Abreviatura de la acción: Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345) Código de la acción: Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345) Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345)
Emisión de acciones a determinados destinatarios en 2021
De
Folleto
(proyecto de registro)
Patrocinador (asegurador principal)
No. 8, Puming Road, Free Trade Zone, Shanghai, China
Mayo de 2002
Declaración
La empresa y todos los directores, supervisores, altos directivos, accionistas controladores y controladores reales se comprometen a que el folleto y otros materiales de divulgación de información sean verdaderos, exactos y completos, sin ningún registro falso, declaración engañosa u omisión importante, y asumen las responsabilidades legales correspondientes por su autenticidad, exactitud e integridad.
La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable (persona a cargo de la contabilidad) Garantizarán la veracidad y exhaustividad de los informes financieros y contables en el folleto.
El folleto se ha preparado de conformidad con las medidas para la administración de la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM (para su aplicación experimental), las normas sobre el contenido y el formato de la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa no. 36 – El folleto de oferta de valores y el informe sobre la situación de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM a determinados destinatarios, etc.
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, la empresa será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos de la empresa tras la emisión de acciones a determinados destinatarios y la inclusión en el GEM. Los inversores serán responsables de los riesgos de inversión derivados de la emisión de acciones a determinados destinatarios y de su inclusión en el GEM.
El folleto es una declaración del Consejo de Administración de la empresa sobre la emisión de acciones a un objetivo específico y su inclusión en la GEM. Cualquier declaración que no sea coherente con el folleto es falsa. En caso de duda, el inversor debe consultar a su propio corredor de bolsa, abogado, contador profesional u otro asesor profesional.
Ninguna decisión o opinión de la bolsa de valores de Shenzhen, la Comisión Reguladora de valores de China y otros departamentos gubernamentales sobre la emisión de acciones a un determinado objeto indica que haya hecho juicios o garantías sustanciales sobre el valor de las acciones de la empresa o sobre los ingresos de los inversores.
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, la empresa recuerda a los inversores las siguientes cuestiones importantes o factores de riesgo y Lee cuidadosamente las secciones pertinentes del folleto.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la sección “factores de riesgo relacionados con esta emisión” del folleto, prestando especial atención a los siguientes riesgos:
Riesgo de exclusión de la lista u otro riesgo de alerta
Después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes de 2019 a 2021, el beneficio neto atribuible a la empresa matriz es de – 215734 millones de yuan, – 97002 millones de yuan y – 106847 millones de yuan, respectivamente, y sigue siendo negativo.
De conformidad con las “Directrices para la gestión empresarial de las empresas que cotizan en bolsa de Shenzhen GEM No. 13 – Cuestiones relativas a la deducción de los ingresos de explotación”, etc., la cantidad deducida de los ingresos de explotación de la empresa en 2021 es de 134957 millones de yuan y los ingresos de explotación superan los 100 millones de yuan. El artículo 10.3.1, párrafo 1, de las normas de la bolsa de Shenzhen sobre la cotización de las acciones en el GEM (revisada en diciembre de 2020) no se refiere a la situación en que “el beneficio neto auditado del último ejercicio contable es negativo y los ingresos de explotación son inferiores a 100 millones de yuan, o El beneficio neto del último ejercicio contable es negativo y los ingresos de explotación son inferiores a 100 millones de yuan”. Las acciones de la empresa no serán objeto de una advertencia de riesgo de exclusión en 2022. Sin embargo, de conformidad con las disposiciones del capítulo IX de las normas de la bolsa de Shenzhen para la inclusión en la lista de empresas en crecimiento (revisión de diciembre de 2020), el beneficio neto de la empresa matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en los tres últimos ejercicios contables es negativo. Si la Empresa sufre pérdidas continuas debido a su rendimiento en este año o en años posteriores y el informe de auditoría muestra que la capacidad de la empresa para seguir operando es incierta, las acciones de la empresa correrán el riesgo de ser advertidas de otros riesgos.
