Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
Everbright Securities Company Limited(601788) \ : La primera opción es el líder de la alta seguridad del rendimiento de la placa de consumo.
Históricamente, la placa de consumo tiene un rendimiento excelente y estable a largo plazo. En los últimos 10 a ños, la placa de consumo ha tenido un rendimiento perfecto, de 2011 a 2021, el crecimiento anual del beneficio neto de la placa de consumo fue del 9,9%, la más alta de todas las placas; Al mismo tiempo, el crecimiento del rendimiento del sector de los consumidores es estable, la volatilidad es relativamente pequeña, desde 2010 – 2019, excepto en el crecimiento negativo en 2018, otros años han mantenido un crecimiento positivo. Los indicadores de rentabilidad del sector de los consumidores también tienen un mejor rendimiento.
En 2022, la economía volvió a estar bajo presión. La economía china se enfrenta a una cierta presión a la baja una vez más este a ño, el crecimiento del PIB en el primer trimestre ha disminuido significativamente en comparación con el año pasado, la epidemia ha perturbado la economía en el segundo trimestre, los datos económicos recientes, como las finanzas sociales y la sociedad cero, se han debilitado. Con el apoyo de las políticas, la economía puede estabilizarse y recuperarse gradualmente en el futuro.
Sin embargo, en el contexto de la presión sobre la economía y los beneficios de las acciones a, la ventaja de rendimiento de la placa de consumo se pondrá de relieve una vez más, se espera que el estilo de mercado vuelva al consumo, la valoración relativa de la placa de consumo o se ampliará de nuevo.
La Dirección de configuración preferida de la placa de consumo es el líder de alto rendimiento determinista. Desde el punto de vista de la dirección de la configuración específica, 1, el licor, la medicina y otras acciones líderes de alto rendimiento son la dirección preferida; 2, electrodomésticos, automóviles y otras industrias, además de beneficiarse en cierta medida de la lógica de la prosperidad relativa del consumo, el nivel de política de este año también tendrá cierto apoyo; 3, beneficiarse de la situación epidémica en el futuro para mejorar la placa de consumo fuera de línea.
Guolian Securities Co.Ltd(601456) \ Concéntrate en la fábrica de motores y piezas de repuesto.
Recientemente, la reunión ordinaria del Estado decidió aplicar 6 Aspectos de 33 medidas, de las cuales en la promoción del consumo de automóviles, la reducción gradual del impuesto sobre la compra de parte de los turismos 60.000 millones de yuan. Creemos que con la reanudación activa de la producción por parte de las empresas de automóviles y los fabricantes de piezas de repuesto, el impacto de la escasez en el lado de la oferta se puede eliminar rápidamente. Se espera que el consumo en el mercado de automóviles se recupere rápidamente debido a las medidas adoptadas para reducir el impuesto sobre la compra de automóviles, que asciende a 60.000 millones de yuan. Valoramos las perspectivas de la industria automotriz y damos la calificación de “fuerte que la ciudad”. Sugerimos que prestemos atención a la fábrica de motores principales de automóviles y a los objetivos relacionados con las piezas de automóviles, tales como Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Geely automobile, Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ \
¡Shenyin Wanguo Securities: 618 is the key Sales of Cosmetic Industry Q2! Optimista sobre las principales marcas de cosméticos de China
TMall, Jingdong, shake, Quick Hand y otras plataformas de comercio electrónico han abierto 618 pre – venta. La Plataforma ha entrado en pre – venta desde finales de mayo, y se han intensificado las concesiones de la Plataforma. Desde el punto de vista del tiempo, la carrera rápida comenzó el 20 de mayo, mientras que Jingdong / shake se abrió el 23 / 25 de mayo, respectivamente, y TMall se abrió el 26 de mayo, la última vez, las actividades generales continuaron hasta mediados y finales de junio. Desde el punto de vista de la fuerza de las preferencias de la Plataforma, la Fuerza General de los descuentos de la plataforma aumenta. El descuento de TMall Jingdong es de alrededor de 83%, en comparación con el anterior doble 11, 618 fuerza de descuento para aumentar. Y la fuerza preferencial de la charla es de alrededor del 85%.
618 es el foco de ventas de la industria cosmética Q2, centrándose en las ventas de 618, valorando las principales empresas de marca cosmética de China. En abril y mayo, la industria fue golpeada por la situación epidémica, la importancia de 618 es cada vez más prominente. Con la participación conjunta de la Plataforma y la marca, se espera que 618 empresas promuevan la recuperación del consumo industrial. Las marcas nacionales de cosméticos han pasado gradualmente de ser impulsadas por la comercialización y el Canal a ser impulsadas por la innovación en I + D. En el futuro, las marcas de cosméticos con capacidad de innovación en I + D, estructura organizativa flexible y fuerte capacidad de operación en línea se recomiendan como Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) .
