eléctrica, excelente aislamiento eléctrico, baja constante dieléctrica, baja pérdida dieléctrica, bajo contenido de materia extraña magnética, bajo coeficiente de expansión lineal, etc. puede satisfacer los requisitos de alta frecuencia y alta velocidad, baja latencia, baja pérdida y alta fiabilidad de la transmisión de la señal. Sin embargo, la alúmina esférica, la alúmina submitrón de alta pureza y la alúmina baja se utilizan para la conducción de calor. α La alúmina esférica de rayos X se utiliza principalmente en la disipación de calor de los componentes electrónicos, el embalaje de chips de alta gama, el recubrimiento especial de baterías de litio y la fabricación de cerámica electrónica. La alúmina esférica utilizada para la conducción de calor es un nuevo tipo de material de conducción de calor, que se aplica a la escena con alta demanda de conducción de calor, y tiene un buen rendimiento en las industrias emergentes, como el automóvil de nueva energía y la generación de energía fotovoltaica.
En los últimos años, la empresa sigue aumentando la inversión en I + D en materiales inorgánicos no metálicos avanzados, en materiales electrónicos y materiales de baterías de litio y otros campos tiene una clara ventaja competitiva diferenciada, basándose en la experiencia acumulada a largo plazo en materiales electrónicos y materiales de baterías de litio, la tecnología de productos y El rendimiento ha sido altamente reconocido. Con la expansión continua de la escala de negocios, la mejora continua de la calidad y el rendimiento de los productos, la demanda de los clientes aguas abajo de los productos de la empresa aumenta día a día, la capacidad de producción existente será difícil de satisfacer la creciente demanda del mercado, la capacidad de producción se ha convertido en un factor importante que limita el rápido desarrollo de la empresa.
La construcción de la capacidad de producción de materiales electrónicos prevista en este documento se basa en la construcción de proyectos anteriores de recaudación de fondos, la empresa desenterró la nueva demanda de materiales inorgánicos no metálicos en el mercado descendente, amplió la capacidad de producción de productos relacionados, resolvió el problema de que la capacidad de producción existente no podía satisfacer la demanda futura del mercado, reforzó continuamente la rentabilidad y el potencial de desarrollo futuro.
2. Si todos los proyectos anteriores se han invertido según lo previsto
El proyecto de inversión anterior “proyecto de construcción de la base de producción de materiales funcionales en polvo para la comunicación electrónica” se puso en marcha según lo previsto y no se produjeron demoras ni cambios, como se indica a continuación:
Al 31 de marzo de 2022, el progreso de la recaudación de fondos para el proyecto de construcción de la base de producción de materiales funcionales en polvo para las comunicaciones electrónicas era del 23,78%, y el período de construcción del proyecto era de dos años. Al 10 de junio de 2022, la tasa de utilización de los fondos recaudados era del 36,09%.
Según el plan de construcción, el proyecto se presenta de la siguiente manera:
Número de serie Proyecto T + 1 año t + 2 años
Q1 Q2 Q3 q4 q1 Q2 Q3 q4
1 Preparación del informe del estudio de viabilidad
Y revisión
2 Project initiation 3 Engineering Drawing Design 4 Environment, Safety, Energy Assessment
Valencia
5 ingeniería civil & decoración del sitio 6 instalación y puesta en marcha de equipos 7 finalización y funcionamiento formal
Teniendo en cuenta que la fuerza financiera de la empresa antes de la inclusión en la lista inicial es relativamente débil, la empresa dará prioridad a los fondos limitados para garantizar la demanda de expansión de la producción prevista más urgente del “proyecto de construcción de la base de producción de boehmite para el recubrimiento de baterías de energía y el diafragma”, por lo que el “proyecto de construcción de la base de producción de materiales funcionales en polvo para las comunicaciones electrónicas” comenzó oficialmente a invertir después de que se dispusiera de fondos de inversión para la recaudación anterior. El Fondo de inversión recaudado anteriormente se puso en marcha en agosto de 2021. A partir de la fecha de emisión de la presente respuesta, las obras civiles y la decoración del sitio del proyecto se están llevando a cabo de conformidad con la planificación y el orden, y el equipo principal se ha adquirido y completado y se está instalando y depurando, sin cambios ni demoras. En la actualidad, la empresa se encuentra en la etapa de adquisición de equipo, además de los fondos recaudados anteriormente utilizados, al 10 de junio de 2022, el saldo no pagado correspondiente al contrato de adquisición de equipo, que ya había pagado el depósito y otros pagos por etapas, ascendía a 18.336600 Yuan, lo que representaba una Proporción estimada del 18,27% de los proyectos recaudados.