Si en el futuro la empresa no puede mejorar el Estado de funcionamiento lo antes posible, el beneficio neto de la empresa sigue siendo negativo y los ingresos de explotación son inferiores a 100 millones de yuan, la empresa corre el riesgo de ser advertida del riesgo de exclusión de la lista, y la empresa corre el riesgo de que las acciones se pongan fin al mercado debido a la pérdida continua y a los ingresos de explotación inferiores a 100 millones de yuan.
Rendimiento empresarial deficiente y riesgo de funcionamiento continuo de la empresa
Los beneficios netos de la empresa matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2019, 2020, 2021 y enero – marzo de 2022 son – 215734 millones de yuan, – 9702 millones de yuan, – 106847 millones de yuan y – 9269 millones de yuan, respectivamente, y siguen siendo negativos. Aunque la empresa ha adoptado activamente medidas para ampliar el desarrollo del mercado y desarrollar nuevos productos, se espera que la emisión de acciones para recaudar fondos a determinados objetivos mejore las condiciones de funcionamiento de la empresa, pero si el desarrollo del mercado de la empresa y el uso de los fondos recaudados no pueden esperar, todavía existe el riesgo de que los beneficios sigan siendo negativos debido a la mala gestión, lo que supone un cierto riesgo para el funcionamiento continuo de la empresa.
Iii) riesgo de disminución del rendimiento
De enero a marzo de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 39.537700 Yuan, lo que representa una disminución de 144900 Yuan (0,37%) en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior. El beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 361000 Yuan, lo que representa una disminución de 3.896600 Yuan (91,52%) en comparación con el mismo período del a ño anterior. Después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, el beneficio neto atribuible a la empresa matriz es de – 926900 Yuan, lo que representa una disminución de 3.989400 Yuan (130,27%) en comparación con el mismo período del a ño anterior. Las principales razones de la disminución del rendimiento de la empresa en enero y marzo de 2022 son las siguientes: 1) en enero y marzo de 2022, el costo de funcionamiento de la empresa aumentó en 304,5 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del año anterior, con un aumento del 11,03% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, principalmente debido a la fluctuación de los precios internacionales de los productos básicos desde 2021 y al aumento de los precios de compra de las principales materias primas, como los desechos de acero, el ferrocromo y el ferromanganeso; De enero a marzo de 2022, los gastos de I + D y los gastos financieros aumentaron un 85,83% y un 120,75%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior. De enero a marzo de 2022, la empresa registró una pérdida por deterioro del valor del crédito de 2.125 millones de yuan, un aumento de 1.328100 yuan en comparación con el mismo período del a ño anterior, un aumento de 171,51% en comparación con el mismo período del año anterior, de los cuales 1.905600 Yuan se reservaron para deudas incobrables en el período en curso para la transferencia de acciones por cobrar de Sichuan jiuchen Science and Technology Co., Ltd.
Si el precio de compra de las materias primas sigue aumentando en el futuro, y la empresa no puede ajustar oportunamente el precio de venta de los productos o el control de los costos de la empresa es ineficaz, la empresa todavía tiene el riesgo de que el rendimiento siga disminuyendo.
Iv) riesgos de fluctuación macroeconómica
La industria descendente del negocio de piezas resistentes al desgaste de la empresa pertenece a la industria periódica, que está altamente relacionada con el desarrollo de la economía nacional. La fluctuación de la macroeconomía tiene cierta influencia en el desarrollo de la industria de materiales de construcción de cemento, metalurgia y minería.
Bajo la influencia de la macroeconomía externa y la política nacional de macro control, la situación a la que se enfrenta la economía china a corto plazo sigue siendo grave. Si la situación macroeconómica sigue deteriorándose, el crecimiento económico es inferior a las expectativas, la recesión de la industria descendente de la empresa o los cambios adversos importantes afectarán a la demanda del mercado de productos de la empresa, lo que puede repercutir negativamente en el rendimiento de la empresa.
