El 19 de abril, Hanxin Science and Technology publicó su informe anual 2021. Los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 272 millones de yuan, un aumento del 7,01% con respecto al año anterior; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 48,41 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,13% con respecto al a ño anterior, mientras que los beneficios no netos deducidos ascendieron a 43,7 millones de yuan, lo que representa un aumento del 22,13% con respecto al año anterior.
Desde el punto de vista de los datos, los beneficios de la tecnología Hanxin están bien. Pero el reportero de China Securities News después de leer más el informe anual de la empresa encontró que la empresa 2021 tasa bruta de interés 32,61 por ciento, en comparación con el año pasado cayó 2,65 puntos porcentuales. ¿De dónde viene el alto crecimiento del beneficio neto de la empresa cuando los ingresos de explotación aumentan ligeramente, el margen bruto disminuye y las pérdidas y ganancias no recurrentes tienen poco impacto? La respuesta puede ser sobre el ajuste de la provisión de la empresa para deudas incobrables. Lo que es más difícil, frente a la creciente proporción de cuentas por cobrar, Hanxin Science and Technology en el proceso de declaración de la bolsa de valores del Norte ha hecho promesas que parecen haberse roto.
Provisión para deudas incobrables “hábilmente ejecutadas”
El diablo se esconde en los detalles. El informe anual 2021 muestra que, al 31 de diciembre de 2021, el saldo contable de las cuentas por cobrar de Hanxin Science and Technology era de 338 millones de yuan, lo que representaba el 124,26% de los ingresos de explotación de la empresa en ese año, de los cuales 148 millones de yuan tenían más de un año de antigüedad, lo que representaba el 43,7% del total de las cuentas por cobrar.
La proporción de la Ciencia y la tecnología Hanxin para diferentes combinaciones de envejecimiento es de 6,58% en un a ño, 12,46% en 1 – 2 años, 22,91% en 2 – 3 años, 30,85% en 3 – 4 años, 54,85% en 4 – 5 años y más del 100% en 5 años. De acuerdo con esta proporción, el importe de la provisión para deudas incobrables de la empresa es de 46.543000 Yuan. P align = “center” Source: Annual Report of Hanxin Science and Technology 2021
Sin embargo, la proporción de deudas incobrables al 31 de marzo de 2021 revelada por la empresa en el folleto es de 6,79% en un año, 12,66% en 1 – 2, 27,97% en 2 – 3, 43,55% en 3 – 4, 72,03% en 4 – 5 y 100% en 5 años, respectivamente. P align = “center” Fuente: folleto de lanzamiento de Hanxin Technology
Comparando los dos conjuntos de datos, no es difícil ver que la empresa ha cambiado silenciosamente la proporción de provisión de deudas incobrables. El ajuste involuntario de la proporción, reflejado en el nivel de rendimiento, es muy diferente. Además, sólo 4 – 5 años de edad este cambio en la proporción de provisión inesperadamente antes y después de la diferencia de 17,18 puntos porcentuales. Según una estimación aproximada, de conformidad con la proporción de provisión publicada en el primer trimestre de 2021, la provisión para deudas incobrables de las cuentas por cobrar en 2021 debería ser de 54.126,3 millones de yuan, lo que representa una diferencia de 7.583 millones de yuan con respecto a los datos publicados en el informe anual 2021.
Según este cálculo, el beneficio neto de la empresa en 2021 atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa es de 40,82 millones de yuan, la tasa de crecimiento del Rendimiento es inferior al 5%, pero no el crecimiento de los ingresos, la calidad del rendimiento de Hanxin Technology es obviamente difícil de decir.
Growing Fears
En el lado contable “Flash turn to turn to move” Behind, el crecimiento de la Ciencia y la tecnología Hanxin se enfrenta a una mayor incertidumbre.
El informe anual 2021 muestra que los ingresos de explotación de la empresa ascienden a 272 millones de yuan, mientras que las cuentas por cobrar ascienden a 338 millones de yuan. La proporción de cuentas por cobrar en los ingresos de explotación asciende a 124,26%, la proporción de activos totales asciende a 622 millones de yuan es de 54,34%, y la proporción de activos netos asciende a 392 millones de yuan es de 86%.
