Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) ( Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) )
Puntos de inversión
Resumen de los resultados: los ingresos de explotación de la empresa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 720 millones de yuan, un aumento del 13% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 440 millones de yuan, un aumento del 17,4% con respecto al año anterior, y un beneficio neto de 429 millones de yuan, un aumento del 14,9% con respecto al año anterior.
Observaciones: los ingresos de explotación y los beneficios de la empresa aumentaron constantemente durante el período que abarca el informe, principalmente debido al aumento de los ingresos por contrata. En 2021, los ingresos procedentes de la contratación de tierras de la empresa ascendieron a 2.790 millones de yuan, lo que representa un aumento del 4%. En la actualidad, el Estado concede gran importancia a la seguridad alimentaria, el entusiasmo de los agricultores por la plantación es alto y el valor de la tierra aumenta. The Ministry of Agriculture and Rural and the Ministry of Finance defined the Policy Support for the key work of Grain production in 2022, which refers to Stabilizing the implementation of the Protection subsidy for Cultivated Land Resources, the issue of a single – time Subsidy to actual Grain farmers, and Mitigating the impact of increasing expenditure caused by the increase of the En cuanto al arroz, con la aprobación del Consejo de Estado, el precio mínimo de compra del arroz indica temprano (tercer grado), el arroz indica medio y tardío y el arroz japonica producidos en 2022 fue de 124 Yuan, 129 yuan y 131 yuan por 50 kg, respectivamente, aumentando en 2 Yuan, 1 yuan y 1 Yuan, respectivamente, y aumentando aún más sobre la base de 2021. Creemos que se espera que el alquiler contractual de la tierra de la empresa siga aumentando en el proceso de mejora continua de la prosperidad de la plantación, impulsando el crecimiento constante del rendimiento de la empresa.
Afectados por las relaciones internacionales, el clima y otros factores, los precios mundiales de los alimentos son altos, debido a los conflictos geográficos, la superficie de siembra de primavera de Ucrania disminuyó, la siembra de primavera incluye principalmente maíz y cebada y otros cultivos, según las últimas noticias publicadas por el Ministro de Agricultura de Ucrania, 2022 su producción de alimentos o disminuirá en un 54,6%, las exportaciones de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) disminuirán en un 20% o más que en 2021. Los precios mundiales del maíz y el trigo siguen subiendo. A finales de 2021, por segundo año consecutivo, se prevé que el fenómeno de la nina intensifique las lluvias y la sequía en todo el mundo, afectando así a la producción de cultivos alimentarios, y que los precios de los alimentos sigan aumentando. La empresa cuenta con recursos de tierras de alta calidad, que se distribuyen principalmente en la llanura de Sanjiang, uno de los tres cinturones de tierra negra más fértiles, es un “granero natural” con una fuerte competitividad en el mercado y una mayor flexibilidad en el rendimiento si se aumenta el alquiler de tierras. La demanda de China sigue siendo alta. Los datos aduaneros muestran que China importó 28,35 millones de toneladas de maíz en 2021, un aumento del 151% con respecto al año anterior. Las importaciones totales de cereales ascendieron a 65.376000 toneladas, lo que representa un aumento del 82,7% con respecto al año anterior. Las importaciones ascendieron a 20.070 millones de dólares, lo que representa un aumento del 110%. Según los datos de enero a febrero de 2022, las importaciones de cereales ascendieron a 10.821 millones de toneladas, lo que representa una disminución del 1,1% con respecto al a ño anterior. Las importaciones ascendieron a 3.730 millones de dólares, lo que representa un aumento del 21,9%. Creemos que bajo múltiples factores de influencia, la demanda de alimentos de China seguirá siendo alta, y la prosperidad de la plantación tiene un fuerte apoyo.
El grado de normalización de la industria de semillas se fortalece continuamente y el entorno de desarrollo se optimiza gradualmente. El trabajo relacionado con los transgénicos se está llevando a cabo gradualmente y tiene un amplio mercado. La importancia de la seguridad alimentaria y la seguridad de las semillas se planteó claramente en el documento no. También en la Conferencia Central de trabajo económico para las semillas en tres tareas específicas también se mencionó el desarrollo de la fuente de semillas “cuello de la tarjeta” de la tecnología clave, la determinación de luchar contra una guerra de vuelta. En julio de 2021, la Comisión Central para la reforma profunda examinó y aprobó el plan de Acción para la revitalización de la industria de las semillas, en el que se hacía hincapié en la importancia de la seguridad alimentaria. Para cumplir los requisitos pertinentes, la Oficina de la Comisión Nacional de examen y aprobación de variedades de cultivos organizó La modificación de las normas nacionales de examen y aprobación de variedades de maíz y arroz, con el fin de aumentar los requisitos de coherencia y autenticidad tanto para el maíz como para el arroz en las condiciones básicas. En el proceso de desarrollo de la normalización, las excelentes empresas de semillas y las empresas de tierras con capacidad de I + D tendrán un entorno de crecimiento de mayor calidad. En enero de 2002, el Ministerio de Agricultura y zonas rurales decidió modificar algunas de las disposiciones de cuatro reglamentos, a saber, las medidas administrativas para la evaluación de la seguridad de los organismos modificados genéticamente agrícolas, las medidas para el examen y la aprobación de las principales variedades de cultivos, las medidas administrativas para la concesión de licencias para la producción y el funcionamiento de semillas de cultivos y las disposiciones sobre la nomenclatura de las variedades de plantas agrícolas, a fin de normalizar aún más la gestión de los organismos modificados genéticamente, y los organismos modificados genéticamente tienen un espacio de crecimiento y perspectivas de desarrollo en China, si se lleva a cabo la industrialización La industria de las semillas acogerá con beneplácito el ajuste estructural y los dividendos generados serán compartidos por los agricultores, la industria de las semillas, los fertilizantes químicos y las empresas de tierras. Como base de producción de granos de alta calidad, la empresa se beneficiará de la escala, los recursos, la gestión, los productos verdes y otras ventajas.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se espera que EPS de 2022 a 2024 sea de 0,59 Yuan, 0,65 yuan y 0,74 Yuan, respectivamente, y que el PE dinámico correspondiente sea de 22,20 y 18 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el precio es inferior a lo esperado, el entusiasmo de los agricultores por cultivar es inferior a lo esperado, y el clima es inferior a lo esperado.
