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Panorama general de los acontecimientos
El 7 de junio de 2022, el número público oficial de Wechat de la compañía fue revelado, y la próxima generación de cortafuegos ganó la licitación con éxito. Este es otro punto de referencia para la próxima generación de cortafuegos en la industria después de 2021 China Agricultural Bank Of China Limited(601288) \ Muestra plenamente la posición de liderazgo de 00212 \ en el campo de
Según el informe anual 2021 de la empresa, los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 3.352 millones de yuan, lo que representa un aumento del 18,83% con respecto al a ño anterior, excluyendo la influencia de la tecnología en el mismo día, los ingresos de la empresa ascendieron a 3.313 millones de yuan, un Aumento del 36,42% con respecto al año anterior, y los nuevos pedidos aumentaron un 48,09% con respecto al año anterior. Las nuevas empresas de la empresa lograron un rápido crecimiento, incluidos los ingresos por seguridad de datos de 201 millones de yuan, un aumento del 192,68%; Los ingresos de las empresas industriales de Internet aumentaron un 689,77% año tras año; Los ingresos por servicios en la nube de seguridad aumentaron un 36,21% año tras año; Los ingresos de cloud computing ascendieron a 138 millones de yuan, un aumento del 244,02% año tras año.
El cortafuegos sigue siendo el mayor mercado único de la seguridad de la red, y la ventaja competitiva de la empresa es obvia.
El cortafuegos es un requisito previo para el sistema de defensa de la seguridad de la red y sigue siendo el mayor mercado único. Según el informe IDC, el mercado de la seguridad de la red en China, el hardware de Seguridad siempre ha sido el mayor mercado de Seguridad de la tecnología de la información, y se prevé que la escala de inversión de la tecnología de la información en el mercado de hardware de Seguridad de la red en China alcance los 9.450 millones de dólares para 2025, aproximadamente el doble de la escala de inversión en 2021 y represente más del 40% de las normas en los próximos cinco años. Entre ellos, los productos de cortafuegos son la necesidad urgente de la construcción del sistema de defensa de la seguridad de la red. Los datos del subsistema de hardware de seguridad global IDC (2021h1) muestran que los productos de cortafuegos representan el 77,03% del mercado de hardware de Seguridad, que es el mayor mercado único. En el mercado de Seguridad de ti de China, los productos de cortafuegos incluyen la gestión unificada de amenazas (UTM), el cortafuegos basado en la plataforma UTM (UTM firewall) y el cortafuegos tradicional (traditional firewall). Según las estadísticas de IDC, los productos de cortafuegos H1 representaron el 64,41% del mercado de hardware de Seguridad de ti de China en 2021, y también son el mayor mercado único.
00212 firewall ha sido el 00212 \ \ Al mismo tiempo, la Plataforma de conciencia de la situación de la empresa de productos de cortafuegos de próxima generación proporciona una capa L2 – l7 de control de acceso fino, prevención de intrusiones, carga de enlace, filtrado de URL, SD – Wan, antivirus e identificación de aplicaciones y otras capacidades de protección de la seguridad activa. Según el informe de seguimiento del mercado de hardware de Seguridad de ti de China en el cuarto trimestre de 2021, publicado por IDC, 00212 ocupa el primer lugar con una cuota de mercado del 22,5% en el área de cortafuegos UTM, y también ocupa el primer lugar en el mercado general de productos de cortafuegos. De acuerdo con la micro – revelación oficial de la empresa, a partir del 6 de junio de este año, 00212 \
Muchos proyectos de Benchmarking de la industria ganadora, establecer una posición de mercado sólida. According to the official micro – Signal Disclosure of the company, in January 2022, China Southern Power Grid published “The Results of the Second Batch of Framework Bidding projects for Main Network Protection, Plant Station Automation and Security Protection equipment in 2021”, the Next Generation firewall successfully won the BID, this is following the first phase of The South Power Grid Project, the project scale of more than 1000 sets. En combinación con el proyecto de Anhui Telecom, el cortafuegos tiene una fuerte fuerza en el campo de la infraestructura de información clave y una posición de mercado estable. Creemos que con la introducción de una serie de políticas, como las normas de Seguridad, la demanda de cortafuegos sigue aumentando.
Los productos básicos de Seguridad se benefician de la localización, el nuevo negocio abre el espacio de crecimiento
Los productos básicos de Seguridad se benefician de la demanda de localización y se espera que sigan creciendo constantemente. Según el informe anual de la empresa, los ingresos de los productos básicos de Seguridad de la empresa en 2021 ascendieron a 2.252 millones de yuan, un aumento del 14,63% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 67% de los ingresos totales y sigue siendo la principal fuente de ingresos de la empresa. Excluyendo el impacto de la tecnología en el mismo día, los ingresos de la empresa de productos básicos de Seguridad en 2021 ascendieron a 2.213 millones de yuan, un aumento del 41,82% con respecto al a ño anterior, manteniendo un rápido crecimiento, creemos que se benefició principalmente de la demanda nacional. En la actualidad, la industria de la creación de redes está avanzando gradualmente del ámbito del partido y el Gobierno al sector de las telecomunicaciones, las finanzas, la energía, la educación, la atención médica y otras industrias de infraestructura de información clave, y se espera que la seguridad de las redes en el mercado de la creación de Redes aumente aún más. La empresa tiene un diseño activo en el campo de la Carta, con soluciones y productos perfectos. Según el informe anual de la empresa, a finales de 2021, la empresa había 53 modelos de 168 productos de localización de la serie Kunlun basados en software y hardware caseros, y mantenía la categoría y el número de modelos en la lista de productos xinchuang. En la actualidad, los productos y soluciones se han aplicado a gran escala En 23 industrias, como el partido y el Gobierno, las finanzas, la energía y el transporte. En 2021, los ingresos procedentes de la localización de la empresa ascendieron a 560 millones de yuan, lo que representa más del 15%, un aumento de casi 10 veces con respecto al a ño anterior.
