Puntos de inversión
La demanda de baterías de litio se expande continuamente y el crecimiento total de los electrodos negativos es seguro.
Se espera que la demanda mundial de materiales de ánodo de litio alcance 1,59 millones de toneladas en 2024, en comparación con el 46% de CAGR en 2021. Entre ellos, la batería de energía es un importante polo de crecimiento de la demand a de baterías de litio, y se espera que la demanda mundial de materiales de ánodo de energía alcance 1,36 millones de toneladas en 2024, en comparación con el 54% de CAGR en 2021; El mercado digital tradicional 3C ha entrado en una etapa madura, y la demanda creciente de baterías digitales en el futuro proviene principalmente de dispositivos domésticos inteligentes y dispositivos portátiles. El almacenamiento de energía es el campo del Océano azul de la batería de litio, y se espera que traiga un gran mercado para la demanda de baterías de litio.
China lidera la aceleración de la oferta mundial, el patrón de la industria a “cuatro más pequeños”
En cuanto a los recursos, el grafito de China ocupa el primer lugar en el mundo y los recursos disponibles son abundantes. En cuanto a la tecnología, las principales empresas chinas siguen cultivando profundamente y logran gradualmente la sustitución de las importaciones. En 2021, la producción mundial de materiales catódicos fue de 882700 toneladas, y la de China fue de 815900 toneladas, lo que representa el 92%. Teniendo en cuenta el alto consumo de energía y las características intensivas en tecnología de la producción de materiales de ánodo, el ritmo de expansión de la producción en el extranjero es significativamente más lento que en China, y se espera que la cuota de mercado de las empresas chinas siga aumentando en el futuro. Debido a las barreras de capital y tecnología, la concentración del mercado de materiales de ánodo es mayor y el patrón de competencia de la industria es mejor. En 2021, los materiales de ánodo CR3 y Cr6 en China fueron 50% y 80%, respectivamente. El primer nivel de ventas en China fue bettery, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , respectivamente. Dongguan kaijin ha hecho un buen trabajo en los últimos a ños. El patrón de la industria tiene una tendencia de “tres más pequeñas” a “cuatro más pequeñas”.
El grafito natural y el grafito artificial tienen sus propias ventajas.
En 2021, la proporción de grafito artificial y grafito natural fue del 84% y el 14%, respectivamente. El grafito natural gana la ventaja de precio, todavía hay espacio de mercado en la batería de consumo de paridad, el futuro mercado de almacenamiento de energía se espera que traiga la oportunidad de aplicación a gran escala para el grafito natural; Sin embargo, el grafito artificial tiene un buen rendimiento cíclico y una alta densidad de energía. Antes de la aplicación a gran escala de nuevos materiales de ánodo, los materiales de ánodo de grafito seguirán ocupando una posición dominante, y se espera que la permeabilidad siga aumentando. En la actualidad, la mejora continua del proceso y el control eficaz de los costos se convertirán en la competencia básica de las empresas en la medida de los diversos índices de rendimiento, frente a la reducción de los costos de los vehículos de nueva energía y la demanda del mercado de la paridad de almacenamiento de energía. A largo plazo, con el aumento de la demanda de densidad de energía, la ventaja de los materiales a base de silicio sobre la capacidad será más prominente, y la investigación y el desarrollo de electrodos de carbono de silicio se acelerarán.
La tecnología de grafitización se espera que acelere la iteración.
En la actualidad, la capacidad de grafitización se concentra en la región de Mongolia Interior de China, que se ve afectada por factores como el doble control del consumo de energía y los Juegos Olímpicos de invierno, etc. la escasez de suministro de grafitización se intensifica y la producción y comercialización de las empresas de electrodos negativos se ven limitadas. Con el fin de garantizar la oferta y reducir los costos, las empresas de electrodos negativos han estado “de la mano” para acelerar la construcción de la integración de la distribución, teniendo en cuenta la evaluación de la influencia de la construcción del progreso del proyecto, el proyecto de grafitización después de la puesta en marcha todavía necesita alrededor de medio a ño para completar la escalada de la capacidad, se espera que la situación de la oferta de grafitización en el próximo año se mantendrá. En la actualidad, la tecnología tradicional de producción de grafitización, representada por el horno Acheson y el horno de conexión en serie en caliente, todavía está en un nivel relativamente bajo y dista mucho de cumplir los requisitos de la producción industrial.
Análisis de las inversiones: la aceleración de la electrificación mundial impulsa el crecimiento continuo de la demanda de electrodos negativos de litio, y los líderes de la industria aceleran la integración industrial y la iteración de la tecnología de grafitización, aumentando así las barreras a la competencia y optimizando aún más el patrón de la industria; Se espera que las principales empresas aceleren el diseño de nuevos materiales y obtengan una ventaja inicial en el desarrollo comercial de electrodos de silicio – carbono. Se recomienda prestar atención a los principales fabricantes que tienen ventajas tanto en el proceso como en el diseño integrado: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659)
Consejos de riesgo: las ventas mundiales de vehículos de nueva energía no son tan buenas como se esperaba, la presión sobre el aumento de los precios de las materias primas no es tan buena como se esperaba, la construcción de la integración industrial no es tan buena como se esperaba.
