Hoy (31 de mayo) los mercados de valores de Shanghái y Shenzhen abrieron diferentes, la tendencia del índice de acciones al comienzo del comercio es débil, una vez que el rendimiento de la caída de Chong Gao, luego rápidamente se estabilizó y gradualmente sacudió hacia arriba, cerca del índice de acciones del mediodía para profundizar el ritmo de La subida.
Desde el punto de vista de la superficie del disco, “beber y comer” mercado, alimentos y bebidas, cultivos agrícolas y otras placas LED, la energía eólica, la energía fotovoltaica y otras nuevas acciones de pista de energía también se destacan, electrónica de consumo, semiconductores y otras placas también aumentaron hacia adelante, el resto de La industria y el concepto de placas más o menos, el efecto de ganar dinero de la Oficina todavía existe.
Vale la pena mencionar que, en la agricultura, la ganadería, la alimentación y la pesca, en el plazo de publicación de los documentos, Gansu Dunhuang Seed Group Co.Ltd(600354) , Xinjiang Talimu Agriculture Development Co.Ltd(600359) , Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) , Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) \ , Hainan Shennong Technology Co.Ltd(300189) , Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) , Wanxiang Doneed Co.Ltd(600371) \ \ \ y así sucesivamente. De ellos, Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127)
Guosheng Securities cree que con la disminución del impacto de la epidemia y el aterrizaje acelerado de la política de apoyo económico, se espera que el factor pesimista de las acciones a disminuya gradualmente, se espera que el volumen de capital acelere el retorno al mercado de valores, el índice de Shanghai se recupere en la línea de tendencia a medio plazo o se convierta en una tasa aproximada de eventos, la inversión propuesta para mantener un crecimiento ligeramente superior al valor de la asignación equilibrada.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
Tema 1: energía eólica, equipo fotovoltaico
Ping An Securities mencionó que el 30 de mayo, la Oficina General del Consejo de Estado transmitió la Comisión Nacional de desarrollo y reforma, la Oficina Nacional de energía preparada y aprobada por el Consejo de Estado sobre la promoción de una nueva era de desarrollo energético de alta calidad. La publicación del documento de política refleja la firme voluntad del país de desarrollar nuevas fuentes de energía, y se beneficiarán de la energía fotovoltaica, la energía eólica, la uhv, la red de distribución y el almacenamiento de energía. Se espera que la energía eólica distribuida obtenga un mayor apoyo normativo, y se espera que se desarrolle a gran escala y se abra el espacio de crecimiento de la energía eólica en el futuro.
También señaló que la Oficina General del Consejo de Estado había transmitido el plan de aplicación de la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y la Oficina Nacional de energía sobre la promoción del desarrollo de la nueva era y la alta calidad de la energía, y que las autoridades nacionales competentes habían formulado siete planes de apoyo para alcanzar el objetivo de “alcanzar el pico de carbono, neutralizar el carbono” y habían perfeccionado y aclarado una vez más el apoyo a las nuevas políticas energéticas, con la esperanza de promover la reserva de recursos, la aprobación, el inicio de la construcción y la conexión a la red de los proyectos de energía eólica y solar y mejorar los módulos fotovoltaicos, los materiales auxiliares, Inversores, materiales de silicio, as í como turbinas eólicas, piezas de repuesto y otros enlaces de grifo de alta calidad.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) De mayo a junio, la licitación de energía eólica de China entró gradualmente en la temporada alta, el precio de licitación se estabilizó, los precios de las materias primas como el acero, el cobre y el petróleo crudo entraron en el canal descendente, la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa de la industria de equipos de energía eólica se reparará trimestralmente. En el segundo trimestre, los proyectos de energía eólica avanzaron lentamente, y se prevé que la capacidad instalada de la industria de la energía eólica aumentará considerablemente entre el segundo semestre de 2022 y 2023, y la cadena industrial se enfrentará a una escasez gradual de capacidad, lo que reducirá la presión sobre los beneficios de las plantas principales y Las piezas de repuesto básicas.
Además, los valores de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) \ 2022 China 1 – 4 Light Light Light Voltage installed Machine 16.9gw, a 138 per cent increase, the Low Season is not Light, Global Demand Resonance. Almacenamiento de energía: un eslabón clave de la transformación energética, recomendado Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , acciones de hemai, etc.
