Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) ( Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) )
Evento: la empresa anunció el 28 de abril que los ingresos de 2021 fueron de 1.468 millones de yuan (+ 73,43%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 200 millones de yuan (+ 55,19%), el beneficio neto deducido no atribuible a la madre fue de 151 millones de yuan (+ 31,81%), el beneficio bruto fue de 51,97% (- 148 pcts) y el beneficio neto fue de 13,61% (- 1,59 pcts). Los ingresos de 2022 q1 ascendieron a 195 millones de yuan (+ 179,26%) y el beneficio neto de la madre fue de – 50 millones de yuan (05 millones de yuan menos que 2021 q1). Además, la empresa reveló 2.170 millones de nuevos pedidos firmados en 2021 (+ 88,70%) y 598 millones de nuevos pedidos firmados en 2022 q1 (+ 269,14%).
Puntos de inversión:
El beneficio neto de los ingresos de la empresa sigue creciendo rápidamente y los nuevos pedidos aumentan rápidamente
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa (1.468 millones de yuan, + 73,43%) y los beneficios netos de la empresa matriz (200 millones de yuan, + 55,19%) alcanzaron un rápido crecimiento, principalmente debido a la mejora del sistema de comercialización de cuatro niveles de la empresa, el volumen del mercado local, el nuevo orden de compra anual de alta innovación, y el aumento constante de los ingresos de construcción de la información en el campo especial de la empresa. Con el rápido crecimiento de los ingresos de la empresa, el margen bruto de la empresa (51,97%, – 1,48 PCT) y el tipo de interés neto (13,61%, – 1,59 PCT) disminuyeron ligeramente, principalmente debido al aumento de la tasa de gastos de tres honorarios de la empresa (21,48%, + 2,25 PCT), mientras que la pérdida de deterioro del crédito causada por el aumento de la pérdida de deudas incobrables por cobrar (- 077 millones de yuan, un aumento de 40 millones de yuan en 2021) aumentó. Cabe señalar que la tasa de crecimiento compuesto de los ingresos de la empresa en los últimos tres años ha alcanzado el 56,29%, y la tasa de crecimiento compuesto de los beneficios netos de la empresa matriz ha alcanzado el 54,73%, lo que pone de relieve que la empresa se encuentra actualmente en una fase de rápido desarrollo.
2022q1, los ingresos de explotación de la empresa (195 millones de yuan, + 179,26%) se duplicaron. El beneficio neto de la empresa matriz (- 50 millones de yuan, disminución de 0,05 millones de yuan en comparación con 2021q1) es básicamente el mismo que 2021q1. Creemos que el rendimiento de la empresa es estacional, mientras que la empresa aumentó la inversión en marketing y R & D en el primer trimestre en comparación con años anteriores, y el margen bruto (52,83%, – 2,55 pcts) causado por la expansión de nuevas áreas de negocio disminuyó ligeramente.
En cuanto a las líneas de productos de la empresa, en 2021, los ingresos de la línea de productos de planificación y construcción de la infraestructura espacial de la empresa (157 millones de yuan, + 56,54%) disminuyeron, mientras que los ingresos de la línea de productos de la industria pie + aumentaron considerablemente (1.268 millones de Yuan, + 174,37%) y los ingresos de la línea de productos de servicios en la nube (44 millones de yuan, + 80,67%). Además, en 2021, los nuevos pedidos firmados por la empresa (2.170 millones de yuan, + 88,70%) aumentaron rápidamente, de los cuales, a finales de 2021, la empresa obtuvo 279 millones de pedidos de campos especiales a través de una sola fuente como unidad general. 2022q1 recientemente firmado 598 millones de yuan (+ 269,14%), reflejando los resultados significativos del desarrollo de Negocios de la empresa, pedidos suficientes en mano, apoyará el desempeño de 2022 de la empresa para mantener un rápido crecimiento.
