Los últimos puntos de vista estratégicos de las diez principales empresas de valores son los siguientes:
Citic Securities Company Limited(600030) \ : la valoración
La rápida recuperación de la economía china y la aparente reducción de la presión externa promueven conjuntamente la recuperación de la confianza de los inversores, el aumento activo de las posiciones privadas, la transferencia de posiciones de los fondos públicos y la entrada continua de capital extranjero, lo que da lugar a un aumento de la corriente de capital, que Todavía se encuentra en la etapa inicial de la recuperación de la valoración del mercado principal, y se prevé que la recuperación de las cuatro líneas principales sea más equilibrada. En primer lugar, la confianza de los inversores se está recuperando rápidamente, el progreso de la recuperación económica supera las expectativas, la prevención y el control de epidemias y el desarrollo económico se coordinan aún más, el entorno comercial mundial ha mejorado gradualmente bajo la presión de la inflación y la presión de los costos de fabricación se ha aliviado gradualmente. En segundo lugar, el capital incremental comenzó a formar el efecto de relevo, el ajuste del mercado en mayo ya ha bajado completamente las posiciones de colocación privada se ha convertido en el cuerpo principal de la actual apertura activa de las posiciones y los precios marginales, la oferta pública de variedades de crecimiento estable a la placa de crecimiento con Baja liquidez, lo que ha dado lugar a un aumento significativo en el corto plazo, el capital extranjero en China para aliviar la situación epidémica local y las políticas económicas basadas en plataformas más claras después de la reanudación de la entrada continua. Por último, a partir de ahora la Ronda continúa durante varios meses el mercado de reparación a medio plazo se encuentra en la etapa, el mercado acaba de cruzar la fase de recuperación del pesimismo, de junio a la temporada de informes de China es la evaluación de la fase de reparación del mercado principal, la línea principal de reanudación de la producción actual toma la iniciativa en la reparación, se espera que la temporada de informes de China comience cuatro líneas principales de reparación será relativamente equilibrada.
En cuanto a la configuración, se sugiere que las industrias pertinentes se complementen y reanuden activamente, prestando especial atención a los vehículos inteligentes y sus componentes, semiconductores, equipos de energía eólica fotovoltaica, etc. Las esferas relacionadas con la rehabilitación del consumo se centran en la aviación, los hoteles, las exenciones fiscales, los alimentos y las bebidas, los supermercados, y se espera que estas industrias se recuperen gradualmente, impulsadas por un conjunto de políticas, como la reducción de la epidemia a gran escala, el rescate de los principales agentes del mercado y el estímulo del consumo. Con la aplicación gradual de la política de crecimiento constante, se sugiere que el sector de la infraestructura se centre en los principales edificios infravalorados, la red eléctrica, el Centro de datos y la infraestructura en la nube, y el sector inmobiliario se centre en los promotores inmobiliarios de alta calidad, la gestión de materiales y los materiales de construcción. Esperamos que las cuatro líneas principales más claras aparezcan características de movimiento lento de la Ronda, a medida que el mercado de reparación a medio plazo se alterna hacia arriba.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) \ : la inflación externa y
Después de que el mercado anterior se recupere rápidamente y sin problemas, las fluctuaciones recientes se han intensificado, especialmente el índice GEM. El apetito de riesgo de mercado puede converger en un futuro próximo, a pesar de que el IPC de los Estados Unidos superó las expectativas en mayo, la reunión de la Reserva Federal de los Estados Unidos sobre los tipos de interés se acerca el 16 de junio y las expectativas de contracción del mercado se intensifican, as í como los importantes cambios marginales recurrentes en la epidemia China.
