Asunto:
Según la Asociación China de energía eólica, Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487)
Perspectiva de Seguridad:
Gran volumen y espacio de crecimiento del mercado de la energía eólica marina en el extranjero
Según la Asociación Mundial de energía eólica, a finales de 2021 se habían construido y puesto en funcionamiento 57,2 GW de proyectos de energía eólica marina en todo el mundo, de los cuales 27,7 GW correspondían a China continental y 29,5 GW a otras regiones. Los principales proyectos de energía eólica marina en el extranjero se encuentran en Europa, y a finales de 2021 se habían completado 28,2 GW de proyectos de energía eólica marina en Europa, distribuidos principalmente en el Reino Unido y cuatro países del Mar del Norte (Alemania, Bélgica, los Países Bajos, Dinamarca), el Reino Unido ha instalado 12,5 GW, cuatro países del Mar del Norte son 15,3 GW, el resto de Europa a finales de 2021 sólo ha instalado 331 MW.
Europa, como principal mercado de la energía eólica marina, se espera que la escala instalada aumente rápidamente en el futuro. En 2022, el Gobierno británico publicó la estrategia de seguridad energética del Reino Unido, que aumentó el objetivo de la instalación de energía eólica marina del Reino Unido de 40 GW a 50 GW en 2030, lo que significa que el nuevo proyecto de energía eólica marina del Reino Unido alcanzará un promedio anual de 4,2 GW entre 2022 y 2030. En mayo de 2022, los Jefes de los cuatro países del Mar del Norte, Dinamarca, Bélgica, los Países Bajos y Alemania firmaron conjuntamente un documento en la Cumbre sobre la energía eólica marina del Mar del Norte, en el que se comprometían a que la capacidad total instalada de energía eólica marina de los cuatro países alcanzara 65 GW Para 2030, lo que significa que la capacidad media anual adicional instalada de energía eólica marina de los cuatro países alcanzaría 5,5 GW para 2022 – 2030. Se espera que el primer gran Parque eólico marino de Francia (Saint Nazaire de 480 MW) entre en funcionamiento en 2022; En febrero de 2022, el Presidente francés Nicolas makelon anunció que para 2050 Francia construiría 50 parques eólicos marinos y alcanzaría una capacidad instalada de 40 gigavatios. Según la hoja de ruta para el desarrollo de la energía eólica y marina publicada por España, la escala instalada de la energía eólica marina flotante en España en 2030 será de 3 GW. En junio de 2022, el Ministro de energía de Portugal, Joao galamba, dijo en la Feria de la industria de Hannover en Alemania que Portugal planea celebrar su primera subasta de energía eólica marina en 2023, con el objetivo de adjudicar entre 6 y 8 GW de proyectos de energía eólica marina. En 2021, el Gobierno polaco aprobó la Ley de energía eólica marina, y la capacidad instalada de energía eólica marina en funcionamiento y en construcción alcanzará los 10,9 GW para 2027. A principios de 2022, el Gobierno noruego anunció que se iniciaría una licitación de 4,5 GW para la energía eólica marina en las zonas de srlige nordsjii y Utsira Nord, en la que se preveía que la primera subasta de 1,5 GW en la zona de srlige nordsjii se celebraría en 2022 y que Noruega tenía previsto realizar una instalación de energía eólica marina de 30 GW para 2040. En nuestra opinión, en el contexto del conflicto ruso – ucraniano, el entusiasmo y la urgencia del desarrollo de la energía eólica marina en Europa han aumentado considerablemente, y se espera que la nueva instalación de energía eólica marina en Europa supere los 110 GW en 2022 – 2030, con un aumento anual medio de más de 12 GW, En comparación con la nueva instalación de 3,3 GW en 2021.