El negocio de la empresa también se puede dividir en diseño de sistemas y desarrollo, análisis de datos y servicios de aplicaciones, ventas de software para uso propio tres placas principales. Entre ellos, en 2020, los ingresos de las empresas de diseño y desarrollo de sistemas (749 millones de yuan, + 14,61%) aumentaron rápidamente y el margen bruto (50,92%, – 1,59 pcts) disminuyó ligeramente. Los ingresos de las empresas de servicios de análisis de datos (706 millones de yuan, + 280,65%) aumentaron considerablemente y el margen bruto (52,24%, – 2,58 pcts) disminuyó ligeramente. Mientras que los ingresos por ventas de software de propiedad propia (14 millones de yuan, + 72,74%) aumentaron rápidamente, el margen bruto (95,44%, – 2,93 pcts) disminuyó ligeramente.
Se puede ver que la estructura de ingresos de la empresa ha cambiado en cierta medida, el negocio de servicios de aplicación de análisis de datos en la línea de productos de la industria de la empresa pie + en rápida expansión, la proporción de ingresos aumentó considerablemente. Sin embargo, los ingresos de la planificación de la infraestructura espacial y la línea de productos de construcción de la empresa disminuyen, lo que creemos que puede estar relacionado con la volatilidad de la planificación de las inversiones nacionales en la industria de aplicaciones satelitales y los arreglos de licitación de proyectos. Además, en el proceso de desarrollo empresarial, el margen bruto de la empresa disminuyó ligeramente, lo que es difícil de evitar en las primeras etapas de la expansión de las aplicaciones descendentes de la teleobservación por satélite. Al mismo tiempo, el rendimiento de la empresa 2022q1 disminuyó ligeramente, y el beneficio neto de la empresa generalmente tiene características estacionales, aumentando la comercialización y la inversión en I + D, pero también ayudará a la empresa a mejorar la competitividad en el desarrollo de negocios, y luego sentará las bases para el rápido crecimiento del beneficio neto anual de la empresa, el juicio anterior de la empresa 2022q1 puede ser verificado por el gran aumento de los nuevos pedidos firmados.
En resumen, estimamos que la empresa todavía se encuentra en la fase de expansión de Negocios de alta velocidad, se espera que los ingresos mantengan un rápido crecimiento, y en este contexto, el margen bruto integrado de la empresa puede disminuir a corto plazo, pero el espacio de disminución es limitado, y no cambia la tendencia general del rápido crecimiento de los beneficios netos de la empresa.
La mejora de la cadena industrial de teleobservación por satélite y el fortalecimiento de la ventaja competitiva en la aplicación posterior
En julio de 2021, la empresa recaudó 700 millones de yuan mediante la emisión pública de acciones a para el proyecto del sistema de satélites de teleobservación de alta resolución de interferometría distribuida SAR, el proyecto del Centro de innovación y desarrollo de Beijing y el proyecto de reposición de fondos líquidos. Entre ellos, la empresa invertirá 364 millones de yuan en el proyecto del sistema de satélites de teleobservación de alta resolución de interferometría distribuida Sar (el período de construcción del proyecto es de dos años). El proyecto incluye el desarrollo, lanzamiento y mantenimiento de constelaciones de satélites de teleobservación SAR controladas por terceros, la construcción de una plataforma de servicios de datos satelitales de teleobservación SAR, la prestación de servicios básicos de datos a todos los niveles y servicios de valor a ñadido de procesamiento de datos, servicios de plataformas informáticas y servicios de aplicaciones industriales. En la actualidad, la constelación de satélites ” Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) 1″ ha completado la aplicación de los recursos de frecuencia y la mayor parte de la coordinación de frecuencias, la selección de proveedores de productos y el diseño detallado del plan, la puesta en marcha de la mayoría de las piezas de repuesto de satélites, el diseño del Plan de sistemas terrestres y de aplicación y el desarrollo de sistemas prototipo, etc. el desarrollo de la ingeniería de satélites avanza sin tropiezos de acuerdo con el plan y se prevé que salga de la fábrica en el segundo semestre de 2022. Cuando se complete la constelación de satélites, se convertirá en la primera constelación comercial Insar de China, que proporcionará una fuente comercial de datos de teleobservación por radar autónomo y llevará a cabo tareas de cartografía topográfica, Observación de imágenes y vigilancia de asentamientos en todo el mundo.