¡Shenzhen publicó varias medidas para promover el consumo! Fomentar el consumo de electrónica de consumo y electrodomésticos
Shenzhen promulgó una serie de medidas para promover el consumo, se espera que la demanda de consumo se recupere, desde la perspectiva de la industria de las comunicaciones, los beneficios específicos incluyen: 1) Alentar el consumo de automóviles, en particular el consumo de automóviles de nueva energía, se espera que siga promoviendo la penetración de nuevos vehículos de energía, se recomienda prestar atención a la cadena industrial de “comunicaciones + automóviles”, incluidos los conectores de alta tensión como [ Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ], [ Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) ], [ Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ], [ Fibocom Wireless Inc(300638) \ ], Posicionamiento de alta precisión como [ Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ], [ Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) ] y así sucesivamente; Se alienta el consumo de electrónica de consumo y electrodomésticos, y se espera que los chips aiot aguas arriba, como [ Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) ], [ Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) ], [ Sino Wealth Electronic Ltd(300327) ], [ Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) ], beneficien a los controladores inteligentes de alcance medio, como [ Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) ]; Alentar la mejora de la banda ancha y prestar atención a los proveedores de Gateway de Gigabit Home; Se espera que los fabricantes de terminales de Internet de las cosas, como [ Urovo Technology Co.Ltd(300531) ] se beneficien de la aceleración del despliegue de centinel Se recomienda prestar atención a los fabricantes de equipos de TIC, como [ Zte Corporation(000063) ], [ Unisplendour Corporation Limited(000938) ], [ Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) \ ] y así sucesivamente.
Citic Securities Company Limited(600030) : Se espera que las expectativas basadas en una mejor situación epidémica
Creemos que, 1) la tendencia de la epidemia a una buena recuperación del consumo, las plataformas de tráfico en el segundo semestre del negocio publicitario se espera que se enfrente a una alta flexibilidad; La industria de Internet como industria de consumo aguas abajo, afectada por la situación epidémica y los factores macroeconómicos de consumo, esperamos que el rendimiento de q1 ~ Q2 siga siendo la presión, pero sobre la base de la situación epidémica en el segundo semestre del año para mejorar, la expectativa de recuperación económica, se espera que promueva la Recuperación del consumo y se transmita a la publicidad, el comercio electrónico, el rendimiento de las empresas de Internet en el segundo semestre del año para traer un catalizador positivo. En la actualidad, la valoración de la industria de Internet se encuentra en un nivel bajo, se espera que la orientación de la política se estabilice, los fundamentos básicos del negocio básico de la empresa se mantengan estables, se sugiere que el diseño del rendimiento y el nivel de valoración se espera que den la bienvenida a la mejora de La empresa de Internet, recomendar Tencent Holdings, Fast Hand – W, NetEase, Bili bi Li, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) , Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) , los medios de comunicación de Mega
Soochow Securities Co.Ltd(601555) : la tendencia del Camping ha llevado a muchas empresas cotizadas a diferentes niveles a beneficiarse del calor de toda la cadena industrial.
El viento al aire libre, la epidemia lidera el crecimiento del camping. La industria china al aire libre se recuperó en 2021, y en los últimos años han surgido varios proyectos. Después de correr por carretera, nieve y hielo, el camping ha surgido desde 2020, especialmente desde marzo de 2022, el calor ha aumentado en línea recta, y se ha beneficiado principalmente de la aparición de la situación epidémica que cataliza el camping refinado.
A diferencia de los campings de campo que se caracterizan por la supervivencia al aire libre, los campistas exquisitos luchan por el ocio ligero y lujoso, el umbral de participación es bajo, la escena de actividad es rica, el público es amplio, impulsa el camping a entrar en el campo de visión pública desde el pequeño proyecto multitudinario, El calor aumenta continuamente después de la epidemia de 2020, el número de registro de empresas relacionadas con el camping aumenta rápidamente, la escala del mercado de campings aumenta rápidamente, la atención de la red aumenta continuamente, la financiación del mercado primario aumenta.
Espacio futuro: el potencial de la industria china de camping necesita ser explotado con urgencia, el espacio de crecimiento es suficiente. La perspectiva de la industria del Camping es amplia, la fuerza motriz del crecimiento futuro proviene principalmente de dos aspectos: 1) El aumento de la permeabilidad: en la actualidad, la permeabilidad de la industria del Camping en China es de alrededor del 1%, el espacio de crecimiento de EE.UU. Y Japón es de más de 10 veces, la manera de mejorar proviene del aumento de la permeabilidad de los grupos jóvenes, la expansión a lo largo de los años, la penetración de la línea alta a la línea baja de la ciudad. Crecimiento del consumo per cápita: en comparación con los Estados Unidos y el Japón, el consumo per cápita de prendas de vestir al aire libre en China aumentó en gran medida, con la construcción de campamentos abiertos en el extremo B para estimular el consumo de servicios y estimular el crecimiento de la demanda a corto plazo de equipo, el cultivo de hábitos de camping en el extremo C para generar el poder de mejora del consumo de equipo, se espera que el consumo per cápita aumente. Se prevé que la escala de la industria del Camping en 2025 sea de unos 70.000 millones de yuan. Según nuestra estimación, la escala del mercado de equipos de camping en China en 2021 / 2025 es de 8.256 / 15.521 millones de yuan, la escala del mercado de la industria de camping en su conjunto es de 38.156 / 71.731 millones de yuan y el CAGR de 4 años es de 17,09%.
