Los últimos puntos de vista estratégicos de las diez principales empresas de valores son los siguientes:
Citic Securities Company Limited(600030) \ : la combinación de políticas cataliza el relev
Se espera que la economía china se recupere rápidamente a partir de junio, la política cataliza el relevo de fondos, el mercado de acciones a medio plazo durará varios meses, y se sugiere que se mantenga la línea principal de las cuatro rondas. Por un lado, se prevé que los datos macroeconómicos de China en mayo se recuperen en diversos grados en la producción, la inversión, el consumo y las exportaciones, después de la movilización general para estabilizar la economía, se mejorará la conductividad y la capacidad ejecutiva del conjunto de políticas de crecimiento estable, y el efecto de la política de ahorro inicial se centrará en la manifestación, la economía china se encuentra en el canal de rehabilitación a mediano plazo que dura varios meses y entrará en la fase de rehabilitación acelerada en junio. Por otra parte, la preferencia de riesgo de los inversores extranjeros por las acciones a se reparará continuamente, mientras que los fondos chinos se centrarán principalmente en el juego y la transferencia de posiciones en la fase inicial, la tasa de participación no es alta en la fase inicial de rebote de la caída excesiva, y la posición de los Fondos representada por el rendimiento absoluto sigue siendo baja. Posteriormente, con la rápida recuperación de los fundamentos y el fortalecimiento del consenso del mercado, las perturbaciones externas se aliviarán gradualmente, y la aparición de una combinación de políticas catalizará la entrada de capital adicional. El mercado de acciones a ha pasado de la fase de rebote de la caída excesiva que comenzó a finales de abril a la fase principal de crecimiento lento a medio plazo que comenzó en junio.
Diseño firme de la modernización de la infraestructura, los bienes raíces, la reanudación de la producción y la restauración del consumo de las cuatro principales líneas móviles. En cuanto a la configuración, en la dimensión de todo el año, se propone centrarse en la modernización de la infraestructura y la distribución de los bienes raíces, centrándose en los principales edificios infravalorados, la red eléctrica, el Centro de datos y la infraestructura en la nube, y centrándose en los promotores inmobiliarios de alta calidad, la Gestión de materiales y los materiales de construcción. En la dimensión trimestral, se sugiere que las industrias pertinentes se complementen y reanuden activamente, prestando especial atención a los vehículos inteligentes y sus componentes, semiconductores, equipos de energía eólica fotovoltaica, etc. En la dimensión mensual, se propone centrarse en la reparación del consumo de la aviación, los hoteles, las exenciones fiscales, los alimentos y las bebidas, los supermercados, en la reducción de la epidemia a gran escala, el rescate de los principales agentes del mercado y el estímulo del consumo, y otras políticas de paquete, estas industrias también se enfrentarán a una recuperación gradual. Esperamos que las cuatro líneas principales más claras aparezcan características de movimiento lento de la Ronda, con el mercado de reparación a medio plazo se espera que se altere hacia arriba.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) : confirmación de la parte inferior de la economía, oportunidades de minería elástica alrededor de la recuperación de beneficios
Al final de la perturbación epidémica, el PMI se recuperó bruscamente, liberando la señal de inversión del Fondo económico. En la primera semana después del Festival de Botes Dragón, con la situación epidémica de Shanghái entrando en la fase de Transición de la prevención y el control a la normalidad, la situación epidémica de Beijing en general es buena, la reanudación de la producción y la reanudación del trabajo en todas partes siguen aumentando la velocidad, la tendencia de Recuperación de la parte inferior de la economía es obvia, la certeza de la recuperación de beneficios de las empresas que cotizan en bolsa se fortalece aún más, por lo que la idea de asignación sigue siendo la recuperación de beneficios como el núcleo, se sugiere que se preste atención a la recuperación
