Guangzhou Zhujiang Brewery Co.Ltd(002461) ( Guangzhou Zhujiang Brewery Co.Ltd(002461) )
Puntos de inversión
Event: Guangzhou Zhujiang Brewery Co.Ltd(002461) El beneficio neto de la empresa matriz fue de 71 millones de yuan, un aumento del 1,45% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto
Las ventas de Guangzhou Zhujiang Brewery Co.Ltd(002461) 22q1 son mejores que las de la industria, y las ventas de gama alta están progresando sin problemas. Guangzhou Zhujiang Brewery Co.Ltd(002461) 22 La estructura del producto de la empresa 22q1 se optimiza continuamente, el volumen de ventas de cerveza cruda pura es de 115400 toneladas, con un aumento del 18,2% y un aumento de las ventas de 5,37 PCT. 97 oro negro puro para lograr ventas de 375000 toneladas, un aumento del 50,37% en comparación con el mismo período del año pasado, en el lado de la restauración siguió creciendo a alta velocidad. Bajo el impacto de la epidemia de 22q1, la tasa de enlatado de la cerveza Zhujiang aumentó 3,61 pcts a 37,97%. Desde el punto de vista de los ingresos por tonelada de vino, los ingresos de explotación de 22q1 toneladas de cerveza Zhujiang aumentaron un 7,1% a 3.713 Yuan / tonelada en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y continuaron disfrutando de dividendos de gama alta. Desde el punto de vista de los costos, el costo de funcionamiento de la cerveza Zhujiang 22q1 toneladas aumentó un 10,7% a 2.213 Yuan / tonelada en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido al continuo aumento de los costos de los materiales de aluminio y otros materiales de embalaje, seguido por la continua disminución de Los precios a granel, se espera que la presión de los costos de la empresa se ralentice marginalmente. Desde el punto de vista de la tasa bruta de interés, la tasa bruta general de interés de la cerveza Zhujiang 22q1 es del 40,4%, una disminución del 1,9% con respecto al a ño anterior, principalmente por la supresión de los costos.
El control de costos es mejor de lo esperado, la presión de costos Q2 o la persistencia de prominencia. Desde el punto de vista de los costos, la tasa de gastos de venta de la cerveza de perla 22q1 disminuyó un 1,8% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido a la reducción de los costos de los canales bajo el impacto de la epidemia de Guangdong en marzo; La tasa de gastos de gestión disminuyó alrededor del 0,9% año tras año, lo que se benefició principalmente del efecto de escala del aumento de las ventas. Por lo tanto, el coste de la empresa durante el período 22q1 se optimizó en un 2,1% año tras año para cubrir el impacto de la disminución del margen bruto. Mirando hacia el Q2 de temporada alta, la dimensión de ventas de la empresa o en el contexto de la relajación gradual de la gestión y el control de epidemias, tiene un buen rendimiento. En cuanto a la dimensión de costos, la presión de costos de aluminio de alto precio de 22q1 se destaca en la concentración de q2 / 3, y las empresas de seguimiento siguen protegiéndose mediante la mejora de la estructura del producto y la reducción de los descuentos.
La gama alta de la cerveza de Pearl River está progresando bien, y el oro negro puro 97 sigue creciendo. Guangzhou Zhujiang Brewery Co.Ltd(002461) 97 Black Gold pure Open 10 – 12 Yuan Price Zone Space, 2021 successfully achieved 156800 tons of sales, 22q1 continues to continue the High Trend of increase.
South China Beer Leader High – end continues to advance, maintain “Buy” ratings. En vista de la presión de los costos de la cerveza en 22 años y de la repetición de la epidemia, se prevé que los ingresos de 2022 a 2024 alcancen los 49,46 / 52,46 / 5.556 millones de yuan, un aumento del 9,0% / 6,1% / 5,9%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 7,44 / 8,11 / 880 millones de yuan, un aumento del 21,7% / 9,0% / 8,5% año tras año. Teniendo en cuenta que Guangzhou Zhujiang Brewery Co.Ltd(002461)
Sugerencia de riesgo: la epidemia se repite; El progreso de la gama alta no es tan bueno como se esperaba; Aumento de la competencia; Pin móvil no esperado
