Jangho Group Co.Ltd(601886) ( Jangho Group Co.Ltd(601886) )
La empresa anunció recientemente un informe trimestral de 22 a ños, 22q1 ingresos 3.290 millones, yoy + 6,1%; El beneficio neto a la madre fue de 90 millones, yoy – 56,4%; El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre fue de 130 millones, yoy + 14%. 22q1 beneficios netos atribuibles a la madre y beneficios netos deducidos no atribuibles a la madre son aproximadamente los mismos que el valor medio de la previsión del desempeño anterior y se ajustan a las expectativas.
La empresa también reveló los principales datos de funcionamiento de 22q1, 22q1 construcción de la placa decorativa de la empresa ganó 6,04 millones de yuan, yoy + 5,3%; El sistema de pared cortina ganó 4.350 millones de yuan, yoy + 24,9%, el sistema integrado ganó 1.700 millones de yuan, yoy – 24,9%. Al mismo tiempo, la empresa dejó claro que 22q1 ganó la licitación de tres proyectos de construcción fotovoltaica, la cantidad ganadora es de unos 610 millones, que representa aproximadamente el 10,2% del total de 22q1.
22q1 el crecimiento de los ingresos todavía está en el rango de baja velocidad, el margen de seguimiento o el aumento de la velocidad, el fuerte impulso de crecimiento endógeno del rendimiento 22q1 el crecimiento de los ingresos todavía está en el rango de baja velocidad, la situación epidémica tiene un impacto, mientras que la placa de bienes raíces aguas abajo todavía está en el Fondo, juzgando el impacto negativo de ambos o el debilitamiento gradual del margen. 22q1 empresa tasa bruta global 16,7%, yoy + 0,5 PCT. Durante el período, la tasa de gastos fue aproximadamente estable, y la fluctuación de los precios de los activos financieros de algunas empresas produjo más pérdidas por variaciones del valor razonable (22q1 – 060 millones de pérdidas y ganancias por variaciones del valor razonable, su escala absoluta como proporción de los ingresos fue del 1,7%, vs. 21q1 fue del 0,0%); Al mismo tiempo, la contribución de los ingresos de inversión también disminuyó en comparación con el mismo per íodo del año pasado (22q1 ingresos de inversión de la empresa como proporción de los ingresos 0,6%, vs 21q1 3,0%), lo que dio lugar a una presión sobre el crecimiento de los beneficios netos de la empresa en el mismo período. 22q1 empresa matriz tasa neta de interés del 2,8%, yoy – 4,0 PCT. El beneficio neto neto de la empresa no atribuible yoy + 13,6% a 130 millones refleja aproximadamente el crecimiento endógeno de la empresa.
La expansión del proyecto de construcción fotovoltaica ha sido fructífera y la perspectiva de la transformación de la pared cortina principal es buena.
Empresa 22q1 proyectos de construcción de energía fotovoltaica firmados 3 órdenes totalizan 610 millones (entre ellos, dos anuncios separados anteriores revelaron, respectivamente, 02 / 08 ganó la licitación para el proyecto de construcción de techos del proyecto PPP de transformación del cuerpo de trabajo de Beijing, la cantidad ganadora fue de 278 millones de yuan, el alcance de la construcción incluye la estructura del techo, el diseño de procesos especiales del techo, la generación de energía fotovoltaica del techo, etc.; 03 / 17 ganó la licitación para el proyecto de pared cortina del bloque no. 14 de la Sede de protección ambiental de la Ciencia y la tecnología de Hangzhou de taini, la cantidad ganadora fue de 256 millones de yuan, la empresa es responsable de la construcción integrada de la pared cortina de vidrio El nuevo proyecto de construcción fotovoltaica se ha expandido con éxito. Como líder de la construcción de muros cortina en China, la perspectiva de la transformación de la construcción fotovoltaica es esperada.
En comparación con el proyecto tradicional de construcción de muros cortina, el volumen de monómero del proyecto de construcción fotovoltaica es obviamente mayor (una prueba es que el sistema de muros cortina 22q1 de la empresa ganó yoy + 24,9%, vs. El número de proyectos de muros cortina ganó yoy – 14% en el mismo período). Con el aumento gradual de la contribución del proyecto de construcción fotovoltaica, los ingresos y el rendimiento de la empresa se espera que crezcan rápidamente.
Optimista sobre las perspectivas de crecimiento secundario de la reforma industrial y mantener la calificación de “comprar”
En el contexto del “doble carbono” y el ajuste de la estructura energética, la pared cortina fotovoltaica o las oportunidades de desarrollo; La inversión de la empresa también aumentó (21 FY para establecer la filial Riverside Intelligent PV Architecture, la disposición activa de la pared cortina fotovoltaica / bipv, etc.; la Empresa desarrolló independientemente el sistema integrado de construcción fotovoltaica de techo R35, puede reemplazar la baldosa de acero coloreada directamente como el material de techo, el nivel de pedido de la cosecha es mejor, la perspectiva de transformación de la construcción fotovoltaica de la empresa es buena. Creemos que el mercado todavía tiene grandes expectativas para la percepción del valor de la empresa. Las previsiones de ingresos de 22 a 24 años de la empresa de mantenimiento son de 7,3 / 9,8 / 1.200 millones de yuan, 23 / 24 años yoy es respectivamente + 34% / + 23%, 22 años 20x objetivo PE, 12,66 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: la nueva orden firmada no es la esperada; Riesgo de deterioro; Los precios de las materias primas fluctúan considerablemente; El ritmo de distribución de la energía fotovoltaica es inferior al previsto