La ola de camping impulsa el calor de toda la cadena industrial, y muchas empresas que cotizan en bolsa se benefician en diversos grados. En la actualidad, hay muchas empresas que cotizan en bolsa que participan en la industria del Camping, pero debido a las diferentes cadenas industriales y a la diferente proporción de empresas de camping, hay diferencias en el grado de beneficio en el contexto del alto crecimiento de la industria del Camping, de acuerdo con el grado de beneficio en orden: 1) Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) : distribución de OEM + marca, la profundidad se beneficia del auge de la exposición al camping en China. Beijing Sanfo Outdoor Products Co.Ltd(002780) : tomar prestada la brisa del Camping, con el Servicio de camping + producto de camping crecimiento de dos ruedas motrices. Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) : tpu inflable Mattress Subdivision Track Leader, Benefiting from the Rise of Overseas outdoor camping Trend. Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) : los productos de camping representan una proporción relativamente baja, pero el reciente aumento alto, la tecnología de producción de tiendas de campaña se acumula profundamente. Zhejiang Huasheng Technology Co.Ltd(605180) : empresa líder en la producción de materiales estancos al aire libre en China. Los productos se pueden utilizar para la fabricación de equipos al aire libre y tiendas de campaña y lonas.
Xiangcai Securities: The marginal Impact of Epidemic Situation in China continues to decline investment return to the medium – Long – term RIGID Medical Demand Logic
El impacto marginal de la epidemia en China sigue debilitándose, la inversión en temas relacionados con la epidemia se beneficia gradualmente, se espera que la línea principal de la inversión vuelva a la línea principal de la demanda médica rígida a mediano y largo plazo, en el contexto económico actual, la optimización del flujo de caja fuerte de las acciones, la placa, la recuperación de la epidemia y las acciones relacionadas con la transformación de Pharma en la parte inferior de la evaluación histórica y el flujo de caja fuerte, se recomienda que se preste atención activa.
La idea de inversión a medio y largo plazo en el período posterior a la epidemia debe volver a la tendencia de la industria, y comprender las dos líneas principales de inversión de la innovación tecnológica de nivel inferior y la innovación tecnológica de vanguardia.
1. Línea principal de innovación de procesos en el nivel inferior: campeón invisible en el extremo superior de la Tob. Se sugiere que se preste atención a las oportunidades de los equipos aguas arriba de la cadena de la industria biofarmacéutica, los bienes fungibles genéticos, las enzimas biológicas, los instrumentos analíticos de alto nivel y los reactivos.
2. La línea principal de la innovación científica y tecnológica de vanguardia: el valor de la plataforma tecnológica de vanguardia. Se sugiere que se preste atención a las oportunidades de inversión potencial de las tres principales empresas de plataforma tecnológica: ADC, doble anticuerpo y arnm.
A medio y largo plazo, la industria se enfrenta a la oportunidad histórica de transformación y mejora, a corto plazo por el entorno macroeconómico externo y el impacto emocional de ciertas fluctuaciones, a largo plazo, mantenemos la calificación de aumento de la industria.
Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) 6 : la plataforma ayuda Atención continua al rendimiento del comercio electrónico en vivo “618”
“618” sigue siendo la mayor temporada de promoción de la Plataforma de comercio electrónico en el primer semestre del año, se espera que contribuya continuamente al aumento de la plataforma GMV: “618” para el crecimiento de las ventas de comercio electrónico, la mejora del volumen de usuarios y la adquisición de la mente de marca de la Contribución de la ampliación año tras año; En 2021, el GMV de toda la red “618” alcanzó 578500 millones de yuan (+ 26,5% año tras año), que se ha convertido en uno de los mayores promotores del “doble 11”, durante el cual las ventas contribuyeron al 10% del GMV de todo el año de JD. Sugerimos que nos centremos En las siguientes líneas de inversión:
Lado de la plataforma: con el rápido temblor del comercio electrónico en vivo, la ecología de la Plataforma de energía continua, la introducción de marcas y proveedores de servicios, la expansión del escenario de consumo, se espera que este año “618” todavía obtendrá un buen rendimiento; Especialmente esta situación epidémica o estimula el hábito de consumo a los productos básicos de alta relación calidad – precio y el patrón de acaparamiento inclinado, el comercio electrónico en vivo tiene naturalmente este atributo de consumo, se recomienda enfáticamente el video corto de la cabeza & Plataforma de comercio electrónico en vivo [manos rápidas], la Plataforma de Comercio electrónico tiene los objetivos pertinentes [Alibaba, Jingdong, pinduo] y así sucesivamente.
Lado de la cadena industrial: se recomienda enfáticamente a los proveedores de servicios de cabeza temblorosa [ Saturday Co.Ltd(002291) \ Se recomienda la Plataforma de comercio electrónico [ Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) ].
