Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) )
El volumen y el precio de los principales productos de la empresa aumentaron, el rendimiento de un solo trimestre alcanzó un máximo histórico, manteniendo la calificación de "comprar"
El 25 de abril, la empresa publicó un informe trimestral 2022, los ingresos de explotación alcanzaron 5.268 millones de yuan, un aumento del 42,08%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 904 millones de yuan, lo que representa un aumento del 103,51% con respecto al año anterior. El beneficio neto retenido fue de 894 millones de yuan, un aumento del 93,90% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y los resultados de un solo trimestre alcanzaron un máximo histórico. Aumentamos las previsiones de ganancias, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 18,98, 21,26, 2.341 millones de yuan (valor original 15,47, 19,68, 22,02), EPS 6,12, 6,86, 7,55 Yuan / Acción (valor original 4,99, 6,35, 7,10), el precio actual de las acciones correspondiente a pe 18,7, 16,7, 15,2 veces. El aumento de los precios de los cereales contribuye al aumento de los precios de los plaguicidas, los productos de la empresa con la puesta en marcha del proyecto marcan el comienzo de la cantidad y el aumento de los precios, la buena empresa con la ventaja de la integración de la investigación, la producción y las ventas, el crecimiento a medio y largo plazo, el mantenimiento de la calificación de "comprar".
Los altos precios de las materias primas, el aumento del volumen y los precios de los productos de la empresa contribuyeron al aumento constante de la rentabilidad
Con la producción total de la tercera fase del proyecto youjia y la puesta en marcha de la primera fase del proyecto de la cuarta fase, la capacidad de producción y la producción de la empresa aumentaron año tras año, la producción de medicamentos y preparados q1 alcanzó 2,55 y 13,9 millones de toneladas, respectivamente, y las ventas alcanzaron 2,84 y 16,9 millones de toneladas, respectivamente. Al mismo tiempo, los principales precios de los plaguicidas aumentaron, según los datos de bachuan yingfu, el precio medio del glifosato q1, el glifosato, el glifosato y la bifentrina fue de 7,32, 7,68 y 339,4 millones de yuan / tonelada, respectivamente + 149,05%, 1,03% y + 64,27%; El precio medio de los medicamentos y preparados q1 fue de 11,21 y 55,5 millones de yuan / tonelada, respectivamente, con un aumento del 41,26% y el 77,21% año tras año. La tasa bruta de explotación de la empresa aumentó al 29,77%, año tras año + 6,29 pcts. Al mismo tiempo, los precios de las principales materias primas de q1, como la sosa cáustica, el trifluorocloroetano y el tricloruro de fósforo, aumentaron un 92,7% / 80,0% / 78,1% año tras año, respectivamente. Creemos que la empresa cuenta con una fuerte capacidad operativa integrada de investigación, producción y comercialización para lograr el control de costos, la reducción de costos y la mejora de la eficiencia han logrado resultados notables y la rentabilidad ha aumentado constantemente.
El rápido desarrollo de la fase IV de euga consolidó aún más la posición de los principales proveedores mundiales de piretroides
Según el anuncio de la empresa, la primera fase de la empresa youjia 4 se completó y se puso en marcha a principios de 2022. Se espera que la capacidad de producción en construcción se ponga en funcionamiento a finales de 2022. En ese momento, la empresa aumentará la capacidad de producción original de piretroides de 7.310 toneladas / año, y la capacidad total de producción alcanzará las 21.500 toneladas. La ventaja de costo de la cadena industrial de la empresa es obvia. Al mismo tiempo, se espera que la marca y los canales de ventas del Grupo Syngenta aumenten constantemente la cuota de mercado mundial.
Consejos de riesgo: disminución de la demanda, Nueva capacidad de producción menos de lo esperado, riesgo cambiario, aumento de la competencia en el mercado, etc.
