Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) ( Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) )
Fósforo, fertilizantes compuestos y álcalis Unidos al auge del negocio, el rendimiento de la empresa q1 aumentó año tras año, para mantener la calificación de “comprar”
Según el anuncio de la empresa, en 2022 q1 logró ingresos de explotación de 5.518 millones de yuan, un + 87,03% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 465 millones de yuan (+ 157,59% y + 3,14% respectivamente). En el primer trimestre de 2022, las ventas de fertilizantes compuestos aumentaron año tras año. El precio de venta de los productos alcalinos aumentó año tras año, el margen bruto aumentó año tras año; Los precios de venta de los productos químicos de fósforo aumentaron año tras año, el margen bruto aumentó año tras año. El negocio principal de la prosperidad, el nivel de beneficios al alza, el rendimiento de la empresa q1 año tras año, el crecimiento de la cadena. Mantenemos las previsiones de ingresos de la empresa 2022 – 2024, y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 18,36, 22,73 y 2.442 millones de yuan, respectivamente, EPS es de 1,82, 2,25 y 2,42 Yuan / acción, y el precio actual de las acciones correspondiente a PE es de 7,5, 6,1 y 5,6 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Los precios de los productos químicos fosfatados, los fertilizantes alcalinos combinados y los fertilizantes compuestos siguen aumentando, y el rendimiento de q1 de la empresa aumenta año tras año.
Según los datos de bachuan yingfu, el precio medio de mercado del fósforo amarillo en el q1 2022 fue de 33.003 Yuan / tonelada, en comparación con + 99,78%; El precio medio de los álcalis ligeros y el cloruro de amonio fue de 2.449 Yuan / T y 1.719 Yuan / T, respectivamente, en comparación con el mismo período + 42,45% y + 50,00%. La empresa tiene una capacidad de producción anual de fósforo amarillo de 60.000 toneladas, doble álcali de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas, se benefició plenamente del aumento de los precios del fósforo amarillo, los productos alcalinos combinados. Los precios de los fertilizantes fuera de China aumentaron año tras año debido al aumento de los precios de los alimentos y a los conflictos internacionales. El precio medio y la variación interanual del fosfato monoamonio q1, la urea, el cloruro potásico y los fertilizantes compuestos fueron de 3.090 (+ 23,60%), 2.657 (+ 28,83%), 3.668 (+ 59,88%), 2.942 (+ 36,82%) Yuan / tonelada, respectivamente. El negocio de la empresa floreció más puntos, el rendimiento trimestral alcanzó un nuevo récord.
XIV cinco empresas distribuirán fertilizantes compuestos, nuevos materiales y otros tres nuevos proyectos, se espera que el rendimiento futuro siga aumentando
Durante el 14º plan quinquenal, la empresa distribuirá tres proyectos principales en Hubei. Jingzhou, Hubei Province: It is expected to invest 4595 million Yuan in the Construction of 350000 tons of Battery grade Iron phosphate, Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) tons of slow Controlled Release Compound Fertilizer and related Supporting Capacity; Yingcheng, Hubei: se prevé una inversión de 7.500 millones de yuan en la construcción de nuevas instalaciones, incluida una producción anual de 1 millón de toneladas de fertilizantes compuestos y 700000 toneladas de amoníaco sintético; Yicheng, Hubei: la inversión en activos fijos es de unos 2.150 millones de yuan, se construirán 100000 toneladas de fosfato férrico de grado de batería, 800000 toneladas de fertilizantes compuestos de liberación lenta y controlada y la capacidad de apoyo conexa. La inversión total de los tres proyectos será de más de 14.250 millones de yuan. La empresa construirá proyectos a través del aumento de la capacidad de producción, la rotación de fondos y los fondos propios. Se espera que el rendimiento futuro siga aumentando y que la empresa tenga un gran potencial de crecimiento.
Consejos de riesgo: el progreso de la construcción del proyecto es menor de lo esperado, los precios de los productos cayeron bruscamente, la macroeconomía cayó.