El mercado de la brisa marina en el extranjero fuera de Europa está listo para desarrollarse y tiene un gran potencial de desarrollo. A finales de 2021, la escala instalada de la energía eólica marina en los Estados Unidos era de sólo 42 MW, el Gobierno de Biden anunció que los Estados Unidos desplegarían 30 GW de proyectos de energía eólica marina para 2030, se espera que en 2023 se ponga en marcha un proyecto de energía eólica marina de unos 900 MW y se inicie un período de rápido crecimiento. La principal producción de electricidad en Japón y Corea del Sur proviene de la generación de electricidad a partir del carbón y el gas natural. Bajo la orientación del objetivo de neutralización del carbono para 2050, Japón y Corea del Sur están buscando una transición energética con bajas emisiones de carbono, y también se enfrentan a limitaciones de recursos de tierras. Según los planes pertinentes, el Japón tiene previsto realizar 10 GW de energía eólica marina para 2030 y 30 – 45 GW para 2040. Corea del Sur tiene previsto realizar una instalación de energía eólica marina de 12 GW para 2030. Además, mercados como Taiwán y Vietnam también se centrarán en el desarrollo de la energía eólica marina. Los Estados Unidos, Japón y Corea del Sur generarán alrededor de 1,5 veces más energía eólica marina en 2020 que Europa, y el potencial de desarrollo de la energía eólica marina será mayor en el futuro. De acuerdo con las expectativas de la Asociación Mundial de energía eólica, se espera que los Estados Unidos, Japón y Corea del Sur superen a Europa en 2025.
En los últimos años, la energía eólica marina de China se ha desarrollado rápidamente, y China se ha convertido en el mayor mercado mundial de energía eólica marina hasta 2021, y también ha cultivado una cadena industrial de fabricación de energía eólica marina perfecta. En comparación con las empresas manufactureras europeas de viento marino, las empresas manufactureras chinas tienen una fuerte capacidad de expansión y entrega y un bajo costo de fabricación, por lo que se espera que las empresas manufactureras chinas de viento marino entren en el mercado europeo de energía eólica marina. Recientemente, las empresas chinas han logrado avances en el mercado europeo de la energía eólica marina: en marzo de 2022, conjuntamente con el contratista europeo de ingeniería marina Boskalis, se obtuvo el pedido de hollandse kust West beta (hkwb) para el proyecto de energía eólica marina del operador Europeo de la red de transmisión tennett, que tiene una capacidad instalada total de 700 MW y una capacidad instalada total de Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) \ En abril de 2022 se completó el Parque eólico marítimo beleolico en Italia, con una capacidad instalada de 30 MW y 10 turbinas eólicas marinas Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) myse 3.0 – 135. En junio de 2022, Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) \ En nuestra opinión, las principales empresas manufactureras de brisa marina de China dependen de la alta relación calidad – precio de los productos, después de obtener el primer pedido o el rendimiento del proyecto en el mercado europeo, el crecimiento de los pedidos posteriores o la posibilidad de volumen. En cuanto al nivel de beneficios, sólo unas pocas empresas manufactureras de brisa marina de China han entrado en el mercado extranjero, y se espera que las empresas extranjeras superen el nivel de beneficios de las empresas similares de China sobre la base de la ventaja de bajo costo. Tomando como ejemplo la pila de tuberías, refiriéndose a los ingresos de una sola tonelada de Sif y al precio de mercado de una sola pila en China en 2021, estimamos que el precio de los productos de una sola pila en las empresas europeas es aproximadamente el doble que el de China, y juzgamos que el beneficio de una sola tonelada de Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) orden europeo
Recomendaciones de inversión. El mercado de la energía eólica marina en el extranjero, como Europa, se está desarrollando vigorosamente y tiene un gran espacio de crecimiento en el futuro. En la actualidad, sólo unas pocas empresas tienen capacidad de exportación o cualificaciones, el nivel de rentabilidad de los pedidos en el extranjero puede ser significativamente mayor que el alto nivel, lo que da a estas empresas exportadoras flexibilidad de rendimiento. Se sugiere que se preste atención al crecimiento de las empresas manufactureras de brisa marina con capacidad de exportación, y se recomiendan enfáticamente las empresas manufactureras de brisa marina que han obtenido el avance de los pedidos europeos en pilas de tuberías, cables y ventiladores, respectivamente. Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) .
Consejos de riesgo. 1. La velocidad de desarrollo del mercado de la energía eólica marina en el extranjero no es tan rápida como se esperaba. 2. La intensificación de la protección comercial en el extranjero afecta a la industria manufacturera de la brisa marina China. 3. Algunos vínculos de fabricación pueden aumentar la competencia y dar lugar a un nivel de beneficios inferior al esperado.