En general, creemos que la promoción del proyecto del sistema de satélites de teleobservación de la empresa mejorará la fuente de datos del satélite de teleobservación aguas arriba de la empresa y abrirá la cadena industrial de teleobservación por satélite. Por una parte, se espera reducir el costo de las principales empresas de la empresa, por otra parte, se espera que la empresa obtenga una mayor ventaja competitiva en el proceso de expansión del mercado de aplicaciones de teleobservación por satélite aguas abajo sobre la base de fuentes de datos comerciales independientes de teleobservación.
La empresa aumenta la inversión de marketing y la inversión en I + D, el logro de la expansión del cliente de cada área de negocio es notable
En cuanto a los gastos, en 2021, la tasa de tres honorarios de la empresa (21,48%, + 2,25 pcts) aumentó en su conjunto, principalmente debido a que la empresa reforzó el desarrollo empresarial y abrió el mercado, y la tasa de gastos de venta (9,42%, + 2,17 pcts) aumentó significativamente. Además, la empresa reforzó la introducción de personal de I + D de alto nivel y la cooperación entre la industria, la Universidad y la Universidad, aumentó la inversión en I + D de productos básicos, el costo de I + D (211 millones de yuan, + 61,86%) y el número de personal de I + d (476 personas, + 31,49%) aumentaron rápidamente.
Junto con el aumento de los proyectos de inversión de la empresa en el Centro de innovación y desarrollo de Beijing, la inversión en I + D de la empresa se fortalecerá aún más. Creemos que, a largo plazo, el crecimiento de la inversión en I + D se espera que fortalezca la competitividad de la empresa en diversas esferas de aplicación aguas abajo de la teleobservación por satélite, lo que beneficiará a la futura expansión del mercado de la empresa a mediano y largo plazo.
En cuanto al flujo de caja, en 2021, el flujo de caja neto generado por las actividades operacionales de la empresa (- 119 millones de yuan, en comparación con la disminución de 194 millones de yuan en 2020) disminuyó, principalmente debido al aumento del volumen de Negocios de la empresa, el mayor aumento de los ingresos, Pero el aumento de las adquisiciones fue mayor que el aumento de la recaudación de fondos, mientras que la empresa siguió mejorando la construcción de la red de comercialización y aumentando la inversión en I + D, lo que dio lugar a un mayor aumento de los costos; El flujo de caja neto de las actividades de inversión (- 378 millones de yuan, 407 millones de yuan menos que en 2019) disminuyó significativamente, principalmente debido a la compra de bienes inmuebles y otros activos de I + D; La corriente neta de efectivo generada por las actividades de recaudación de fondos (1.007 millones de yuan, + 3.279,29%) aumentó considerablemente, principalmente debido a la recepción de fondos adicionales de recaudación de fondos.
En cuanto a otros datos financieros, a finales de 2021, los datos financieros de la empresa, como los pagos anticipados (440 millones de yuan, + 51,62%), las cuentas por pagar (193 millones de yuan, + 118,04%), las existencias (290 millones de yuan, + 59,62%, todos los costos de cumplimiento de contratos) y las obligaciones contractuales (186 millones de yuan, + 109,19%), aumentaron rápidamente, y a finales de 2022 q1 las existencias siguieron aumentando a 522 millones de yuan, lo que confirma el rápido crecimiento de los pedidos manuales de la empresa y el aumento de las adquisiciones. El futuro se materializará en el rendimiento de la empresa. Mientras tanto, la proporción de ingresos de los cinco principales clientes de la empresa disminuyó del 37,96% en 2020 al 12,87%, lo que representa una disminución del 25,09%. Además, el saldo contable de las cuentas por cobrar de la empresa a finales de 2021 asciende a 1.202 millones de yuan, de los cuales 1.145 millones de yuan provienen del ejército, los departamentos gubernamentales, las empresas estatales, las universidades y las instituciones gubernamentales. Creemos que, a pesar de la buena reputación de los clientes anteriores y de la menor posibilidad de deudas incobrables, el progreso de la recaudación de fondos es lento, lo que tendrá un impacto negativo en los beneficios netos de la empresa en el futuro (la pérdida de deudas incobrables por cobrar en 2021 es de 75 millones de yuan). Las recomendaciones se centran en.