(captura de pantalla de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities Research)
[tema 2] agricultura
Soochow Securities Co.Ltd(601555) Crisis alimentaria mundial, aumento de la presión inflacionaria importada. Afectados por la epidemia, el clima y el conflicto ruso – ucraniano, el aumento de los precios mundiales de los alimentos ha impulsado los precios de los alimentos en China. En la actualidad, China persigue el concepto de seguridad alimentaria de la autosuficiencia básica de los cereales y la seguridad absoluta de las raciones, y las existencias de cereales básicos son abundantes, lo que puede hacer frente a la presión del aumento de los precios, pero todavía necesita prestar atención a la conducción de los precios de la carne, La grasa y otros alimentos debido al aumento de los precios de los fertilizantes químicos en el extranjero. De xiaoman a principios de otoño, el seguimiento debe prestar más atención a la situación de la cosecha de verano de este año en el Centro de los precios de los cereales. De mayo a agosto, las principales regiones productoras de cereales de China entrarán en la temporada de cosecha de verano de Sur a Norte, de este a oeste, y las variedades de cereales se convertirán en arroz y trigo de primavera de trigo de invierno. El clima se centra en el clima lluvioso del Sur a finales de mayo y el clima seco y caliente del Norte de China en junio, y la prevención y el control de la epidemia también necesitan un mayor apoyo para la cosecha de verano.
Además, Avic Securities dijo que el fuerte mercado mundial de Alimentos todavía puede ser sostenido por la crisis rusa – Ucrania, el clima anormal bajo el apoyo del proteccionismo. El juego de las grandes Potencias y los factores climáticos son puntos de observación importantes, y los factores monetarios también pueden catalizar. En la política internacional, la tendencia de la intensificación del juego entre las grandes Potencias, la elevación del proteccionismo y la “Anti – Globalización” es evidente, la importancia de la estrategia alimentaria mundial sigue aumentando y se espera que el Centro de precios se apoye. En cuanto a los factores climáticos, el fenómeno de la nina generalmente dura de 2 a 3 años, el riesgo de clima extremo sigue existiendo en 2022, la alta temperatura en la India y otros eventos necesitan ser observados continuamente. En cuanto a los factores monetarios, se prevé que la Reserva Federal aumente las tasas de interés, lo que podría catalizar los precios de los alimentos.
El impacto de la crisis alimentaria en el mercado de capitales: 1) al igual que el mercado de capitales fuera de China, la crisis alimentaria ha promovido directamente el rápido aumento de los precios de las acciones subyacentes; Los máximos esperados de las placas de cultivo y agroquímica están por delante de los máximos de los precios de los alimentos y los alimentos. Sin embargo, después de los altos precios de los cereales, se espera que la regresión, la plantación, la agricultura y otras placas relacionadas todavía tienen un mejor rendimiento. La prosperidad de la placa agroquímica se retrasa en comparación con la placa de plantación. La placa de plantación es la placa de beneficio directo del aumento de los precios de los alimentos, y la agroquímica tiene un cierto atributo post – cíclico, la placa todavía se muestra fuerte después de que el precio de los alimentos crea un alto. El objetivo de la placa de plantación en el extranjero es más fuerte que las empresas chinas que cotizan en bolsa, lo que depende de las condiciones nacionales. Los altos precios mundiales de los cereales aumentarán las expectativas de beneficios de las empresas chinas, pero las existencias de cereales básicos de China son elevadas y la influencia de las políticas es grande, lo que controla eficazmente la transmisión del mercado internacional.
(captura de pantalla de China Aviation Securities Research)
Tema 3 alimentos y bebidas
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918)
Después de un ajuste desde principios de a ño, creemos que el peor momento ha pasado, la valoración actual de las principales empresas es más razonable o ligeramente baja, con la recuperación gradual de la epidemia, se espera que el consumo se recupere, además de la estabilidad económica, la promoción del consumo y otras políticas de apoyo, Se recomienda que se añadan alimentos y bebidas.
Hay tres líneas principales para juzgar la estrategia de alimentos y bebidas en el segundo semestre del año: 1. La epidemia se controlará gradualmente en todo el país y la demanda se recuperará gradualmente. Las industrias o canales dañados de este año, o las oportunidades de mejora, como el consumo de condimentos y licores en los tramos superior e inferior de la restauración, el transporte de productos lácteos bloqueados durante la epidemia, bebidas y otros sectores, a los supermercados como el principal canal de distribución de alimentos de ocio. Se espera que con la política de crecimiento garantizado, los ingresos de los residentes se recuperen y apoyen el consumo, especialmente la demanda de licores de gama alta y de gama baja. 3. Bajo la presión de los costos, el rendimiento de las empresas que tienen la capacidad de reducir los costos o transmitir la presión de los costos a los niveles inferiores se verá menos afectado.
