Debido al aumento de los precios de la electricidad, la seguridad energética, la protección de la electricidad y el suministro de tres factores, los mercados de consumo en el extranjero estallaron, la demanda de energía fotovoltaica y de almacenamiento de este año ha sido superior a las expectativas. Este informe se centrará en el mercado y explorará la sostenibilidad de la demanda y las oportunidades de inversión en este segmento del mercado. La conclusión principal es que el énfasis de la inversión es [super boom] y el inversor, el componente y la batería de almacenamiento de energía con gran elasticidad son buenos.
1. Fenómeno: aumento de la demanda de almacenamiento de luz doméstica en el extranjero
Antecedentes: por una parte, el desequilibrio entre la oferta y la demanda mundiales de energía fósil aumenta los precios de la energía (la expansión de la producción durante la epidemia es insuficiente, la demanda se reanuda después de la epidemia), lo que da lugar a un aumento significativo de los precios de la electricidad en Europa y otras regiones; Por otra parte, después de la guerra ruso – ucraniana, Europa se enfrenta al riesgo de agotamiento del gas (el 39% de las importaciones de gas de la UE proceden de Rusia), por lo que el problema de la seguridad y la estabilidad energéticas es cada vez más grave. En este caso, los países de todo el mundo están abandonando urgentemente la Dependencia de la energía fósil, la demanda de estabilidad del consumo de energía de los residentes es más fuerte, la demanda de energía fotovoltaica y la instalación de almacenamiento de energía es cada vez más fuerte.
Fenómeno: Europa, Brasil, Australia y otras regiones con la mayor demanda de instalaciones distribuidas se mantuvieron fuertes, Europa en febrero o con el mismo aumento del 100%, y Brasil en 21 años con el mismo aumento de la demanda de componentes del 66%, en el contexto del aumento de la demanda de instalaciones distribuidas, la demanda mundial de almacenamiento de energía de los hogares también aumentó.
2. Thinking: How to continue the High demand of Overseas Household Light Storage
Fotovoltaica:
Desde el punto de vista de la política, los países de todo el mundo han aumentado el objetivo de la nueva instalación de energía, por ejemplo, Alemania aumentará el objetivo anual medio de la instalación fotovoltaica a cuatro veces el original. En cuanto a la energía fotovoltaica distribuida, algunos países y regiones establecen la planificación de la instalación o los requisitos obligatorios de instalación, por ejemplo, muchos Estados de los Estados Unidos aclaran el objetivo de la instalación fotovoltaica distribuida; Algunos países han introducido políticas de subvenciones, políticas fiscales preferenciales, como Polonia en 2021 para las instalaciones eléctricas de uso propio de los agricultores y préstamos a bajo interés, los Países Bajos, Italia en 2022, respectivamente, para el comercio o la distribución agrícola de las políticas de subvenciones fijas fotovoltaicas.
Desde el punto de vista económico, la TIR se ve afectada principalmente por tres factores, a saber, el número de horas utilizadas, el precio de la electricidad y el costo de la instalación. El número de horas de utilización es básicamente estable en todas partes, mientras que el precio de la electricidad de la nueva energía se sincroniza con la energía tradicional, superponiendo la energía verde, la tarjeta verde, el comercio de carbono y otras ganancias adicionales, los ingresos de la factura de energía de la central fotovoltaica aumentarán, mejorando así La tasa de rendimiento de la instalación. Calculamos que por cada centavo / grado de aumento del precio de la electricidad, el aumento correspondiente del IRR es de 0,7 PCT; Además, el costo de la instalación con la liberación de la capacidad aguas arriba, como el silicio, también reanudará la tendencia a la baja. Calculamos que el aumento de 0,5 PCT corresponde a una disminución de 1 Bruto / W en el costo de la instalación.
Esperamos que la instalación distribuida en el extranjero alcance los 75 GW en 22 años, un aumento del 88% con respecto al a ño anterior, y que la proporción de la instalación fotovoltaica total alcance el 47% (alrededor del 35% en 20 años).
Desde el punto de vista de la política, las políticas multinacionales pertinentes incluyen créditos fiscales (como el 110% de Dahlia), subvenciones (como el máximo de 700 euros / kWh en España) y una reducción de los costos de asignación del almacenamiento de luz para los hogares.
