El precio de la cadena industrial es el índice más intuitivo que refleja el grado de prosperidad de la industria.
El precio del material de silicio q1 se recuperó a cerca de 250 Yuan / kg, y el pedido de abril se firmó rápidamente, la oblea de silicio con frecuencia siguió el aumento de la innovación, el vidrio, el aumento continuo de los precios de la película adhesiva, la verificación de la industria de alto rendimiento.
Recientemente, los precios de los componentes también han aumentado ligeramente, y el equilibrio de la cadena industrial se inclina hacia la “aceptación final del aumento de los precios”.
Material de silicio (placa corta): la contribución adicional de Q2 proviene principalmente de la producción total de 50.000 toneladas en Tongwei Yunnan, 30.000 toneladas en la industria asiática del silicio y la mejora técnica de la nueva energía especial, y se prevé que la producción aumente alrededor del 10% en relación con el ciclo.
Eva Particle: q1 Zhejiang Petrochemical PV material progress exceeding expected, Q2 New contribution mainly from Lianhong Technical Reform and upgrade, Lotte 300000 tons, the Annual Supply and demand close balance.
Vidrio fotovoltaico: la expansión de la producción de la industria q1 fue menor de lo esperado, a principios de abril hubo un nuevo jugador (Qibin 1200t / d) encendido, se espera que la producción de Q2 aumente un 8%; El sistema de audiencias es beneficioso para la salud de la relación entre la oferta y la demanda, as í como para la mejora de la proporción de líderes.
Otros enlaces como IGBT, crisol de cuarzo, aunque la oferta y la demanda son tensas, pero con Eva, propiedades de silicio industrial similares, no son “cuellos de botella rígidos”.
Material de silicio: 2022q1 – q4 se prevé que el suministro efectivo mundial sea de 18,20,22,25 millones de toneladas, aproximadamente 850000 toneladas en todo el año, el aumento del suministro de Q2 – Q3 es inferior a lo previsto anteriormente y la liberación relativa de q4 es mayor.
Vidrio fotovoltaico: el crecimiento de la capacidad de producción de q1 es más lento de lo esperado, la tasa de Liberación de la oferta aumenta en el segundo semestre del año, pero el punto de ignición del nuevo horno, excepto el grifo, todavía existe una gran incertidumbre, el exceso general de material de silicio es mejor de lo esperado anteriormente.
Desde el comienzo del a ño, la producción de cada eslabón de la cadena industrial se ha mantenido básicamente en un alto nivel, los beneficios del silicio son altos y fuertes, el chip de silicio / batería ha mejorado significativamente en comparación con el q4, y el beneficio bruto de los componentes integrados es estable.
Las tendencias de los márgenes de beneficio de Q2 son las siguientes: alta estabilidad de los materiales de silicio, baja o baja estabilidad de las obleas de silicio, posibilidad de reparación continua de las baterías y rentabilidad constante de los componentes integrados.
Q1 la demanda distribuida de los hogares en China sigue siendo elevada, y con el aumento de los precios de la electricidad y el consumo de energía, la demanda distribuida de la industria y el comercio, representada por diversos parques industriales, también está aumentando. De enero a febrero de 2022, China añadió 10,86 GW de capacidad instalada, más que la suma de enero a mayo de 2021.
Desde el punto de vista de la demanda centralizada, desde finales de 2021, la escala de licitación pública de los componentes de las empresas estatales centrales de China ha superado los 56 GW, el precio de los componentes volverá a un intervalo razonable (cerca de 1,85 Yuan / w) se iniciará gradualmente, si la liquidación de las subvenciones de seguimiento puede llevarse a cabo gradualmente, puede aumentar aún más la asequibilidad de los costos de los proyectos centralizados de China.
El conflicto ruso – ucraniano promueve la demanda de independencia energética, bajo el objetivo de “salir de Rusia”, muchos medios a corto plazo se llevan a cabo simultáneamente, pero la construcción de nuevas fuentes de energía a corto, mediano y largo plazo debe aumentar.
Alemania tiene previsto aumentar su objetivo de generación de energía renovable al 80% para 2030 (objetivo anterior del 65%, nivel actual del 40%), y se prevé que la capacidad instalada fotovoltaica / eólica para 2030 alcance 215 GW y 145 GW, respectivamente. Además de Alemania y la Unión Europea, España, Portugal, el Reino Unido, Francia y otros países han introducido gradualmente políticas para apoyar el fomento de la capacidad de generación de energía renovable a fin de mejorar la independencia energética.
Reflejado en la cadena industrial, los precios de los módulos fotovoltaicos y los sistemas de almacenamiento de energía en el lado de la demanda distribuida en Europa aumentaron sin problemas, y los precios de los PPA en el lado de los proyectos centralizados mantuvieron una tendencia al alza, lo que influyó en el retraso.