Seguir prestando atención a la mejora marginal del consumo a corto plazo y a la estabilidad del crecimiento de dos líneas principales: 1) recuperación de la demanda de consumo después de la epidemia. La elasticidad de la reparación marginal del consumo es grande después de la epidemia a corto plazo. Automóviles, semiconductores, alimentos y bebidas por la situación epidémica de Shanghai, Beijing suprimió la placa más grande. Después de la reanudación de la producción, los automóviles y los semiconductores tienen una reparación marginal significativa, con la recuperación gradual de la industria de servicios, los alimentos y las bebidas también marcarán el comienzo de una reparación marginal significativa. Además, también se puede prestar atención a la demanda de viajes después de la epidemia de Liberación concentrada a corto plazo, el rendimiento a medio y largo plazo se espera que dé la bienvenida al punto de inflexión de la cadena de restaurantes hoteleros, alta velocidad, aeropuertos, lugares escénicos y otros viajes. En el contexto de la promoción de la preferencia por los riesgos y el apoyo a los resultados, la cadena de crecimiento estable puede seguir configurada. Se sugiere que se preste atención a los materiales de construcción (cemento, acero, vidrio, etc.), la construcción de recursos hídricos, la red de energía eléctrica, la reconstrucción de la red de tuberías de gas y otras infraestructuras tradicionales, as í como a la construcción de nuevas y antiguas redes de energía de ultra alta tensión.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) \ : anticipa
En las últimas dos semanas, las expectativas de los inversores sobre la economía han mejorado notablemente, la evaluación del riesgo ha disminuido, el apetito de riesgo se ha recuperado en la parte inferior, y hemos revisado el índice de Shanghai para un intervalo de ejecución. El juicio sobre el mercado de acciones a es generalmente optimista. Dado que la actual ronda de repunte del mercado ha acumulado un mayor aumento, como la devolución de llamada es una buena oportunidad para invertir en el diseño de las acciones a.
El estilo de inversión ha pasado de centrarse en la seguridad del rendimiento a centrarse en la mejora de la elasticidad de la demanda para un mayor crecimiento de los ingresos. Los fundamentos de la nueva energía han experimentado una mejora real, y el aumento de los precios de las acciones en contra de la tendencia impulsará aún más el crecimiento de las ganancias y la difusión del mercado. Recomendación: 1) placa de crecimiento de alta prosperidad: EV / PV / WIND / military / Computer (xinchuang); Reversión del dilema: piezas de automóviles / licor / cerdo / hotel. Hong Kong Stock Technology leader. Además, la actividad de las acciones individuales aumentó, haciendo hincapié en el tema de la inversión: Inteligencia automotriz / recarga / nuevos materiales / realidad virtual / inflación del carbono / reforma de las empresas estatales, etc.
Haitong Securities Company Limited(600837) : basado en la historia, la primera ola de reparaciones en la parte inferior está en progreso.
Después de que los últimos cinco mercados de osos alcanzaran su punto más bajo, el índice de precios de reparación de la primera ola aumentó entre un 17% y un 35%, con un promedio del 25%, después de que la recuperación aumentó alrededor de 0,6, debido principalmente a los fundamentos no son sólidos. El punto más bajo del mercado en abril fue un fondo de inversión en forma de V poco profundo. La historia de la comparación, la primera ola de reparaciones en curso, el futuro de la volatilidad puede ser el resultado de la inflación China repunte, las previsiones de ganancias y las perturbaciones externas.
Mantener el juicio a finales de abril, es decir, la nueva fase de infraestructura es mejor, como la economía digital, la economía con bajas emisiones de carbono, la segunda mitad del tercer trimestre se centró en el consumo.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) : atesora el período de diseño de la “nueva mitad del ejército” bajo la agitación en el extranjero
Desde mayo, “New half army” restauration Market scheduled deduction, leading Market. La reciente turbulencia en el extranjero + aumento de la congestión, “la nueva mitad del ejército” o en la consolidación de la conmoción cerebral. Sin embargo, el período de conmoción será un período de diseño: 1) el impacto en el extranjero de las acciones a es más la Liberación del riesgo de cola, no constituye un impacto sistémico. La economía china se está recuperando gradualmente, mientras que la tasa de políticas probablemente se mantiene floja.
Estructuralmente, el enfoque a corto plazo se centra en el gran consumo invertido (alcohol, exención de impuestos, aviación, lugares escénicos y hoteles) + “nueva mitad del ejército” en la dirección de la prosperidad continua (módulos fotovoltaicos / silicio, automóviles, nuevos materiales / estructuras militares, turbinas eólicas / materiales aguas arriba, materiales / equipos semiconductores, cables de fibra óptica 5G). A medio y largo plazo, se espera que el estilo de mercado vuelva gradualmente al crecimiento tecnológico. Se sugiere que se preste especial atención a las seis direcciones principales de la especialización: 1) nuevas fuentes de energía (nuevos vehículos energéticos, fotovoltaica, eólica, uhv, etc.), 2) Tecnología de la información y las comunicaciones de nueva generación (inteligencia artificial, Big data, computación en nube, 5G, etc.), 3) fabricación de gama alta (máquinas herramienta CNC inteligentes, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipos ferroviarios avanzados, etc.), 4) biomedicina (medicamentos innovadores, cxo, equipo médico y equipo de diagnóstico, etc.), Industria militar (equipo de misiles, componentes electrónicos de la industria militar, estación espacial, transbordador espacial, etc.) 6) seguridad alimentaria (industria de semillas, biotecnología, fertilizantes, etc.).