Con Shanghai entrando en la fase de gestión de la normalización de la situación epidémica, la situación epidémica de Beijing en general es buena, el mercado de reparación del consumo sigue siendo optimista. Prestar atención a la liberación concentrada a corto plazo de la demanda después de la epidemia, la Alta elasticidad de la reparación, el rendimiento a medio y largo plazo se espera que llegue a un punto de inflexión en la cadena de restaurantes hoteleros, alta velocidad, aeropuertos, lugares escénicos y otros viajes; Y en el contexto del aumento del IPC a medio y largo plazo, es más fácil transmitir el costo aguas arriba de los alimentos, las bebidas, los productos lácteos y otras oportunidades conexas; El efecto de la política de crecimiento estable todavía puede superar el crecimiento estable antes de que aparezca oficialmente. Se sugiere que se preste atención a los nuevos y antiguos campos de infraestructura, como la construcción de recursos hídricos, la construcción de carreteras y ferrocarriles, el equipo mecánico, la decoración de edificios, la construcción de materiales de construcción, la construcción de redes eléctricas de alta tensión, etc., en los que la preferencia por el riesgo Se mantiene en un nivel elevado y el rendimiento de la emisión acelerada de bonos especiales se mantiene en un nivel elevado. La buena política se superpone a la continuación de la Alta prosperidad, el estilo de crecimiento del mercado de rebote todavía se espera que continúe. Se prestará especial atención a los equipos eléctricos, la electrónica y la industria militar, que se espera que continúen en la prosperidad; Y en la normalización de la supervisión económica de la Plataforma, se espera que los ingresos básicos de las empresas vuelvan a la órbita del crecimiento de la valoración de las empresas de Internet para reparar el mercado.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) \ :
El mercado de valores no puede entrar directamente en el mercado de toros sigue siendo la parte inferior de la conmoción, más de 3200 no es adecuado para perseguir más alto.
La unidad a todavía se encuentra en la etapa de construcción y molienda de fondo, la certeza del Rendimiento es el estilo central de esta etapa. La estabilidad de la demanda es la premisa de la inversión actual, ya sea en la Sección de crecimiento o en la Sección de valor, las ideas de selección de acciones están en la certeza del rendimiento, se recomiendan tres líneas principales: 1) La Sección de inversión pública: construcción / red eléctrica / energía eólica fotovoltaica / materiales de construcción de consumo. Sección de flujo de caja estable: carbón / recursos químicos / propiedad estatal central de segunda línea y propiedad del extremo B. Consumo optimizado en el lado de la oferta: cerdo / comida, bebida / hotel, etc.
Haitong Securities Company Limited(600837) \ : historia contrastante, esta vez podría ser un fondo V
En el pasado, la forma inferior de las acciones a tiene cuatro tipos: V profunda (08 / 19), V superficial (16), u (05), W (12 – 13), dependiendo de la fuerza de la política y el nivel de valoración. Desde el reloj de inversión, el análisis del ciclo del oso bovino, a – Share 3 – 4 a ños una vez que el Fondo ha aparecido, en comparación con la historia, el Fondo como la primera ola de reparación superficial V.4 comenzó a finales de abril, la nueva infraestructura sigue siendo dominante, como la economía digital, La economía con bajas emisiones de carbono, la segunda mitad del tercer trimestre se centró en el consumo.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) \
En términos de rentabilidad y valoración, el mercado actual se encuentra en la parte inferior a medio plazo. La introducción intensiva de políticas para estabilizar el sentimiento del mercado, los fundamentos a medio plazo apoyan la gama inferior, los factores externos o también muestran cambios positivos. Después de la conversión de las acciones a, acciones a o Usher en un momento de crecimiento, la pista de prosperidad y el consumo bailan juntos, no descarta la posibilidad de que el mercado innove alto.
Configuración de la industria: recuperación de la red de almacenamiento de energía eólica, aumento de la tecnología dura TMT, cambio marginal del consumo. En el aspecto del crecimiento, el diseño se centra en “baja carbonización, intelectualización y digitalización”. En cuanto al consumo, la atención se centra en el cambio marginal de la placa de consumo, por una parte, se centra en la recuperación del consumo comercial más rápido después de la epidemia, por otra parte, se centra en los bienes de consumo duraderos en el marco de los gastos de promoción. En otros aspectos, se presta atención al valor de asignación de la placa de corretaje.
