Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) ( Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) )
El aumento de la permeabilidad, el aumento de la adición y la sustitución impulsan el aumento de la demanda aguas abajo del campo de calor de carbono, y la industria sigue siendo de alto rendimiento. En el contexto de la rápida promoción de la oblea de silicio a gran escala, el costo y las desventajas de rendimiento del campo térmico de grafito se destacan gradualmente, y se espera que los materiales de campo térmico de carbono aumenten aún más la permeabilidad. Desde el punto de vista de la demanda, la capacidad de producción en la planificación / construcción de obleas fotovoltaicas supera los 300 GW y la demanda de componentes de campo térmico adicionales es de unas 7.000 toneladas. En cuanto a la demanda de sustitución, la producción contribuyó a 200 GW de acuerdo con la capacidad existente y la demanda de sustitución correspondiente al campo térmico fue de unas 3.500 toneladas anuales. Se estima conservadoramente que la capacidad adicional se liberará gradualmente en los próximos tres años, mientras que se prevé que la demanda total de campo de calor de carbono para 2022 será de unas 5.800 toneladas. En la actualidad, la expansión de la producción de la industria se basa principalmente en Kbc Corporation Ltd(688598) , Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) \ meland, Xi ‘an
Diseño de la capacidad de prefabricación + selección de hornos de deposición a gran escala + liderazgo en costos de Energía + fuerte capacidad de automatización, la rentabilidad del campo de calor de carbono de la empresa ha alcanzado el nivel líder de la industria. La nueva capacidad de producción del campo de calor de 2.000 toneladas de la empresa ha sido liberada gradualmente desde septiembre de 2021, año en que se formó la producción de 233 toneladas, el margen bruto y el margen neto de beneficio alcanzaron el 60,18% y el 37,97%, respectivamente, alcanzando el nivel líder de la industria. Las ventajas de la empresa se reflejan principalmente en: En primer lugar, la tasa bruta de beneficio de los enlaces prefabricados puede alcanzar el 40%, la empresa a través de la capacidad de producción de prefabricados de apoyo para mejorar eficazmente el espacio de beneficios; En segundo lugar, elegir el equipo de deposición a mayor escala, mejorar en gran medida la eficiencia del uso de la energía, liderar la eficiencia de la producción, la ventaja de la línea de producción después del desarrollo es obvia; Por un lado, el costo de la electricidad es relativamente bajo (se espera que disminuya a 0,42 Yuan / grado en el futuro), lo que da lugar a una ventaja en el costo de la energía, por otro lado, la ubicación de Jiangyou puede irradiar la principal capacidad de producción de cristal en China occidental; Centrarse en la construcción de líneas de producción automatizadas, garantizando al mismo tiempo la estabilidad de la calidad de los productos, el ahorro de costos laborales y la mejora de la eficiencia de la producción.
La cerámica de carbono es una nueva generación de materiales de frenado de alto rendimiento, y se espera que la demanda aumente considerablemente con el aumento de la permeabilidad de los nuevos vehículos energéticos. La empresa comenzó a diseñar la investigación y el desarrollo de la tecnología en 2016, y ahora ha firmado un acuerdo de cooperación con la fábrica de máquinas principales, se espera que acelere la producción de cerámica de carbono. En la actualidad, la aceleración de la transformación de los vehículos eléctricos, la mejora del rendimiento de movimiento y la calidad de la preparación requieren que los vehículos eléctricos estén equipados con un sistema de frenado de mejor rendimiento. Además, los fabricantes nacionales aceleran la exploración de la clase de producto de los vehículos eléctricos y la descentralización de la configuración de gama alta. En este proceso, se espera que los fabricantes de motores principales se unan a los fabricantes chinos de piezas de repuesto para explorar la forma de reducir el costo de la producción a gran escala de la configuración de gama alta, como la suspensión de aire, el freno de cerámica de carbono. En 2016, la empresa inició la investigación y el desarrollo de tecnologías relacionadas, distribuyó una serie de patentes de invención, y ha firmado acuerdos estratégicos con Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166)
Previsión de beneficios: Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 3,16 / 5,12 / 595 millones de yuan, correspondiente a la valoración de pe 27,7 / 17,0 / 14,7 veces, teniendo en cuenta el buen desarrollo del negocio del carbono de la empresa, se espera que la empresa produzca un aumento significativo del rendimiento, correspondiente al nivel de valoración actual relativamente bajo, aumentando la calificación a “Buy”.
Risk Suggestion: Carbon Heat Field Industry Competition increased; La recuperación de la epidemia fue inferior a lo previsto; La reducción de costos de los materiales cerámicos de carbono no fue tan buena como se esperaba.