China International Capital Corporation Limited(601995) : la relajación de la liquidez apoya la reparación emocional
El nivel de precios de China es relativamente moderado, la principal contradicción sigue siendo la demanda débil. Al mismo tiempo, desde principios de abril hasta finales de abril, el ajuste del mercado chino ha sido mayor, la valoración se encuentra en un nivel relativamente bajo, la reciente situación epidémica de China ha mejorado notablemente, la reanudación de la producción se ha profundizado, el sentimiento del mercado ha mejorado gradualmente, en comparación con el extranjero más estable.
Se espera que el mercado de acciones a corto plazo continúe su reparación en la volatilidad, pero en el segundo semestre del año, bajo la influencia de factores internos y externos inciertos, la trayectoria del mercado puede no ser unilateral hacia arriba, el espacio de ingresos absolutos del mercado depende de si China puede lograr la estabilización y mejora continuas de los fundamentos lo antes posible.
En cuanto a la estructura, se sugiere que el segundo semestre sea “estable”. En el contexto de la flexibilización de la liquidez, creemos que algunas de las caídas iniciales son mayores, las valoraciones y los beneficios coinciden gradualmente, la prosperidad mantiene un alto nivel de crecimiento parcial puede hacer el diseño estructural, prestar atención a la reparación por etapas, y la oportunidad de cambiar el estilo estratégico al crecimiento necesita prestar atención a la inflación en el extranjero y el crecimiento estable de China.
En la actualidad, se presta atención a tres esferas: 1) las esferas de “crecimiento constante” o con apoyo normativo: la infraestructura (infraestructura tradicional y parte de la nueva infraestructura), los materiales de construcción, el automóvil y las industrias relacionadas con la vivienda cuentan con el apoyo normativo previsto o real; Las áreas con baja valoración y baja correlación con la volatilidad macroscópica, especialmente algunas áreas con altos dividendos, tales como infraestructura, electricidad y servicios públicos, agua y electricidad, etc. Algunos ámbitos en los que los fundamentos están en el Fondo, la oferta es limitada o la prosperidad sigue mejorando: la agricultura, algunos sectores no ferrosos y algunos sectores químicos, el carbón, la energía fotovoltaica y la industria militar, etc.
China Securities Co.Ltd(601066) \ : el tono
En general, desde el punto de vista del entorno externo, creemos que el mercado está a punto de entrar en un nuevo patrón de conmoción en la fase de recuperación del “pozo de oro” que propusimos a finales de abril: la revisión prevista del progreso de la recuperación económica a corto plazo y el fortalecimiento previsto de la estanflación de los Estados Unidos están presionando para que las acciones a sigan subiendo. Por supuesto, estos factores no son totalmente inesperadamente nuevos factores de impacto del mercado, el mercado actual no tiene que volver a la “mina de oro” en la parte inferior de las condiciones.
Por lo tanto, los inversores pueden considerar el patrón de conmoción cerebral basado en el tono de la Ciudad, no es adecuado para perseguir fácilmente alto, bajo puede ser el diseño, se centra en el crecimiento del rendimiento de las acciones de crecimiento y parte de la capacidad de aumentar los precios de los recursos, los bienes de consumo. Atención: industria militar, fotovoltaica, automóviles, litio, carbón, agricultura, alimentos y bebidas, corredores, etc.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) \ : entrando en la etapa
El “efecto de ganar dinero” duró más de un mes, el actual mercado de acciones a todavía está lleno de emociones, pero al mismo tiempo debemos tener cuidado con el mercado después de un rápido aumento del ajuste normal. En primer lugar, bajo la alta presión inflacionaria, los bancos centrales extranjeros aceleran la perturbación de la contracción monetaria; En segundo lugar, los beneficios empresariales siguen siendo un obstáculo para que el mercado siga aumentando, y muchos periódicos de la industria se enfrentarán a la presión. Creemos que las acciones han entrado en la fase superior derecha del mercado en forma de U, en un período de ventana adecuado, el factor de beneficio juega un papel gradual, puede hacer que el mercado sea más estable y más lejos. Desde el punto de vista a medio y largo plazo, a – Share se encuentra en la parte inferior de la compactación, y la tendencia del Centro hacia arriba no ha cambiado.