Muchos nuevos servicios, como la computación en nube, la seguridad de los datos y la Internet de las cosas, abren espacios para el crecimiento. Además de seguir liderando en productos básicos de Seguridad como cortafuegos, la empresa también está diseñando activamente una serie de nuevas pistas de negocios, que se espera conduzcan a la empresa a abrir un nuevo espacio de crecimiento:
Cloud Computing: According to the Annual Report, the company continued to increase in Distributed Storage, server virtualization, Cloud container, desktop virtualization and other core Technology Research and Development, Release Cloud Fusion ” 00212 Taihang Cloud” 2.0, desktop Cloud 3.0, and together with Tencent Deep Co – release Taihang Cloud One – in – One Machine, now has been in the Government, Medical, Education and other 10 Industries form scale Applications Además, la empresa también integrará la seguridad en el sistema de productos de computación en nube, en la Plataforma de computación en nube publicó 11 elementos de red de Seguridad, para garantizar la seguridad del negocio en la nube. En 2021, los ingresos de cloud computing de la empresa ascendieron a 138 millones, un aumento del 244,02% con respecto al año anterior. Creemos que el amplio mercado de la computación en nube, la empresa con la seguridad y la capacidad de integración de la nube, se espera que continúe el rápido crecimiento.
Seguridad de los datos: según el informe anual, en 2021 la empresa puso en marcha un sistema de gestión de la seguridad de los datos en seis etapas que abarca la evaluación de la gobernanza de la seguridad de los datos, la construcción de la estructura organizativa de la seguridad de los datos, la construcción del sistema de gestión de La seguridad de los datos, la construcción del sistema de protección de la tecnología de la seguridad de los datos, la construcción de la gestión y el control de la seguridad de los datos y la construcción de la supervisión de la seguridad de los datos. En 2021, los ingresos de la empresa en materia de Seguridad de los datos ascendieron a 201 millones de yuan, un aumento del 192,68%. Con el lanzamiento de la Ley de Seguridad de datos, creemos que la seguridad de los datos se convertirá en un nuevo aumento de la construcción del mercado de la seguridad de la red.
Internet industrial e Internet de las cosas: según el informe anual, en 2021 la empresa construyó una solución completa para apoyar 21 escenarios de negocio en el campo de Internet industrial, como la Plataforma de Internet industrial, la seguridad de los datos industriales y el sistema de identificación y análisis de Internet industrial. Los productos y soluciones se han aplicado ampliamente en 32 industrias, como la energía eléctrica, el petróleo, el transporte ferroviario, la metalurgia, el carbón y la fabricación de maquinaria. En 2021, los ingresos de las empresas industriales de Internet aumentaron un 689,77% año tras año. En el campo de la Internet de las cosas, 2021, la empresa en computación de borde, procesamiento de flujo de vídeo, análisis de profundidad del Protocolo de la industria de la Unión de las cosas en las tres direcciones de la fuerza continua, presentó la cobertura de la comunidad inteligente, poste de luz inteligente, pantalla inteligente, Seguridad inteligente, pila inteligente y otras soluciones de la industria 9 escenarios. En el campo de la red de vehículos, en 2021, la empresa completó la innovación de la fusión de escenarios de la industria y la mejora de la función de Seguridad de 5 productos, tales como cortafuegos de vehículos, detección de intrusiones de vehículos, autenticación de la seguridad de vehículos, Plataforma de conciencia de la situación de la Red de vehículos, Plataforma de detección de cumplimiento de la seguridad de la red de vehículos, etc. los productos y servicios relacionados se han aplicado en el entorno de la red de vehículos de varias fábricas de máquinas y proveedores de tier1. Creemos que con el advenimiento de la era de la interconexión de todo, el escenario de conexión incremental inevitablemente traerá consigo un aumento de las necesidades de Seguridad, la empresa en Internet industrial, Internet de las cosas, el diseño prospectivo de la red de vehículos, sin duda traerá un nuevo crecimiento empresarial.
Propuestas de inversión
Como proveedor líder de soluciones integrales para la seguridad de la red en China, manteniendo al mismo tiempo una fuerte ventaja competitiva en el mercado de cortafuegos, impulsando el crecimiento constante de los productos básicos de Seguridad a través de la demanda de localización, al mismo tiempo, la distribución de la computación en nube, la seguridad de los datos, Internet de las cosas y otras nuevas pistas de negocios, se espera que abra el espacio de crecimiento futuro. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 / 23 / 24 sean de 4.336 / 57.31 / 7.354 millones de yuan, con un beneficio neto de 6,20 / 7.95 / 1.006 millones de yuan. Mantener la calificación de inversión de Buy – A, dando un precio objetivo de 6 meses de 13,08 Yuan, equivalente a 202225 veces la relación dinámica P / E.
Consejos de riesgo: la situación epidémica afecta a la entrega de pedidos; La demanda de la industria de la seguridad de la red no está a la altura de las expectativas; Suministro insuficiente de la cadena de suministro.