Además, al 31 de marzo de 2022, la proporción relativamente baja de fondos recaudados para el proyecto se debía a que no se habían gastado 50.979400 yuan en la adquisición de instalaciones y terrenos relacionados con el proyecto, lo que representaba el 50,79% de la inversión total del proyecto. Los principales antecedentes son los siguientes: por una parte, de acuerdo con el acuerdo entre la empresa y Huaiyuan County Small and medium Enterprise Development Co., Ltd., la planta correspondiente para la ejecución del proyecto de licitación será construida por Huaiyuan County Small and medium Enterprise Development Co., Ltd. De acuerdo con los requisitos de la empresa, La empresa alquilará la planta entre el 20 de diciembre de 2019 y el 19 de diciembre de 2024; Al mismo tiempo, durante el período de arrendamiento mencionado, la empresa tiene derecho a comprar la propiedad arrendada por adelantado de acuerdo con sus propias circunstancias. Por otra parte, algunos contratos de adquisición de equipo aún no han concluido la entrega y no han cumplido las condiciones de pago. En consecuencia, la empresa se propone seguir combinando las necesidades de desarrollo de la empresa y la situación de la construcción del proyecto, antes de la finalización del proyecto de licitación para la adquisición oportuna de plantas y terrenos.
3. La inversión en I + D de los productos del proyecto durante el período de que se informa, la comparación entre la tecnología formada y las empresas comparables, y si se han dominado las tecnologías y procesos básicos necesarios para el proyecto
Inversión en I + D de los productos del proyecto durante el período que abarca el informe
Este proyecto se refiere a la alúmina esférica, la alúmina submitrón de alta pureza, la alúmina baja α Alúmina esférica de rayos X.
La alúmina Esférica y la alúmina submarina de alta pureza para la conducción de calor se han desarrollado y vendido antes del período de referencia, y no se han realizado grandes inversiones en I + D relacionadas directamente con ella. La alúmina submarina de alta pureza ha mejorado las propiedades físicas y químicas de los productos mediante la mejora del proceso, lo que la hace tener una buena sinterabilidad, por lo que se adapta a las necesidades de aplicación de más escenarios. La inversión en I + D en 2019 fue de 1.052800 Yuan.
Bajo… α La alúmina esférica de rayos X es un buen material de embalaje para chips de alta gama. α La alúmina esférica de rayos X tiene poco contenido de oligoelementos metálicos radiactivos, poca interferencia con los productos electrónicos, as í como propiedades de alta resistencia al calor y alto aislamiento, por lo que se utiliza en productos y equipos electrónicos que requieren un funcionamiento continuo y estable y una mayor seguridad y confidencialidad. Durante el período que abarca el informe, la empresa se basó en las necesidades de los clientes japoneses y surcoreanos y se centró en: α Dióxido de silicio radioactivo y tecnología básica α Sobre la base de la tecnología de preparación de alúmina de alta pureza y la tecnología de producción de esferoidización, la baja α Proceso de producción en masa de alúmina esférica de rayos X. De 2019 a 2021, la empresa α La inversión en I + D en alúmina esférica de rayos X fue de 920300 Yuan, 1.574800 yuan y 1.118100 Yuan.
Comparación de la tecnología formada con empresas comparables, si se han dominado las tecnologías y procesos básicos necesarios para el proyecto ① alúmina esférica para la conducción de calor
La empresa ha dominado la tecnología básica y la tecnología de la alúmina esférica para la conducción de calor.
La alúmina esférica para la conducción de calor de la empresa tiene las características de fácil dispersión, tamaño de partícula controlable, partícula uniforme, alta tasa de esferoidización, bajo contenido de materia extraña magnética, buena conductividad térmica y alta tasa de llenado de volumen. La alúmina esférica para la conducción de calor inferior a 40 μm se puede producir Mediante el uso de equipos especiales.
La empresa ha dominado la tecnología de control de la forma de los materiales inorgánicos y ha obtenido 2 patentes de modelos de utilidad. Además, la empresa posee una gran cantidad de conocimientos técnicos sobre materiales, que no son adecuados para solicitar patentes en un corto período de tiempo. La empresa utiliza la experiencia acumulada en el proceso de producción y la fórmula como tecnología básica para la producción de productos relacionados.
La comparación entre los nuevos materiales de baitu y los productos de Novoray Corporation(688300) \
Descripción del índice del nombre de la empresa
Cuanto mayor es la pureza, mayor es el rendimiento 99,9% 99,8% 99,0%
Está bien.
Cuanto menor sea la superficie específica, mayor será el rendimiento.
Superficie específica (cuanto más Lisa sea la superficie de m2 / G, más 0,03 – 1,42 0,06 – 1,69 –
Mayor viscosidad después de entrar en el sistema
Baja, mejor.
Cuanto menor es la conductividad eléctrica (US / cm), mayor es la conductividad eléctrica (2,39 – 7,81).