La empresa se encuentra en la industria del sol naciente de aplicaciones de teleobservación por satélite, la distribución de aplicaciones de teleobservación por satélite toda la cadena industrial
Desde su creación, la empresa se ha arraigado en la industria de aplicaciones satelitales, con el software de procesamiento de datos satelitales como el núcleo, de acuerdo con las diferentes etapas del desarrollo industrial y la actualización del modo de entrega, combinando diferentes escenarios de aplicación de la industria, al mismo tiempo para explorar la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo para ampliar, ha promovido sucesivamente la planificación y construcción de la infraestructura espacial, el Servicio de aplicaciones de la industria y el servicio en la nube tres líneas de productos.
Planificación de la infraestructura espacial y línea de productos de construcción
Con el desarrollo continuo de la planificación de la “nueva infraestructura”, la connotación de la línea de productos de infraestructura espacial se enriquece aún más. El negocio de la empresa se extiende desde un solo dominio satelital a la nueva construcción de infraestructura, incluyendo la capacidad de percepción y el Centro de datos, y los pedidos se liberan continuamente. Sobre la base del original, la empresa asume gradualmente la nueva tarea de la infraestructura nacional de información, la integración de la infraestructura y la construcción de infraestructuras innovadoras.
En cuanto a los servicios de planificación y diseño de la infraestructura espacial, la empresa se centra en la infraestructura espacial civil del Estado, as í como en el 14º plan quinquenal de desarrollo económico y social nacional de la República Popular China y el esbozo de objetivos a largo plazo para 2035, y se enfrenta a la construcción nacional clave y especial pertinente, y lleva a cabo actividades que abarcan el Centro de operaciones por satélite, la constelación de satélites, el Centro de datos, la infraestructura de Observación de la tierra importante, la infraestructura de innovación industrial, Servicios de demostración de proyectos y diseño de consultas en la categoría de “nueva infraestructura”, como las instalaciones de la red de estaciones. En 2021, sobre la base de los servicios existentes de demostración y diseño del sistema de aplicaciones terrestres por satélite, la empresa ha llevado a cabo sucesivamente el Centro de operaciones por satélite, el Centro de procesamiento de datos a gran escala de la industria y la Plataforma de gestión integrada del espacio y el cielo, etc.
En cuanto a la construcción del sistema de infraestructura espacial, la empresa se centra principalmente en el procesamiento eficiente de datos espaciales y espaciales, el análisis multidimensional de grandes datos espaciales y espaciales, la aplicación y el servicio integrados a nivel profundo en múltiples industrias, y proporciona un servicio de ventanilla única que integra el análisis de datos de Observación, la base de cálculo en la nube, el modelo de algoritmo de alta eficiencia y los productos de visualización de la información, al mismo tiempo que excava el valor profundo de los datos y proporciona un segundo empoderamiento para los productos. Explorar formas de mejorar la calidad del servicio. La Plataforma de servicios en la nube de la tierra inteligente “pie – engine” desarrollada por la empresa es un conjunto de productos maduros inclusivos y universales. La integración de los algoritmos de datos ópticos, de microondas, espectrales y de radar desarrollados por la empresa desempeña un papel importante en el apoyo a las aplicaciones satelitales, como el medio ambiente atmosférico y oceánico, los recursos terrestres y el medio ambiente, la navegación terrestre, marítima y a érea, y realiza la sustitución nacional de tecnologías básicas en esferas clave.