La proporción de cuentas por cobrar de Hanxin Technology es demasiado alta para ser criticada por el mundo exterior. Mirando a través de los Estados históricos de la empresa desde su inclusión en la nueva lista de la tercera Junta en 2016, podemos encontrar que la relación entre las cuentas por cobrar de la empresa y los ingresos de explotación de 2016 a 2021 es del 50%, 90%, 103%, 106%, 129% y 124%, respectivamente. La relación entre las cuentas por cobrar y los ingresos de la empresa supera el 100% durante muchos años y está aumentando año tras año.
La elevada proporción de cuentas por cobrar de la empresa también ha llamado la atención del sistema nacional de transferencia de acciones de las pequeñas y medianas empresas, en la primera y segunda ronda de cartas de investigación han Xin Science and Technology han planteado preguntas, la empresa debe explicar que la proporción de cuentas por cobrar en los ingresos supera el 100% y aumenta gradualmente, la proporción de cuentas por cobrar en la recaudación de fondos es baja.
En la segunda ronda de investigaciones, Hanxin Technology respondió que, a finales de marzo de 2021, el saldo de las cuentas por cobrar había mejorado en cierta medida. Según el informe anual 2021, esta mejora es sólo una mejora superficial gradual.
En cuanto a la alta proporción de cuentas por cobrar en la difícil situación, Hanxin Science and Technology admite que con la expansión de la escala de la empresa, la escala de cuentas por cobrar de la empresa puede aumentar aún más. El aumento de las cuentas por cobrar ejercerá presión sobre los fondos de funcionamiento de la empresa y no será beneficioso para la expansión continua de la escala empresarial de la empresa.
Además, la Dependencia de los clientes de Hanxin Technology también trae cierta incertidumbre a su desarrollo futuro. Los informes financieros muestran que en 2021, las ventas totales de los cinco principales clientes de la empresa ascendieron a 151 millones de yuan, lo que representa el 55,66% de los ingresos totales de explotación del período en curso, lo que representa un aumento de 0,84 puntos porcentuales con respecto al mismo per íodo del año pasado del 54,82%. Los clientes están más concentrados, los cinco primeros clientes fluctúan mucho.
\u3000\u3000 “Si la futura empresa no puede aumentar la expansión empresarial y ampliar la cuota de mercado, mejorar la rentabilidad de la empresa, una vez que los clientes existentes se pierdan o cambien, tendrá un impacto negativo en el rendimiento de la empresa. Los ingresos de explotación de la empresa durante el período que abarca el informe provienen principalmente de La región de Shandong, los principales clientes son los departamentos gubernamentales, las empresas, las instituciones, existe el riesgo de concentración de la región de ventas. El desarrollo tendrá un impacto negativo en la rentabilidad de la empresa. Hanxin Science and Technology in the Annual Report issued the above Warning.
Curiosamente, desde la inclusión de la nueva tercera Junta en 2016, Hanxin Science and Technology ha reemplazado con frecuencia a los corredores anfitriones, desde los primeros Guosen Securities Co.Ltd(002736) ¿Es una coincidencia o un secreto que los corredores anfitriones sean cambiados con frecuencia?
Anteriormente, un corredor que había participado en el proyecto de tecnología Hanxin dijo que la tecnología Hanxin tenía una alta dependencia de los clientes regionales, una proporción excesiva de cuentas por cobrar, reconocimiento de ingresos no estándar y otros problemas, el riesgo era demasiado grande, por lo que abandonaron el negocio de recomendación de la empresa.
La calidad de la capa de confianza es preocupante.
Como empresa cotizada en la bolsa de valores del Norte que ha estado cotizando en la nueva Junta durante muchos a ños, la tecnología Hanxin a menudo comete varios errores de bajo nivel en los documentos de información. P align = “center” Source: Annual Report of Hanxin Science and Technology 2021
En el informe anual de la empresa 2021, el capítulo del informe de contabilidad financiera, donde debería haber aparecido el nombre de la empresa, se describe dos veces consecutivas como “error! No se encontró ninguna fuente de referencia”.
Por casualidad, ya en la segunda ronda de investigación sobre la empresa en el sistema nacional de transferencia de acciones de las PYME, Luego criticó la calidad de la presentación de las preguntas relacionadas con su respuesta: “de acuerdo con la primera ronda de respuestas a las preguntas y los documentos de trabajo pertinentes, el emisor respondió a los documentos en muchos lugares no respondieron en detalle, algunas respuestas evitaron el énfasis en la luz, la expresión del texto no es estándar, la demostración no es suficiente, la omisión y otras situaciones; hay documentos de trabajo incompletos, algunos procedimientos de verificación no están en su lugar y otras cuestiones.”
