2022q1 la proporción de las posiciones de los fondos agrícolas, ganaderos y pesqueros alcanzó el 2,24%, en el 69% de los cuantiles históricos, la proporción de las posiciones de los fondos de la placa ganadera alcanzó el 1975%, en el 75% de los cuantiles históricos. El ciclo actual de las explotaciones ganaderas y avícolas es más equilibrado en las posiciones de los fondos de la placa, el valor de mercado de las pequeñas y medianas empresas acuícolas recibe más atención de las instituciones. En la actualidad, el punto central de la atención del mercado se ha adelantado del punto de inflexión de los precios de los cerdos a la tasa de eliminación de las cerdas reproductoras, con la continua eliminación de la capacidad, se espera que la proporción de posiciones del Fondo siga aumentando. Resumiendo el ciclo histórico, el repunte de los precios de los cerdos a corto plazo en la fase descendente del ciclo porcino no cambia la tendencia de la reducción de la capacidad de producción, sigue siendo optimista sobre la placa de cría de cerdos vivos, se recomienda la combinación clave [ Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) ]; además, la placa de alimentación se recomienda principalmente como el grifo de alta calidad.
2022q1 aumento de la proporción de explotaciones ganaderas
2022q1 la proporción de posiciones de los fondos de la industria agrícola, forestal, ganadera y pesquera aumentó significativamente, la placa ganadera aumentó en gran medida. 2022q1 la proporción de posiciones de los fondos agrícolas, forestales, ganaderos y pesqueros alcanzó el 2,24%, aumentó en un 0,86% y la proporción de posiciones fue de aproximadamente el 69% de los cuantiles históricos. 2022q1 la proporción de las posiciones de los fondos de la placa ganadera alcanzó el 1.975%, aumentó 0.817% en comparación con el trimestre, la proporción de posiciones en el 75% de los cuantiles históricos. El índice de cría de ganado aumentó alrededor del 10% en el primer trimestre de este año, lo que representa un rendimiento relativamente brillante en todo el mercado, que es también la principal razón por la que la proporción de fondos de la placa de cría aumentó rápidamente. A juzgar por la División, el aumento de las posiciones de los fondos de la industria agrícola, forestal, ganadera y pesquera en el primer trimestre de este año se debe principalmente a la contribución de la placa ganadera, que representa alrededor del 95% de la contribución de la placa ganadera. Creemos que, a medida que la capacidad de producción de la industria porcina se ha ido reduciendo aún más, la proporción de las posiciones de los fondos en la última etapa de la cría de cerdos todavía tiene un gran margen de mejora.
2022q1 ganado y aves de corral para mantener una posición más equilibrada en el Fondo de la placa
El ciclo actual de las explotaciones ganaderas y avícolas es más equilibrado, las pequeñas y medianas empresas de cría de valor de mercado han recibido más atención de las instituciones. Las tres principales empresas del sector ganadero de 2015q1 son Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , 0 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Y Muyuan Foods Co.Ltd(002714) con una participación total del 57,5%; Las tres principales empresas de la Sección de cría de ganado y aves de corral de 2019q1 son Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Y Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) con una participación total del 70,6%; En el primer trimestre de este año, las tres principales empresas del sector ganadero son Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) Y Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \ con una participación total del 66,5%. En general, hay dos cambios notables en las posiciones de los fondos del ciclo actual: 1. Las pequeñas y medianas empresas de cría de valor de mercado han recibido más atención, y el valor total de las posiciones de los fondos alcanzó los 6.800 millones de yuan. 2. La proporción de posiciones de las principales empresas disminuyó en comparación con el ciclo anterior, y la proporción de posiciones de los fondos alcanzó el 38,4% en 2019q1, y el 30,6% en 2022q1. Creemos que, en el contexto del aumento de la placa de la cría de ganado y aves de corral, esto también refleja que la configuración general de la placa de la cría de ganado y aves de corral es más equilibrada.
En comparación con el período de 13 a 15 años, el punto de tiempo de la configuración de la placa del ciclo actual es anterior al período de 18 a 19 años.
Después de un largo período de aprendizaje en profundidad en 2019, el punto de tiempo de la asignación del Fondo del ciclo porcino para la cría de ganado y aves de corral se acerca al ciclo anterior, en comparación con el ciclo 2013 – 2015. En 2013 – 2015, cuando la tasa de eliminación de las cerdas reproductoras alcanzó alrededor del 15%, la proporción de las posiciones de los fondos de la placa ganadera comenzó a aumentar gradualmente, y a medida que el ciclo porcino marcó el punto de inflexión hacia arriba, la proporción de las posiciones de los fondos aumentó rápidamente; En 2018 – 2019, cuando la tasa de eliminación de las cerdas reproductoras alcanzó más del 5%, la proporción de las posiciones de los fondos de la placa de cría de ganado comenzó a aumentar gradualmente, con la aceleración de la eliminación de la capacidad de producción, la proporción de las posiciones de los fondos aumentó rápidamente, los precios de los cerdos 2019q1 marcaron el comienzo de un punto de inflexión al alza, a partir de entonces la proporción de las posiciones de los fondos de la placa de cría comenzó a disminuir significativamente, y las oportunidades de inversión de la placa de cría de cerdos también terminaron. En el primer trimestre de este año, el Fondo siguió aumentando el sector de la cría de ganado, hasta 2021q4 la industria puede multiplicar la tasa de eliminación de las cerdas en alrededor del 5,1%, con la última ronda de la Organización del ciclo del nodo de tiempo más cercano. Creemos que, en el contexto del aprendizaje profundo de la industria, los puntos clave de la atención del mercado a la placa de cría se han adelantado del punto de inflexión del precio de los cerdos a la tasa de eliminación de las cerdas reproductoras, con la continua eliminación de la capacidad de producción, la proporción de posiciones del Fondo todavía tiene un gran margen de mejora.
Indicación del riesgo
1. La reducción de la capacidad de producción agrícola no está a la altura de las expectativas;
2. Riesgo de flujo de caja de las empresas que cotizan en bolsa.