Pie + línea de productos de la industria
La compañía tiene un motor pie que se puede utilizar para etiquetar la plataforma digital de la tierra de Google. Con el desarrollo del negocio de la empresa a la Plataforma y el aumento de la industria de segmentación de la integración, la plataforma del motor pie, como producto básico de la gestión y el desarrollo de la empresa, se ha convertido en una plataforma digital de la tierra de nueva generación que soporta una gran cantidad de datos de Observación de la tierra, lleva a cabo el análisis inteligente del espacio – tiempo y realiza el modelado gemelo del mundo físico. Las soluciones basadas en la plataforma abarcan más de 10 industrias, como los recursos naturales, la gestión de emergencias, el medio ambiente ecológico, la meteorología y el océano, la agricultura y la silvicultura, la consulta ambiental, la hidrología y la conservación del agua, la prevención de desastres y la reducción de desastres, la planificación urbana, etc., y proporcionan un instrumento de análisis de macrodatos para que el Gobierno logre la gestión integrada de la información y la construcción de la información de defensa nacional. En 2021, la empresa promovió rápidamente la aplicación de la Plataforma y la solución de pie en las provincias, ciudades y condados de todo el país, y conectó con precisión el mercado de servicios de aplicaciones satelitales de los departamentos locales. Al mismo tiempo, sobre la base de la expansión continua de las aplicaciones de las industrias superiores, como los océanos meteorológicos, el medio ambiente ecológico y los recursos naturales, la empresa se centra en mejorar la profundidad y la amplitud de los mercados de servicios de aplicaciones satelitales en las industrias especiales, la gestión de emergencias y otras esferas. Además, la empresa también está organizando activamente la construcción de China 3D real, participando en el trabajo piloto pertinente y desarrollando los productos correspondientes.
Línea de productos de servicios en la nube
En 2021, la empresa insistió en aumentar la inversión en I + D y la promoción de la línea de productos de servicios Cloud. Después de que la empresa publicara la versión de prueba pública de la plataforma en la nube del motor pie, la empresa reunió los logros tecnológicos de vanguardia, se enfrentó a la dirección de la industria de Subdivisión, adoptó la arquitectura de tecnología nativa en la nube, atrajo a docenas de recursos de datos satelitales fuera de China, y formó la plataforma digital de la tierra que marca el motor en la tierra de Google de los Estados Unidos de manera integral. La Plataforma tiene cerca de 70.000 usuarios registrados en la actualidad, y sus principales funciones incluyen la Plataforma de procesamiento profesional de información aire – Cielo pie – enginefactory, Pie – Engine Studio, pie – Engine AI y pie – Engine Earth Intelligent Earth Visualization terminal.
En cuanto a las fuentes de datos, la empresa ha establecido relaciones de cooperación con las fuentes de datos pertinentes fuera de China, ha accedido a más de 120 tipos de datos de teleobservación por satélite y productos temáticos, con un total de más de 6 PB y una actualización diaria de más de 10 TB, que abarcan más de 10 esferas, como la meteorología, el océano, la vegetación, la agricultura, la conservación del agua, la ecología y la atmósfera.
Al mismo tiempo, en 2021, la empresa para la energía eléctrica, los seguros, la agricultura y otras empresas comerciales para proporcionar servicios SaaS de suscripción; Para los clientes del Gobierno, la Plataforma de monitoreo de la nube de teleobservación de la ciudad fue lanzada, y el servicio personalizado fue hecho sobre la base de la Plataforma de nube estandarizada y la demanda de características locales. En la actualidad, la Plataforma ha firmado acuerdos marco de cooperación con Hebi, Jiaxing Nanhu, Huanggang, Foshan y otros gobiernos sucesivamente. Al mismo tiempo, la empresa también está desarrollando activamente productos de aplicación de mercado masivo con un gran potencial, a través de la computación en nube de alta eficiencia y la capacidad de procesamiento integrado de la plataforma del motor pie, para proporcionar al público la alerta temprana de desastres meteorológicos, el aire