Un cuestionario de la Asociación de la industria fotovoltaica de los Estados Unidos llegó a la conclusión de que: 1) suministro de componentes: más de tres cuartas partes de las empresas indicaron que habían recibido notificaciones de aplazamiento o cancelación del suministro de componentes (la cuarta parte restante también podría deberse únicamente a los pequeños instaladores terminales que compraban componentes a través de distribuidores); Más del 90% de las empresas de todos los sectores de la cadena industrial consideran que sus operaciones sufrirán un “golpe grave o incluso devastador”, y curiosamente el 80% de los fabricantes locales que participaron en la encuesta también lo hicieron; Más de dos tercios de las empresas dijeron que el 70% de sus puestos de trabajo estaban en riesgo, y un tercio dijo que el impacto era del 100%. SEIA lanzó la fuerza de la cadena industrial para presionar activamente al Gobierno.
Los resultados pueden ser los siguientes: 1) terminación directa de la investigación (menor probabilidad); Obtener rápidamente la conclusión de la investigación de que el comportamiento de elusión no es válido a corto plazo y poner fin a la investigación; La investigación continúa (hasta 150 días para llegar a una conclusión preliminar), pero está claro que no se impondrá ningún impuesto retroactivo sobre el comercio durante el período de investigación (si lo hubiera).
En la actualidad, la lógica básica de la placa de tiempo: la industria de alta prosperidad es clara, “el ritmo de Liberación de la placa corta de suministro (material de silicio), la intensidad marginal de la demanda, la expectativa de la programación de componentes” tres mantener el equilibrio dinámico, no importa cómo el juego, este año, tres lógica básica siempre ha sido la misma, todos tienen una gran probabilidad de cumplir (en parte también la expectativa actual del mercado es pobre):
La producción de componentes / instalación final aumenta trimestralmente / mes tras mes con la liberación de silicio (se ha producido un punto de inflexión para mejorar el impacto logístico de la epidemia);
Se prevé que el aumento de los precios del silicio conduzca a una rebanadas más radicales, apoye más la producción de componentes y la capacidad instalada, aumente en un 45% – 50% durante todo el a ño, y mantenga una tasa de crecimiento relativamente alta en 2023;
En el caso de los cuellos de botella de la oferta, el exceso de demanda se refleja en el aumento del Centro de precios, as í como en la expansión del beneficio total de la cadena industrial, el cuello de botella se come la mayor parte de la expansión.
Cuatro líneas principales:
Material de silicio / batería de rendimiento seguro / flexible: Tongwei Co.Ltd(600438) \
Materiales auxiliares (vidrio) que siguen la tendencia de la cantidad y el patrón y la mejora de los beneficios, inversores: energía óptica Fiduciaria, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (A / h), Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , etc.;
Nueva tecnología de baterías (líder de componentes, proveedor líder de equipos): Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 35
Operador de alto dividendo: Xinyi Energy (h), etc.
Indicación del riesgo
Riesgo de deterioro ambiental en el comercio internacional: a medida que aumenta la proporción de energía fotovoltaica en la combinación energética de los países, China, como única presencia en el sector manufacturero fotovoltaico, todavía puede hacer frente a barreras comerciales más estrictas en otros países (aunque esas barreras pueden dar lugar a un aumento de los costos del uso de energía limpia en el país).
Las epidemias recurren al riesgo de una recuperación económica mundial inferior a lo previsto: los efectos negativos de la epidemia en la demanda de energía y su crecimiento superan las expectativas, lo que da lugar a una reducción significativa de los costos de la energía fotovoltaica y a la disponibilidad de la fuente de energía más barata, pero la energía instalada sigue siendo insuficiente para apoyar un crecimiento sostenido y rápido de la demanda.
Riesgo de expansión irrazonable de la capacidad de la industria: en el contexto de un objetivo claro de doble carbono, la expansión de la capacidad de la industria fotovoltaica se acelera obviamente, lo que puede dar lugar a una gran cantidad de entrada de capital transfronterizo, lo que puede dar lugar a un patrón de competencia gradual y al riesgo de deterioro de la rentabilidad en algunos sectores.
La disminución de los costos de almacenamiento de energía es menor de lo esperado: la configuración del almacenamiento de energía es la forma necesaria de lograr una alta proporción de penetración fotovoltaica en la futura estructura de la fuente de energía. Si la disminución de los costos de almacenamiento de energía es menor de lo esperado o la seguridad del almacenamiento de Energía de la batería no es reconocida, es posible limitar la velocidad de aumento de la permeabilidad fotovoltaica en la estructura de la energía a medio plazo.