En cuanto a las ideas de inversión de la industria, creemos que la demanda general de alimentos y bebidas será mejor en el segundo semestre que en el primer semestre, en el que los fundamentos de la industria del licor seguirán siendo estables y habrá una tendencia al alza, y el auge del licor de gama alta continuará; La demanda de productos lácteos sigue mejorando, el precio de la leche cruda ha disminuido constantemente durante todo el año, y la observación de la competencia se ha convertido en la clave para juzgar si los beneficios de los productos lácteos pueden seguir aumentando. La industria de condimentos irá más allá del inventario, con una mayor recuperación de la industria de alimentos y bebidas, la industria de condimentos se recuperará gradualmente; Además, el rápido crecimiento de los nuevos consumidores merece la misma atención, como las verduras prefabricadas, las nuevas pistas seguirán creciendo rápidamente, se espera que se conviertan en pistas de alto crecimiento.
Anxin Securities señaló que la comida y la bebida, la placa de licor tiene una valoración relativa de la relación calidad – precio, seguir recomendando. En la fase inicial de la reanudación de la producción, se sugiere que se haga hincapié en la certeza y la flexibilidad de la recuperación. En cuanto a la certeza de la recuperación, todavía nos adherimos a la recomendación de que el precio de los banquetes públicos se ajuste al tipo de escenario de consumo; En cuanto a la resiliencia de la recuperación, en términos de categoría, somos más optimistas sobre la cerveza, que es una placa obvia desde el punto de vista de la escena. En cuanto a la recuperación, tienen una mayor resiliencia, y en términos regionales, son más optimistas sobre regiones como China Oriental, donde la presión de desbordamiento se ha debilitado significativamente.
(captura de pantalla del informe de investigación de valores Anson)
[tema 4] electrónica de consumo
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Securities mentioned that Shenzhen issued a number of measures to promote the Sustainable Restoration of consumption, including Consumer Electronics Promotion activities, Subsidies for eligible Mobile Phones, Computer, headphones, speakers, SMART wearing equipment, etc., according to 15% of sales Price, and Subsidies for eligible enterprises to recover Old Machines Con la llegada del próximo Festival de compras en línea “618”, el mercado espera con interés la recuperación a corto plazo de la demanda de la placa de electrónica de consumo, pero en la situación económica actual, el número de provincias y ciudades que pueden adoptar subvenciones para estimular la demanda de los consumidores es obviamente muy limitado, Estas medidas para los envíos anuales de electrónica de consumo, como los teléfonos móviles inteligentes, no son nada menos que una gota en el cubo, por lo que en lugar de centrarse en la recuperación a corto plazo de los envíos, En lugar de prestar más atención a la estructura de los envíos: Aunque el mercado de smartphones en su conjunto ha disminuido considerablemente este año, el rendimiento de los modelos de gama media y baja como “tienda” sigue siendo notable, y las empresas pertinentes de la cadena de suministro también pueden mostrar una mayor resistencia al rendimiento.
Además, Avic Securities señaló que las expectativas actuales de la electrónica de consumo hasta el Fondo, las perspectivas futuras, la próxima temporada de electrónica de consumo, superponiendo la reanudación de la producción de factores como el aumento de la temperatura emocional, la ayuda a las políticas, la demanda se está calentando gradualmente. En el mercado en el que se espera una recuperación parcial de la demanda de electrónica de consumo, recomendamos que se preste atención a las empresas de cadena ascendente y descendente con mayor certeza. Las principales razones son las siguientes: (1) los envíos de Apple Phone q1 aumentaron año tras año, y el campo Android formó una clara diferenciación, la cuota de mercado de Apple aumentará aún más. El rendimiento de Apple Industrial Chain Company es mejor. A pesar de la mala situación de la electrónica de consumo en el primer trimestre, los ingresos de explotación y los beneficios netos de la empresa matriz aumentaron tanto en Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) . El lanzamiento de nuevos productos en el segundo semestre del año proporcionará un aumento de la calidad de las principales empresas con un rendimiento + espacio de doble clic para mejorar la valoración.
Debido a las fluctuaciones del entorno externo y a los repetidos efectos de la epidemia en China, el nivel de valoración de la placa electrónica de consumo ha disminuido continuamente desde principios de año, y el actual PE – ttm es 36 veces, cerca de 33 veces el nivel histórico más bajo, mientras que el tamaño de las posiciones pesadas de la placa como proporción del tamaño de las posiciones pesadas de los fondos de la industria electrónica se ha reducido al 16,61%, el nivel más bajo en los últimos cinco trimestres. De cara al seguimiento, se espera que la valoración de la placa de electrónica de consumo se repare a medida que el impacto de la epidemia en China se debilite, se restablezca la demanda y se desplacen nuevos terminales, como relojes inteligentes, arvr y electrónica de automóviles. Se hace hincapié en las empresas de tipo plataforma que se centran en la expansión continua de la categoría de la industria, as í como en las empresas que se encuentran en el océano azul incremental y en la innovación continua.
(captura de pantalla de Citic Securities Company Limited(600030) Research)