China International Capital Corporation Limited(601995) \ : a corto plazo “comercio de recuperación” e incertidumbre a medio plazo
Mirando hacia el futuro, reafirmamos que el mercado tiene algunas características de fondo en la política, la valoración y el sentimiento financiero, y que el mercado tiene un valor de línea media. El entorno del mercado sigue siendo un desafío, y más espacio para el crecimiento posterior requiere un catalizador fundamental más activo.
En particular, la mejora de las expectativas de beneficios puede ser más importante, en el contexto del aumento constante del crecimiento de China y la disminución del crecimiento en el extranjero, en el futuro se prestará especial atención a la rehabilitación de los fundamentos básicos de China, incluidos los bienes raíces, la demanda de los consumidores, etc.
En la actualidad, se presta atención a tres esferas: 1) las esferas de “crecimiento constante” o con apoyo normativo: la infraestructura (infraestructura tradicional y parte de la nueva infraestructura), los materiales de construcción, el automóvil y las industrias relacionadas con la vivienda cuentan con el apoyo normativo previsto o real; Las áreas con baja valoración y baja correlación con la volatilidad macroscópica, especialmente algunas áreas con altos dividendos, tales como infraestructura, electricidad y servicios públicos, agua y electricidad, etc. Algunos ámbitos en los que los fundamentos están en el Fondo, la oferta es limitada o la prosperidad sigue mejorando: la agricultura, algunos sectores no ferrosos y algunos sectores químicos, el carbón, la energía fotovoltaica y la industria militar, etc.
Minsheng Securities: The Track “Return” Behind the differentiation, Inflation Line gradually returned
Parece que el “retorno” de la placa de la pista, el aumento de los fondos de reserva trae consigo el “efecto de contracción” más obvio, los inversores necesitan más señales para apoyar el “retorno de la pista”. La Junta de Ciencia y tecnología no es la GEM de 2012, es más probable que sea la tecnología Hang Seng de enero a febrero de 2021.
En la reanudación de la producción de brotes epidémicos, las expectativas de estabilización económica redujeron el riesgo sistémico y la liquidez se relajó, lo que dio lugar a un entorno favorable para el crecimiento de las existencias en mayo. Los escenarios futuros son los siguientes: En primer lugar, la recuperación de la demanda comienza a reflejar la flexibilidad, el inventario general aguas arriba, el Estado de baja redundancia de la capacidad expondrá la contradicción, y el tercer trimestre comenzará a aumentar el Centro de inflación del IPC; La otra es que si la demanda china se recupera más débil, el factor chino volverá a dar paso al comercio mundial de estanflación, mientras que la escasez de energía en el extranjero y el aumento de los precios se están acelerando y los vínculos entre los productos básicos están surgiendo. Los tres principales recursos (energía, metales, transporte) siguen siendo la mejor línea principal en el futuro, mientras que la rehabilitación de algunas acciones de valor (bancos regionales, bienes raíces) está a punto de reiniciarse, y la minería de oportunidades de crecimiento y el comercio marginal no deben ir en contra de la tendencia a largo plazo. Recomendación: petróleo, gas, aluminio, cobre, carbón de potencia, transporte de petróleo, oro, bienes raíces, fertilizantes químicos, banca e industria militar, tema: tierras agrícolas de alto nivel.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) : u 2.0 Market continues, from General to structural differentiation
La ronda actual del mercado en forma de u ha entrado en la fase 2.0, es decir, el mercado de acciones a de “rebote técnico” a “ganancias corporativas” impulsadas por el “aumento general” del mercado a “diferenciación estructural” del mercado, las fluctuaciones del mercado o un aumento. En el momento actual, no recomendamos seguir persiguiendo más alto, sino esperar a que el mercado en forma de u 2.0 fase del intervalo inferior relativo de nuevo diseño. Al mismo tiempo que mantiene una posición moderada, la selección de acciones de alta calidad se convierte en la única manera de obtener un rendimiento excesivo en el futuro. Desde el punto de vista a medio y largo plazo, a – Share se encuentra en la parte inferior de la compactación, y la tendencia del Centro hacia arriba no ha cambiado.
