Qi An Xin Technology Group Inc(688561) ( Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
Un líder innovador en seguridad de red de alta velocidad para mantener la calificación de “comprar”
Esperamos que la eficiencia de la I + D y la comercialización de la empresa aumente año tras año, manteniendo el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2023 a 108 y 360 millones de yuan, aumentando la previsión de 2024 a 478 millones de yuan, correspondiente a EPS 0,16, 0,53, 0,70 Yuan / acción, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 288,0, 86,6, 65,2 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
El rápido crecimiento de los ingresos y la mejora de la eficiencia operativa en 2021
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 5.809 millones de yuan, un aumento del 39,60% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de – 555 millones de yuan, en comparación con – 334 millones de yuan en el mismo período de 2020. En 2021, la tasa bruta de ventas de la empresa fue del 60,01%, un aumento de 0,44 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, en particular gracias a la eficacia de la Plataforma de I + D de la empresa, la tasa bruta de Seguridad de los productos fue del 77,02%, un aumento de 4,78 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año anterior. Desde el punto de vista de los gastos, la tasa de gastos de I + D, la tasa de gastos de venta y la tasa de gastos de gestión de la empresa disminuyeron 1,38, 2,90 y 2,21 puntos porcentuales, respectivamente, después de deducir los gastos de participación. Si se excluyen los gastos de pago de las acciones y el impacto de la reducción de los gastos de la seguridad social en 2020 debido a la situación epidémica, el beneficio neto y la pérdida de la empresa se redujeron considerablemente en comparación con el mismo período del año anterior, reduciendo la pérdida en más del 40%.
2022q1 los ingresos siguen aumentando, el crecimiento de los pedidos es brillante
2022q1 Company achieved Operational income of 659 million Yuan, 44.52 per cent increase over the same year, achieved the net profit of the parent – 481 million Yuan, the loss Reduction range is 10.41 per cent, mainly due to the Reduction of the Cost rate during the period, the R & D cost, sales cost, Management cost increased 18.38 per cent, 5.37 per cent, 26.97 per cent on the same year, significantly lower than Además, de acuerdo con el anuncio de operación emitido anteriormente por la empresa, en enero – marzo de 2022, los nuevos pedidos superaron los 900 millones de yuan, un aumento interanual de más del 65%, sentando una buena base para el crecimiento posterior.
Se espera que la eficiencia de la I + D aumente considerablemente a lo largo del año.
Por un lado, la empresa sigue promoviendo la estrategia de la Plataforma de I + D, la normalización de los productos, la modularización, la modularización y la mejora general del rendimiento. Por otra parte, en 2022 la empresa estableció la Organización de la Legión en esferas clave, de acuerdo con el anuncio de la empresa, el objetivo de la Organización de la Legión en 2022 será lograr más del doble del crecimiento del beneficio bruto, la contribución financiera total del beneficio bruto de la empresa alcanzará alrededor de un tercio. Con la producción en masa de la Plataforma de I + D y el ajuste de la Organización de la Legión, la eficiencia de I + D de la empresa ha aumentado considerablemente, se prevé que la proporción anual de ingresos por gastos de I + D disminuirá considerablemente y se espera que aumente rápidamente la rentabilidad.
Sugerencia de riesgo: la competencia del mercado agrava el riesgo; Riesgo de pérdida continua; Riesgo de fuga de cerebros.