En cuanto a la configuración de la industria, se prestará atención a tres líneas principales de inversión: 1) la infravaloración de la Alta prosperidad: minería, petróleo y petroquímica, electricidad, etc.; Nuevas fuentes de energía (vehículos) y la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, nuevas fuentes de energía placa de alta prosperidad: nuevas fuentes de energía vehículo completo, batería, red eléctrica, fotovoltaica, etc.; La valoración vuelve a un rango relativamente razonable, y tiene la placa del foso: una línea de licor.
Valores de código abierto: si el ajuste sigue siendo el mejor momento para el diseño
La próxima semana, el mercado de acciones a puede tener un ajuste, pero no cambiar la tendencia de la actual ronda de rebote gradual, si el ajuste sigue siendo el mejor momento para el diseño. En cuanto a la tendencia al alza de las acciones a, no sólo no se ha “roto”, sino que se ha fortalecido aún más. Sobre la base de las siguientes conclusiones: En primer lugar, desde el 15 de marzo seguimos haciendo hincapié en que, de pie en el punto de partida de la flexibilización de la liquidez, la futura expansión residual de la liquidez del mercado de acciones a será un evento de alta probabilidad. En segundo lugar, se espera que la expansión de la inversión manufacturera invierta la tendencia descendente de la economía china en el segundo semestre del año, y la probabilidad de que se inviertan los fundamentos de las acciones a está aumentando gradualmente. En tercer lugar, el impacto de la contracción monetaria estadounidense, ya sea en el presente o en el futuro a medio y largo plazo, en las acciones a trajo un impacto sustancial o más limitado.
Mantener el estilo de crecimiento o el punto de vista de la línea principal del mercado sin cambios, la propuesta aumenta el valor de mercado de más de 50 mil millones de acciones de gran capitalización de mercado. Las industrias específicas se centran en dos direcciones principales: En primer lugar, la alta sensibilidad a la liquidez, la prosperidad de la nueva energía, los semiconductores y la industria militar, prestando especial atención a la situación epidémica después de la “liberación concentrada de la oferta” de la industria, incluyendo: nuevos vehículos energéticos logística semiconductores; En segundo lugar, los fundamentos dependen en gran medida de la liquidez de las empresas de valores. Además, con el fin de reducir la fluctuación de la combinación durante el período de ajuste, se puede adaptar el procesamiento de alimentos y el licor con mayor certeza de la calidad del aire.
Western Securities Co.Ltd(002673) : aumento del riesgo de turbulencia a corto plazo, optimización de la estabilidad estructural y búsqueda de la victoria
Las expectativas del mercado para la rehabilitación después de la epidemia se han acercado al nivel de equilibrio. En comparación con el rebote histórico del mercado de osos, esta ronda de rebote en el tiempo y el espacio todavía no ha llegado al extremo de la deducción. Después de la recuperación de la reparación de la epidemia, las preocupaciones del mercado volverán a la certeza, la segunda mitad de la placa de consumo para aprovechar las oportunidades de diseño estratégico.
El riesgo de turbulencia a corto plazo aumenta y la estabilidad estructural se optimiza para ganar. Con la reciente inflación en el extranjero, el aumento de la presión a la baja de la economía estadounidense, el aumento de los riesgos al alza del IPC chino, el ritmo de la recuperación económica se ha estabilizado, la segunda mitad del mercado será más importante para captar la certeza de estilo que perseguir mayores rendimientos esperados. A corto plazo, se centrará en dos líneas principales: En primer lugar, los sectores agrícola y energético (petróleo, gas, carbón, almacenamiento de energía, etc.) que se benefician de la inflación, con los datos del IPC de los Estados Unidos alcanzando un máximo de 40 a ños en mayo y el embargo de la UE sobre el gas natural, la inflación mundial podría seguir aumentando en el futuro; En segundo lugar, la atención se centró en el primer semestre de los precios altos, los resultados de los periódicos chinos tienen una placa de metal de energía definida. Las preocupaciones a mediano plazo se beneficiaron del aumento del IPC en el sector pan Agrícola (cultivos y semillas, ganadería, fertilizantes y plaguicidas, logística de la cadena de frío agrícola, mecanización agrícola, etc.), as í como de un desempeño sólido en las principales industrias de consumo, como los alimentos y las bebidas, los electrodomésticos y la medicina. Informes conexos
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