Beijing Kawin Technology Share-Holding Co.Ltd(688687) ( Beijing Kawin Technology Share-Holding Co.Ltd(688687) )
Resumen del desempeño
El 20 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021, los ingresos de la empresa alcanzaron 1.144 millones de yuan, un aumento del 32,75%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 107 millones de yuan, un 41,98% más que el año anterior.
El mismo día, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa 172 millones de yuan, una disminución interanual del 0,02%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 25 millones de yuan, un 18,77% más que el año anterior.
Análisis de la gestión
Productos maduros jinshuxi crecimiento fuerte sostenido: en 2021, la empresa Interferón vaginal comprimidos efervescentes productos jinshuxi continuó un fuerte crecimiento, las ventas anuales de unos 6 millones de cajas, un aumento del 51,15%. Las ventas de productos de inyección de Interferón kain probióticos de la empresa aumentaron un 7,40% año tras año, y continuaron manteniendo una cuota de mercado líder en el segmento.
Kaili, el nuevo medicamento para la hepatitis C, se ha dado cuenta de la liberación gradual: Kaili, el producto clave de la empresa, es el primer medicamento nacional para la curación de la hepatitis C totalmente oral y pan – genotipo, y el reembolso del seguro médico se llevará a cabo a partir de marzo de 2021. En 2021, la empresa logró la formación de equipos comerciales de autoayuda, que ahora abarcan casi 400 instituciones médicas designadas. En 2021, las ventas anuales de unas 20.000 cajas aumentaron un 432,17% año tras año. Se espera que Kelley amplíe aún más el alcance de las indicaciones del seguro médico a finales de 2022, con un crecimiento a largo plazo previsto bajo la influencia de la política del programa de Acción de la Comisión de salud sobre la eliminación de los riesgos para la salud pública de la hepatitis C.
La inversión en I + D siguió aumentando, enriqueciendo la distribución de los oleoductos de hepatitis B: en 2021, la inversión en I + D de la empresa fue de 83 millones de yuan, un aumento del 22,58% con respecto al a ño anterior, lo que representó un 6,76% de los ingresos. En el primer trimestre de 2022, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 22 millones de yuan, un aumento del 105,52% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 12,56% de los ingresos. La empresa se centró en la dirección de la curación funcional de la hepatitis B, centrándose en el antivirus, la reconstitución inmune, la inhibición del antígeno de superficie de la hepatitis B y otros mecanismos, a través de la investigación independiente y la introducción de una variedad de combinaciones de medicamentos. Interferón Pei integrado α- Se espera que la empresa siga invirtiendo en I + D para promover más productos en la fase inicial de I + D.
Expectativas de beneficios y sugerencias de inversión
Esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz de 2022 a 2024 sea de 1,30 / 1,54 / 174 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 23% / 15% / 13% en comparación con el mismo período del año pasado, correspondiente a 23 / 20 / 17 veces PE, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La competencia en el mercado de la hepatitis C aumenta el riesgo, el riesgo de compra de volumen, los datos y el progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos medicamentos no son los riesgos esperados, las negociaciones sobre el seguro médico no son los riesgos esperados.
