Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Anuncio de la empresa
El 15 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022.
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 81.420 millones de yuan, un aumento del 28,21% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 16.800 millones de yuan, un 25,51% más que el año pasado. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto neto neto
En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 16.521 millones de yuan, un aumento del 18,11% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la madre ascendió a 2.284 millones de yuan, un aumento del 5,29% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto neto neto
Comentarios
El rendimiento superó las expectativas del mercado y las decisiones de alto inventario garantizan la estabilidad de la oferta. En 2021, los ingresos y los beneficios netos aumentaron un 28,21% y un 25,51%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior, gracias a la continua promoción de la transformación digital y a la fuerte capacidad de control de la cadena de suministro. Los ingresos del trimestre q1 – q4 aumentaron 48,36%, 34,17%, 22,41% y 20,06%, respectivamente. El margen bruto y el margen neto fueron del 44,33% y el 21,51%, respectivamente. En 2022, en el contexto de la epidemia recurrente, la empresa siguió aumentando el nivel de inventario, mediante la planificación de la cadena de suministro, para aliviar la escasez de suministros, el aumento de los precios de las fluctuaciones de la oferta. Por lo tanto, la empresa q1 todavía logró un excelente rendimiento, los ingresos de q1 y el beneficio neto aumentaron un 18,11% y un 5,29%, respectivamente, año tras año.
Posicionamiento de negocios “inteligente IOT” para mejorar continuamente la capacidad de fusión de hardware y software. Sobre la base de la acumulación de 20 años de dominio de Subdivisión, 2021 el dominio de negocio de la empresa se posiciona como “aiot de la Unión inteligente de las cosas”, basado en la tecnología, habilitado por el producto, dedicado a liderar el nuevo futuro de la Unión inteligente de las cosas.
La empresa presta atención a la innovación tecnológica, en la actualidad el personal de I + D asciende a 25.400 personas, un aumento del 23,09%; En 2021, la inversión en I + D ascendió a 8.252 millones de yuan, lo que representa el 10,13% de los ingresos. En la actualidad, la empresa cubre toda la gama de espectro electromagnético, amplía la capacidad de percepción de diferentes dimensiones, y proporciona a los clientes 5 tipos de productos blandos y duros (productos de percepción de la Unión de las cosas, productos básicos de ti, productos de servicios de plataforma, productos de servicios de datos y productos de servicios de aplicación) basados en 3 tipos de tecnologías de apoyo (tecnología de percepción de la Unión de las cosas, tecnología de inteligencia artificial y tecnología de macrodatos). Y 4 capacidades del sistema (diseño y desarrollo del sistema, implementación de ingeniería de sistemas, gestión de operaciones y mantenimiento del sistema, Servicio de operaciones del sistema).
Hardware, la empresa vende más de 30.000 modelos de productos; En el lado del software, la empresa mejora gradualmente la eficiencia del desarrollo sobre la base de una arquitectura de software unificada perfecta. En 2021, la plataforma abierta de Ia de la empresa se actualizó continuamente, con nuevas capacidades multidimensionales, como la clasificación del sonido, el reconocimiento de caracteres, la inteligencia de datos, etc., ampliando la capacidad de la Plataforma de desarrollo de la visión a múltiples modos; Aprendizaje autónomo en línea para mejorar la precisión del algoritmo; Plataforma de coreografía en línea para aplicaciones complejas para abrir bajo Código. A finales de 2021, la plataforma abierta de Ia había atendido a más de 8.000 usuarios empresariales, generado 50.000 modelos y acumulado 4.000 proyectos de aterrizaje.
Pbg Business: Deepening digital Intelligence base, Assisting Urban digital transformation. En 2021, los ingresos de explotación de pbg ascendieron a 19.161 millones de yuan, un aumento del 19,85% con respecto al año anterior, lo que representa el 38,15% de los ingresos de las principales empresas nacionales y el 23,53% de los ingresos de explotación. Gracias a la política de transformación digital del 14º plan quinquenal, la reforma digital del Gobierno ha dado la bienvenida a un mercado más amplio. El negocio de pbg profundiza la capacidad de la base de datos de inteligencia, toma “percepción, inteligencia, datos” como el núcleo, toma “dos piscinas, tres bases de datos, siete plataformas, una pantalla, un entorno” y otros programas básicos y software general como la base, amplía el negocio en la ciudad inteligente, la seguridad pública, los viajes de tráfico, la gobernanza urbana, los servicios de subsistencia, la protección del medio ambiente y otros campos de aplicaciones inteligentes, ha formado más de 120 software de la industria para satisfacer las necesidades de la industria. Además, la empresa mejora constantemente la capacidad de ingeniería de sistemas para proporcionar a los clientes la garantía de circuito cerrado del proyecto. A partir de 2021, la empresa ha acumulado 346 soluciones para diferentes escenarios para clientes del lado G. En el futuro, el negocio de pbg también se hundirá continuamente en la revitalización rural, la prevención y el control de epidemias, la gestión de emergencias, la gobernanza municipal, los medios de vida de las personas de edad y otras esferas para aprovechar las nuevas oportunidades de desarrollo empresarial.