V) el riesgo de que la fluctuación de los precios de las principales materias primas influya en el rendimiento operativo
Las principales materias primas necesarias para la producción de la empresa son los metales ferrosos, incluidos los desechos de acero, ferrocromo, ferromanganeso, etc. En 2019, 2020, 2021 y enero – marzo de 2022, la proporción de materiales directos en la estructura de costos de los principales productos de la empresa fue de 63,75%, 59,46%, 65,79% y 68,96%, respectivamente, lo que representa una proporción relativamente alta, y la tendencia general al alza. La fluctuación de Los precios de las principales materias primas tendrá un impacto directo en el costo y el rendimiento de la empresa.
Suponiendo que el precio de compra de las materias primas aumente y disminuya en un 10%, un 30%, un 50% y un 80%, respectivamente, y que no se produzcan cambios en otros factores, el coeficiente de sensibilidad de la variación del precio de las materias primas a la variación del margen bruto de la actividad principal de la empresa en cada período de referencia será de – 1,95, – 1,70, – 2,15 y – 2,92, respectivamente, y la variación del precio de las materias primas tendrá un efecto negativo y será más sensible al margen bruto de la empresa; El coeficiente de sensibilidad de la variación de los precios de las materias primas a la variación del beneficio neto de la empresa en cada período del informe fue de – 0,93, – 9,49, – 14,17 y – 175,93, respectivamente. Durante el período del informe, el beneficio neto de la empresa disminuyó año tras año y el coeficiente de sensibilidad de los precios de las materias primas a la variación del beneficio neto aumentó. De enero a marzo de 2022, el coeficiente de sensibilidad de la variación de los precios de las materias primas a la variación de los beneficios netos de la empresa fue de – 175,93, principalmente debido a que el beneficio neto de la empresa en este período fue de 110,4 millones de yuan, la base de beneficios netos es pequeña. En la actualidad, la escala de rendimiento de la empresa es relativamente pequeña, y la variación de los precios de las materias primas tiene un gran impacto negativo en el beneficio neto de la empresa.
Desde 2021, el precio de compra de las materias primas de metales ferrosos de la empresa muestra una tendencia al alza, en la que el precio de compra de chatarra de acero aumenta un 25,57% en 2021 en comparación con el precio medio de compra de 2020 y un 1,32% en enero – marzo de 2022 en comparación con el precio medio de compra de 2021; El precio de compra del ferromanganeso aumentó un 20,61% en 2021 en comparación con el precio medio de compra en 2020 y un 11,01% en enero – marzo de 2022 en comparación con el precio medio de compra en 2021. El precio de compra del ferrocromo aumentó un 20,88% en 2021 en comparación con el precio medio de compra en 2020 y un 8,72% entre enero y marzo de 2022 en comparación con el precio medio de compra en 2021. Si el aumento continuo de los precios de las principales materias primas de la empresa se desvía de las expectativas en el futuro período de funcionamiento, y la gestión de los costos de la empresa es ineficaz o la presión de los costos del aumento de los precios de las materias primas no puede transmitirse a los clientes intermedios a tiempo, puede dar lugar a una disminución del margen bruto de la empresa y del nivel de beneficios, lo que tiene un efecto negativo en la producción y el funcionamiento de la empresa.
Vi) riesgo de pérdida de deudas incobrables en cuentas por cobrar
A finales de 2019, 2020, 2021 y marzo de 2022, el saldo de las cuentas por cobrar de la empresa era de 92.473000 Yuan, 99.923300 Yuan, 83.591900 yuan y 87.385400 Yuan, respectivamente, y la proporción de provisión para cuentas por cobrar incobrables era de 39,53%, 31,97%, 25,46% y 24,56%, respectivamente. Aunque en la actualidad la empresa ha aplicado una política de crédito más estricta y ha reforzado la recaudación de cuentas por cobrar por diversos medios, si el entorno macroeconómico, las condiciones de funcionamiento de los clientes importantes y otros cambios adversos importantes, las cuentas por cobrar de la empresa no pueden recuperarse, lo que puede dar lugar a un riesgo de deudas incobrables.
