La escala del mercado de materiales catódicos aumenta rápidamente, y el patrón de la industria sigue siendo incierto. La tecnología de nuevos materiales catódicos está madurando gradualmente y se espera que se aplique a gran escala. Mantener la industria por encima de la calificación de mercado.
Puntos clave para apoyar la calificación
El material catódico es la materia prima más importante de la batería de iones de litio: entre los cuatro materiales principales de la batería de energía, el material catódico es la posición más importante. Desde el punto de vista del principio de la batería de potencia, el material catódico proporciona los iones de litio activos necesarios para la reacción electroquímica de la batería. Desde el punto de vista del costo de la batería de energía, el material catódico es la materia prima con la mayor proporción, alcanzando más del 30%. Por lo tanto, el cambio de materiales catódicos tiene una gran influencia en el rendimiento y el costo de la batería de energía.
Los envíos aumentaron rápidamente y la expansión de la capacidad se aceleró: desde el punto de vista de la demanda, la demanda de materiales catódicos ha aumentado considerablemente en los últimos años, de 161000 toneladas en 2016 a 1.094000 toneladas en 2021, con un crecimiento compuesto anual del 46,7%. Prevemos que la demanda de baterías de energía aumentará de 450 GWh en 2022 a 1.020 GWh en 2025, con una demanda de 2,25 millones de toneladas de ánodo y una mayor expansión de la industria. Desde el punto de vista de la oferta, en la actualidad, la escala de expansión de la producción de fosfato férrico de litio ha alcanzado los 8 millones de toneladas, la escala de expansión de la producción de materiales ternarios ha alcanzado los 1,8 millones de toneladas, la escala de expansión de la producción total de materiales catódicos es de unos 9,8 millones de toneladas, superando con creces la demanda total de la industria.
El precio aumenta gradualmente, la estructura de envío muestra un gran cambio: el precio de los materiales catódicos sigue el precio del carbonato de litio en los últimos dos a ños muestra un gran aumento, el precio del fosfato férrico de litio y los materiales ternarios aumentan más del 30%. En el contexto del aumento de los precios, la estructura de los envíos de hierro – litio y ternarias ha cambiado considerablemente, según las estadísticas de la Unión de baterías, la proporción de unidades instaladas de fosfato de hierro – litio ha aumentado gradualmente del 37,5% a principios de 2021 al 67,1% en 2022, mientras que los materiales ternarios han disminuido del 62,4% al 32,9%.
Las barreras técnicas serán la clave de la competencia en el futuro, ya que la capacidad de producción de materiales catódicos aumentará en gran medida, y algunos nuevos entrantes se basarán en la ventaja de los recursos para diseñar la capacidad de producción de materiales catódicos. Según las estadísticas, la capacidad de planificación existente existe un cierto riesgo de exceso de capacidad, puede haber escasez de capacidad de gama alta, exceso de capacidad de gama baja, el patrón de la industria puede tener un gran impacto. En este caso, creemos que las empresas que mantienen buenas relaciones de cooperación técnica con las empresas de baterías de cabeza y tienen la capacidad de actualizar e iterar en la tecnología de productos pueden tomar la iniciativa en la competencia futura.
En la actualidad, los materiales catódicos ampliamente utilizados incluyen principalmente fosfato férrico de litio y materiales ternarios. Con el desarrollo de la tecnología de materiales catódicos y la tecnología de fabricación, algunas nuevas tecnologías de materiales se introducen gradualmente en la batería, y se espera que se aplique a gran escala en el futuro. El material modificado de fosfato de manganeso – hierro – litio tiene una alta densidad de energía, un menor costo de las materias primas y una mayor seguridad, y se espera que se convierta en una importante dirección de desarrollo técnico en el futuro. Los materiales ternarios de cristal único de alta tensión tienen ventajas en el rendimiento del ciclo, y la relación de rendimiento – precio se hace cada vez más prominente. Además, los materiales de níquel ultra – Alto ni90 y superiores tienen una alta capacidad, que puede mejorar significativamente la densidad de energía de la batería, y han atraído la atención de la industria.
Propuestas de inversión
Los nuevos vehículos energéticos siguen desarrollándose en auge, los envíos de materiales catódicos de baterías de energía aumentan rápidamente, la estructura de los envíos ha cambiado significativamente y la expansión de la capacidad se ha acelerado continuamente. En el futuro, se espera que la escala del mercado se amplíe a medida que la tecnología de los nuevos materiales catódicos, como el fosfato de ferromanganeso – litio y los materiales de cristal único, madure gradualmente. A largo plazo, se espera que las empresas que mantienen una buena relación de cooperación con las empresas de baterías de cabeza, que tienen algunas barreras técnicas y siguen llevando a cabo iteraciones de desarrollo tecnológico sigan liderando la competencia en el futuro. Recommrecomendación Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 4 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 4 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) , Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gem Co.Ltd(002340) \ , Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) , Xiangtan Electrochemical Scientific Co.Ltd(002125) \ , etc.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La fluctuación de los precios de las materias primas superó las expectativas; La competencia de precios de la cadena industrial supera las expectativas; La política industrial no está a la altura de las expectativas; Riesgo de iteración técnica; Las fricciones comerciales internacionales superan las expectativas; El impacto de la epidemia superó las expectativas.