En cuanto a la configuración de la industria, se prestará atención a dos líneas principales de inversión: 1) la infravaloración de la placa de prosperidad alta: petróleo y petroquímica, minería, metales no ferrosos, etc.; Nuevas fuentes de energía, nuevos vehículos energéticos aguas arriba y aguas abajo de la cadena industrial de alta prosperidad: red eléctrica, fotovoltaica, almacenamiento de energía, energía eólica, energía del hidrógeno, etc.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) : Se espera que kechuang tome la iniciativa en una ruptura similar a la gema de 2012
Desde finales de abril, kechuang ha tomado la iniciativa de romper y liderar el mercado. Lo que es más importante, en la dimensión a medio plazo, creemos que la creación de la ciencia en 2022 o un GEM similar en 2012 se convertirá en la línea principal que conducirá a una nueva ronda de mejoras.
Estructuralmente, el enfoque a corto plazo se centra en la dirección sostenible de la prosperidad en la “nueva mitad del ejército” (módulos fotovoltaicos / obleas de silicio, nuevos materiales / estructuras para la industria militar, turbinas eólicas / materiales aguas arriba, materiales / equipos semiconductores, cables de fibra óptica de 5 g) + gran consumo invertido (alcohol, exención de impuestos, aviación, lugares escénicos y hoteles). A medio y largo plazo, bajo la dirección de la Ciencia y la tecnología, se espera que el estilo de mercado vuelva gradualmente al crecimiento de la Ciencia y la tecnología. Se sugiere que se preste especial atención a las seis direcciones principales de la especialización: 1) nuevas fuentes de energía (nuevos vehículos energéticos, fotovoltaica, eólica, uhv, etc.), 2) Tecnología de la información y las comunicaciones de nueva generación (inteligencia artificial, Big data, computación en nube, 5G, etc.), 3) fabricación de gama alta (máquinas herramienta CNC inteligentes, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipos ferroviarios avanzados, etc.), 4) biomedicina (medicamentos innovadores, cxo, equipo médico y equipo de diagnóstico, etc.), Industria militar (equipo de misiles, componentes electrónicos de la industria militar, estación espacial, transbordador espacial, etc.) 6) seguridad alimentaria (industria de semillas, biotecnología, fertilizantes, etc.).
Western Securities Co.Ltd(002673) recuperación después de la epidemia rebota en la segunda mitad y gana con un control lento, rápido y constante
Las preocupaciones del mercado están volviendo a los fundamentos a medida que las políticas de consumo se despliegan rápidamente. Se espera que los resultados del segundo trimestre de las acciones a sean mejores de lo esperado, no pesimistas a corto plazo. La tasa de rendimiento final del ciclo actual es probablemente inferior en forma de u en lugar de inferior en forma de V, el Fondo del mercado todavía debe ser paciente. Con la reciente revisión gradual de las expectativas de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, la política de crecimiento estable de China ha caído gradualmente en el suelo, la epidemia de Shanghái se ha reanudado en orden, la recuperación de la recuperación después de la epidemia en la segunda mitad, la elección del estilo será más importante que el juicio general del mercado.
Desde el punto de vista estructural, se hace hincapié en cuatro líneas principales: 1) con el aumento gradual de las expectativas de inflación, la agricultura relacionada con el IPC y otros bienes de consumo esenciales siguen siendo la línea principal del mercado durante todo el año; Se espera que las industrias del automóvil, los alimentos y las bebidas, los electrodomésticos y otras industrias se beneficien de las políticas de promoción del consumo; Las industrias relacionadas con la economía fuera de línea, como la logística Express, el turismo de catering, la aviación aeroportuaria y los medios de comunicación, etc., relacionadas con la recuperación después de la epidemia; Ropa textil, industria ligera, etc., que se benefician de la devaluación del tipo de cambio del RMB.
