Revisión del mercado
En mayo, la industria minorista de CS aumentó un 5,88%, o 0,92 PCT menos que el mismo per íodo del año pasado, el rendimiento del mercado siguió siendo débil que el mismo período del año pasado, pero ganó el mercado 4 PCT. Sub – placa, la mayoría de las Sub – industrias están aumentando, la amplitud de los tres primeros es el comercio, los electrodomésticos 3c, la gestión profesional del mercado, respectivamente, 13,82%, 12,52%, 8,8%. La mayoría de las acciones de la industria aumentaron. El nivel de valoración del PE de la industria en su conjunto se redujo, principalmente por el impacto de la placa de mercado profesional del nivel medio de pe Callback, los principales Sub – niveles de pe aumentaron en el mes.
Seguimiento mensual de los datos de la industria
El IPC aumentó año tras año y aumentó mes tras mes. En abril, el IPC aumentó un 2,1% año tras año, 0,6 PCT más que el mes pasado, debido a la epidemia China y al aumento de los precios internacionales de los productos básicos. Entre ellos, los precios de los alimentos disminuyeron un 1,5% el mes pasado a un aumento del 1,9%, los precios no alimentarios aumentaron un 2,2%, el mismo aumento que el mes pasado. Desde el punto de vista de la estructura, el aumento interanual se ve afectado principalmente por la disminución de los precios de los alimentos y el aumento continuo de los precios de la energía no alimentaria. El IPC aumentó un 0,4% en abril en comparación con el mes anterior.
El impacto a corto plazo de la epidemia en el mercado de consumo es evidente, los cereales, los aceites y los productos alimenticios de consumo deben crecer rápidamente. En abril, la tasa de crecimiento del mercado de consumo fue inferior a la prevista, debido a la frecuente incidencia de epidemias locales, las actividades de consumo de los residentes fueron suprimidas, el consumo opcional y la industria de la restauración fueron obviamente afectados por la epidemia. En abril, el total de la sociedad cero fue de 2,95 billones de yuan, un – 11,1% en comparación con el mismo período del año anterior y un – 0,69% en relación con el mes anterior. Las ventas al por menor de productos básicos en línea en su conjunto siguieron creciendo, pero la tasa de crecimiento en línea disminuyó en abril debido a la doble influencia de la Alta base y la epidemia, aunque la proporción del consumo en línea siguió aumentando. En abril, las ventas al por menor en línea de productos físicos ascendieron a 0,76 billones de yuan / – 5,19%, y la logística de entrega urgente se vio afectada por el cierre de múltiples brotes epidémicos. De enero a abril, las ventas en línea de productos físicos representaron el 23,8% de la cuota cero de la sociedad, 0,6 PCT más que q1.
Por categoría, las ventas básicas de productos básicos para la vida son obviamente mejores que el conjunto, las ventas opcionales de productos de consumo están disminuyendo y la tasa de crecimiento se ha ampliado, la escala del mercado en la proporción cero de la mayor parte del crecimiento de las ventas al por menor de productos básicos para viajes se ha ralentizado significativamente, el impacto en el mercado de consumo es mayor.
Las ventas al por menor de bienes de consumo en las tiendas físicas aumentaron negativamente en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y las tiendas comunitarias fuera de línea aumentaron mejor. Se estima que las ventas al por menor de bienes de consumo en las tiendas físicas disminuyeron un 13% en abril en comparación con el mismo período del año anterior, lo que representa una disminución de 7,4 PCT en comparación con el mes anterior, la mayor desde mayo de 2020. Debido a la perturbación de la situación epidémica local a corto plazo, las actividades de consumo de las tiendas físicas se han visto obstaculizadas, y el volumen de ventas al por menor de las 100 principales empresas minoristas se ha ampliado. Sin embargo, en algunas zonas, el radio de las actividades diarias de los residentes se reduce, el consumo de autoayuda y las tiendas comunitarias de conveniencia siguen desempeñando las ventajas de la conveniencia y la proximidad, y el crecimiento es mejor que otras tiendas físicas.
Noticias dinámicas de la industria
Los ingresos netos del primer trimestre de Beijing Oriental aumentaron un 18% año tras año, con una pérdida neta de 3.000 millones de dólares;
Los ingresos de Ali aumentaron un 19% en el ejercicio económico 2022 y los consumidores activos superaron los 1.000 millones de yuan anuales.
Los ingresos del tercer trimestre de Costco ascendieron a 52.596 millones de dólares, un aumento del 16% con respecto al año anterior.
Estrategia de inversión:
Debido a la frecuente incidencia de epidemias locales, los residentes salen de compras para comer y otras actividades disminuyen, el consumo opcional y las ventas de alimentos y bebidas se ven más afectados por la epidemia, las ventas de mercado disminuyeron significativamente en abril. A medida que el norte se desbloquea gradualmente, el efecto de la prevención y el control de la epidemia se hace evidente gradualmente, y la demanda de bienes y servicios se liberará continuamente en las condiciones favorables de la reducción de impuestos, la reducción de impuestos y la aceleración de las medidas de política de consumo. Con la reanudación de la producción, se espera que el consumo tradicional de contacto y el consumo en línea se estabilicen y se recuperen, y se espera que el Festival de compras electrónicas de junio dé comienzo a la liberación concentrada de la demanda de consumo reprimida en el segundo trimestre. Bajo la influencia continua de la situación epidémica, se recomienda prestar atención al proceso de recuperación del consumo opcional, centrándose en la recomendación de la placa cosmética con prosperidad y crecimiento, as í como en la placa de joyería de oro con baja valoración, y seleccionar el líder infravalorado con base sólida bajo el impacto de la situación epidémica, centrándose principalmente en las siguientes líneas principales: 1) las marcas nacionales están cerca de la demanda de consumo, acelerando el hundimiento y la penetración, y las principales empresas siguen aumentando su cuota de mercado a través de la comercialización de nuevos medios: Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) ; El consumo de joyas tiende a la vida diaria, la demanda de la ciudad de baja línea aumenta, el canal está encriptado, la concentración del mercado aumenta: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) ; El valor de los canales fuera de línea ha sido remodelado, las empresas físicas han aumentado el tamaño de la venta al por menor en tiempo real, la valoración actual está cerca de la parte inferior: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) .
Consejos de riesgo: los brotes endémicos se producen con frecuencia en muchos aspectos, y el impacto a corto plazo supera las expectativas del mercado; La situación epidémica afecta la voluntad y la capacidad de consumo de los residentes; La nueva División de la industria y el aumento de la competencia en el mercado; El efecto de la aplicación de la política no es tan bueno como se esperaba.