Con el desarrollo del negocio de la empresa, las cuentas por cobrar pueden aumentar aún más. Si la empresa no puede controlar estrictamente el riesgo, formular una política de crédito razonable y fortalecer la gestión de las cuentas por cobrar, afectará a la velocidad del volumen de negocios del Fondo y el flujo de caja de las actividades operacionales, puede hacer que la empresa se enfrente al riesgo de liquidez o al riesgo de deudas incobrables más altos, y tendrá un impacto negativo en el rendimiento operativo y la situación financiera de la empresa.
Vii) riesgo de que la limitación de la electricidad afecte a la producción y el funcionamiento
En agosto y septiembre de 2021, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma (ndrc) publicó sucesivamente el Barómetro sobre el logro de los objetivos de doble control del consumo de energía en todas las regiones en el primer semestre de 2021 y el plan de doble control para mejorar la intensidad del consumo de energía y la cantidad total, a fin de orientar a los departamentos de todas las regiones a seguir promoviendo la conservación de la energía y la reducción del consumo, promover el desarrollo de alta calidad y ayudar a alcanzar los objetivos de carbono máximo, carbono y neutralización. Bajo la orientación de los objetivos políticos mencionados, se han adoptado medidas para limitar la producción de electricidad. En la actualidad, la política de limitación de la electricidad no ha tenido un impacto significativo en la producción y el funcionamiento de la empresa, por ejemplo, si en el futuro las autoridades competentes promulguen o endurecen aún más las políticas restrictivas pertinentes, la empresa y las actividades de producción de las empresas aguas arriba y aguas abajo de la empresa pueden ser limitadas, lo que a su vez tendrá un impacto negativo en el suministro de materias primas, la demanda de productos, la producción y el funcionamiento de la empresa.
Riesgo de que el objeto de suscripción no pueda pagar íntegra y puntualmente los fondos de suscripción debido a la escasez de fondos
La Sra. Ouyang shaohong, que ha firmado un acuerdo de suscripción condicional de acciones con la empresa, suscribirá las acciones emitidas a un objeto específico en efectivo.
Los fondos de suscripción de la Sra. Ouyang shaohong provienen principalmente de sus propios fondos y fondos autofinanciados, incluidos sus propios fondos líquidos y otras formas legítimas de financiación, como la recuperación de los fondos de las empresas afiliadas, los dividendos de las empresas invertidas y los préstamos al Grupo jianhongda, y se espera que las fuentes de fondos sean las siguientes:
Número de serie fuente de fondos cantidad estimada (100 millones de yuan)
1 fondos propios corrientes 0,15
2 recuperación de cuentas corrientes 0,85
3 jianhongda Group dividendo 3,00
4 préstamos al Grupo jianhongda 1,50
Otros canales (incluidos, entre otros, la enajenación de activos, el préstamo de crédito personal, la hipoteca / la preparación de préstamos pignorados de acuerdo con la situación real, etc.)
Según el plan de fuentes de fondos de suscripción de la Sra. Ouyang shaohong, se prevé que el Grupo jianhongda recaudará 630 millones de yuan para reembolsar a la Sra. Ouyang shaohong 85 millones de yuan en efectivo y 395 millones de yuan en efectivo (después de deducir el impuesto sobre la renta individual, la Sra. Ouyang shaohong y su cónyuge obtuvieron 300 millones de yuan en total) y prestará 150 millones de yuan en préstamos. Al 31 de diciembre de 2021, el beneficio no distribuido del Grupo jianhongda era de 1.383 millones de yuan, el activo total era de 6.269 millones de yuan, el saldo total de los fondos monetarios y las inversiones a corto plazo era de 320 millones de yuan (deduciendo la cantidad limitada de fondos monetarios) y el total de las Cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar era de 877 millones de yuan, de los cuales más del 80% correspondía a cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar de un año de antigüedad.
Al 31 de diciembre de 2021, los activos restringidos del Grupo jianhongda eran principalmente fondos monetarios, existencias y activos fijos, y el valor total de los activos restringidos era de 1.951 millones de yuan, lo que representaba el 31,12% de los activos totales.
