Perspectivas de la industria
22 años de oferta y demanda: 532100 toneladas de oferta, 558900 toneladas de demanda, un déficit de 26.800 toneladas.
Enero – marzo: la mayor brecha entre la oferta y la demanda. Afectados por el Festival de primavera, el mantenimiento, el clima y otros factores, la oferta disminuyó un 12% en febrero, la demanda sólo disminuyó un 3,2% en febrero, la brecha entre la oferta y la demanda aumentó, la planta de litio fue al almacén. La reanudación de la producción comenzó en marzo, con un aumento del 26% en la oferta y del 9,8% en la demanda.
Abril – mayo: la epidemia superó las expectativas y afectó a la demanda. La producción de Lagos de sal y minas de Sichuan aumentó en abril, la producción de mica aumentó en mayo, la demanda disminuyó un 1% en abril y la importación de litio disminuyó un 2% en mayo. Abril – mayo un pequeño exceso de oferta, la demanda va a la zaga.
Junio – septiembre: reducción de la brecha entre la oferta y la demanda. Las importaciones de litio disminuyeron continuamente en junio y la oferta disminuyó un 1%. La producción de mica en China aumentó en julio, el proyecto minero australiano entró en funcionamiento, la brecha se redujo y las importaciones de litio aumentaron en agosto.
Octubre – diciembre: aumento de la brecha entre la oferta y la demanda. La producción de sal en invierno disminuyó en la mina de Sichuan de Salt Lake en China, la producción de sal de litio aumentó en la mina de Australia y la importación de sal de litio en el extranjero aumentó, la demanda entró en la temporada alta tradicional, la brecha se intensificó.
Supply side: China lithium Supply = China lithium Production (Sichuan Mine + mica + Salt Lake + Recovery) + china lithium Production (imported concentrate) + china lithium Import (Overseas Salt Lake) – China lithium Export
La producción china de sal de litio (mina de Sichuan + mica + Lago Salado + recuperación) es de 236000 toneladas: la producción anual de mina de Sichuan es de 25.000 toneladas, Q3 Q2 q4 q1; La producción anual de mica es de 87.000 toneladas, q4 Q3 Q2 q1; La producción anual de Salt Lake es de 84.000 toneladas, Q2 = Q3 q4 q1; La producción anual de reciclado de baterías es de 40.000 toneladas. La producción de sal de litio de China (concentrado importado) es de 263200 toneladas: la producción anual de mineral de Australia es de 319000 toneladas, la proporción de exportación a China es de alrededor del 80%, q4 Q3 Q2 q1; La producción anual de otros concentrados en el extranjero es de 12.000 toneladas.
Las importaciones de sal de litio de China (Lagos de sal en el extranjero) ascendieron a 111000 toneladas: la producción anual de Chile fue de 200000 toneladas, q4 Q3 Q2 q1; La producción anual de Argentina es de 52.500 toneladas, q4 Q3 q1 Q2, la proporción de exportaciones a China es del 40% – 55%; China exporta 88.000 toneladas de sal de litio.
Demanda: demanda de litio en China = demanda de litio para materiales catódicos en China + demanda de litio para hexafluorofosfato de litio en China + demanda de litio para la industria tradicional china
La cantidad de litio para materiales catódicos en China es de 466100 toneladas: 228500 toneladas de ternario, 186300 toneladas de fosfato férrico de litio, 37.900 toneladas de cobalto de litio y 13.300 toneladas de Manganato de litio. La cantidad de litio para el hexafluorofosfato de litio en China es de 31.700 toneladas; La cantidad de litio utilizada en el campo tradicional es de 61.100 toneladas.
De enero a febrero, la demanda de sal de litio fluctúa mucho debido al Festival de primavera y la preparación de las mercancías, la demanda se recupera en marzo, abril a mayo puede verse afectada por la situación epidémica de China, las cuatro estaciones entran en la temporada alta de la demanda, principalmente para rastrear el ritmo de la cadena industrial. En general, la demanda de 22 años mostró una tendencia baja antes y alta después, q4 Q3 Q2 q1.
Propuesta de inversión
En combinación con la División mensual de la oferta y la demanda, la demanda y la oferta de la industria del litio han sido limitadas durante 22 años. Seguir centrándose en la idea de “rendimiento + crecimiento”, todavía se centra en las empresas con capacidad de procesamiento de recursos y crecimiento futuro, lideradas por Tianqi Lithium Corporation(002466) \
Indicación del riesgo
La tendencia tardía de los precios de las sales de litio es más incierta, la demanda descendente es inferior a lo esperado.