Desde el punto de vista económico, en Alemania, por ejemplo (el precio de la electricidad aumenta año tras año, 21 años a 0,32 euros / grado, 22 años a 0,36 euros / grado en enero), independientemente de las subvenciones, en comparación con el costo anual acumulado de la electricidad, el sistema de almacenamiento óptico de Los hogares mediante el almacenamiento de electricidad excedente durante el día para el uso nocturno, reflejará la economía en el décimo año después de la asignación.
Desde el punto de vista de la seguridad del suministro de energía, por ejemplo, en Australia, la red de transmisión se caracteriza por una distribución estrecha y de baja densidad, y la infraestructura de la red eléctrica independiente en la zona no cubierta es débil y la zona cubierta es pequeña. Debido a los efectos meteorológicos extremos de los incendios forestales y las tormentas en los últimos años, la estabilidad y la seguridad de los sistemas de energía y la interconexión entre las redes estatales se ven amenazadas. Por lo tanto, los residentes pueden garantizar la estabilidad del consumo de energía mediante la instalación de almacenamiento óptico doméstico.
¿3. Inversión: Qué vínculos se benefician más?
Inversor: el aumento de la capacidad de almacenamiento óptico de los hogares aumenta la demanda de inversores híbridos de almacenamiento óptico. Al mismo tiempo, junto con el aumento de la Potencia de un solo componente y la aparición de cuatro productos, la relación de precios de rendimiento micro – inverso aumenta obviamente. Por lo tanto, creemos que el Aumento de la velocidad de almacenamiento de energía y micro – Circuito inverso es mayor, y la competencia del mercado no es suficiente, el nivel de beneficio es mejor. Se recomiendan principalmente [ Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) ] (cobertura conjunta con el Grupo de electrodomésticos), [acciones de hemai], [ Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) ], [ Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ].
Componentes: se recomienda encarecidamente a las principales empresas integradas de componentes en el mercado de distribución en el extranjero (todos más del 60%) [Crystal Energy] (78% en el extranjero, 33% en América del Norte en el mercado dominante), [ Trina Solar Co.Ltd(688599) ] (62% en el extranjero, 39% en Europa en el mercado dominante), [ Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ] (61% en el extranjero, 36% en Europa en el mercado dominante), [ Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ] (60% en el extranjero, 33% en América en el mercado dominante).
Baterías de almacenamiento de energía: se recomienda prestar atención a las principales ciudades de almacenamiento en el extranjero [ Pylon Technologies Co.Ltd(688063) ]; Se sugiere que se preste atención al aumento de la demanda aguas abajo de los beneficiarios, se espera que obtenga flexibilidad de rendimiento [ Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ], [ Eve Energy Co.Ltd(300014) ]; además, el alto precio de la electricidad permite a los clientes extranjeros tener una alta aceptación de los precios de almacenamiento de Energía, creemos que se espera que las empresas transmitan la presión de los precios de las materias primas a través del aumento de los precios para obtener una recuperación de la rentabilidad. [ Pylon Technologies Co.Ltd(688063) ]: los principales proveedores de almacenamiento en el extranjero (incluidos Sonnen, segen, etc.) tienen una alta cuota de mercado en Alemania, el Reino Unido, Italia y otros países y regiones en 2019. Sobre la base de nuestra estimación, el precio de envío aumentó de 1,33 Yuan / Wh en 21q4 a 1,44 Yuan / Wh en 22q1, y el margen bruto de la empresa aumentó del 23,1% al 27,5% en 21q4. [ Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ]: 21 años de Europa, Australia, un gran número de órdenes de negocio de almacenamiento doméstico, productos de baterías de almacenamiento doméstico enviados más de 100000 conjuntos, se ha convertido sin problemas en tres cristales eléctricos, guriwat y otros clientes principales proveedores preferidos. [ Eve Energy Co.Ltd(300014) ]: participación en wotai Energy (quinto envío de sistemas de almacenamiento en el mundo en 21 años) + convertirse en un proveedor de energía powin para el integrador estadounidense.
Consejos de riesgo: la demanda descendente es inferior a la esperada, los cambios en las políticas comerciales en el extranjero; El cálculo es subjetivo y sólo de referencia.
