Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ( Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
Puntos de inversión
El 28 de abril, la compañía publicó el primer informe trimestral 2022. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 1.153 millones de yuan, un aumento del 45,81% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 156 millones de yuan, un aumento del 41,36% con respecto al año anterior, y un beneficio no neto de 147 millones de yuan, un aumento del 53,12% con respecto al año anterior.
Todas las líneas de negocio avanzan rápidamente, la inversión en el viento sigue aumentando. Durante el período que abarca el informe, las tres líneas de negocio de la empresa siguieron avanzando constantemente, y los ingresos de las empresas de software inteligente / vehículo inteligente / Internet de las cosas ascendieron a 3,8 / 3,55 / 418 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,6% / 50,4% / 67,2% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, respectivamente. Durante el período que abarca el informe, el costo de funcionamiento de la empresa fue de 675 millones de yuan, un aumento del 57,43% y el costo de I + D de 189 millones de yuan, un aumento del 46,11%. Al mismo tiempo, a principios de marzo, la empresa publicó un plan de aumento previsto para 2022, con la intención de recaudar 3.100 millones de yuan para invertir en el sistema operativo de vehículos completos, el cálculo de márgenes, xR y la investigación y el desarrollo relacionados con la tecnología distribuida. El diseño de alta inversión busca un mayor espacio a largo plazo.
Establecer una empresa conjunta con Horizon para acelerar la producción de vehículos inteligentes. En la tendencia de la definición de software de automóviles, el servicio personal y el apoyo cercano de la fábrica de chips inteligentes de automóviles y sus socios estratégicos de software son muy importantes. El 18 de abril, la empresa anunció la creación de una empresa conjunta con Horizon, que será controlada por Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) \ Además, no se puede pasar por alto que la importancia de esta cooperación no es sólo en el campo del automóvil, sino que ambas partes también se basarán en la empresa conjunta en el futuro, confiando en las ventajas de ambas partes en el sistema operativo y el campo de chips para ampliar el negocio a pan Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa sean de 60,06 / 82,03 / 107,37 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz es de 9,24 / 12,36 / 17,7 millones de yuan, EPS es de 2,17 / 2,91 / 4,04 Yuan, el PE correspondiente al precio actual de las acciones es de 38 / 28 / 20 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Eventos de alerta de riesgo: 1) la aplicación de 5G no es tan esperada; El endurecimiento de la supervisión y la promoción de la conducción automática no están a la altura de las expectativas; La iteración y el suministro de chips no están a la altura de las expectativas; La entrada de nuevas fuerzas de Internet y la intensificación de la competencia industrial; Riesgos de bloqueo tecnológico y obstáculos comerciales causados por la confrontación científica y tecnológica entre China y los Estados Unidos y la inestabilidad de la situación geográfica; Aumento del riesgo de que el progreso del proyecto sea inferior a lo previsto, etc.