Ebg Business: acelerar la transformación digital de miles de empresas. En 2021, los ingresos de explotación de ebg ascendieron a 16.629 millones de yuan, un aumento del 12,94% con respecto al año anterior, lo que representa el 33,11% de los ingresos de las principales empresas nacionales y el 20,42% de los ingresos de explotación. La disminución de la tasa de crecimiento de los ingresos de ebg se debe principalmente a los cambios en las estadísticas de ingresos de 21 años de la empresa. Si no se tiene en cuenta la influencia de las estadísticas de ingresos de los productos de imagen térmica, la tasa de crecimiento de los ingresos de ebg es similar a la de años anteriores, es decir, alrededor del 24%, que se ajusta a las expectativas. En 2021, el crecimiento general del negocio de ebg se vio afectado en cierta medida por el ajuste de las políticas de la industria china de bienes raíces y educación, pero la demanda esencial de cambio de máquina, reducción de costos y aumento de beneficios de la empresa no cambió, y se espera que ebg disperse aguas abajo genere altos Ingresos de crecimiento para la empresa. En 2021, el negocio de ebg profundizó la capacidad de ingeniería de Ia, mejoró la capacidad de percepción general, construyó la Plataforma de habilitación de aplicaciones huipin basada en el motor de bajo Código y la tecnología de componentes, y apoyó la plataforma Cloud Eye para proporcionar servicios SaaS a nivel de empresa, promoviendo la transformación digital del negocio de la empresa en la energía digital, la fabricación inteligente, la arquitectura inteligente, la educación y la enseñanza, los servicios financieros, el campo digital, la atención médica inteligente, la comunidad inteligente y otras industrias. Hasta 2021, Cloud Mou se ha aplicado a más de 40.000 oficinas, 280000 tiendas minoristas y Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) nodos logísticos, sirviendo a 4,16 millones de propietarios comunitarios y 3,5 millones de padres de estudiantes, y accediendo a 2,5 millones de terminales de equipos.
Smbg Business: create Pan – Security Industry Internet, digital Supply Chain and Marketing Parallel. En 2021, los ingresos de explotación de smbg ascendieron a 13.490 millones de yuan, un aumento del 46,49% con respecto al año anterior, lo que representa el 26,86% de los ingresos de las principales empresas nacionales y el 16,57% de los ingresos de explotación. Smbg proporciona plataforma digital de canales, Plataforma de trabajo de empresas de ingeniería, Plataforma de servicios de usuarios de pequeñas y medianas empresas y plataforma abierta de cooperación ecológica basada en dos plataformas principales: la Plataforma de Internet de haikang y la Plataforma de negocios en la nube de haikang, que captan las necesidades fragmentadas y permiten a los clientes de SMb. En 2021, smbg perfeccionará la cadena de suministro digital, abrirá el canal de comercio de fábrica a cliente, construirá casi 10 centros logísticos de panales de abejas haikang y mejorará la capacidad de la cadena de suministro; Al mismo tiempo, promover el marketing digital, construir tiendas digitales, completar la transformación del papel de la Plataforma.
El negocio de la innovación florece en muchos puntos, inyecta un nuevo impulso para el desarrollo a largo plazo de la empresa. En 2021, los ingresos de explotación de 8 empresas innovadoras de la empresa ascendieron a 12.271 millones de yuan, lo que representa un aumento del 98,93% con respecto al a ño anterior y el 15,07% de los ingresos de explotación. Los ingresos de cinco empresas innovadoras superan los 1.000 millones de yuan y el beneficio neto es positivo. Entre ellos, fluorite / Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) / Thermal Imaging / Automotive Electronics / storage / other business contributed Income 39.48 / 27.62 / 22.14 / 14.32 / 13.85 / 5.30 respectively, Income accounts for total Income ratio of 4.85% / 3.39% / 2.72% / 1.76% / 1.70% / 0.65%. En 2021, el negocio de la innovación se expandió en sus respectivos campos, el volumen de ingresos aumentó rápidamente, fluorita y Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Por ejemplo, a finales de 2021, había 159 millones de dispositivos IOT conectados a la nube de fluorita, y se había formado gradualmente un sistema de productos de hardware doméstico inteligente. Tomando como ejemplo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \
Las operaciones en el extranjero se están recuperando gradualmente de la situación epidémica y se está llevando a cabo una política de un país. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa en el extranjero ascendieron a 21.985 millones de yuan, un aumento del 24,23% con respecto al año anterior, lo que representa el 27% de los ingresos de explotación. En la actualidad, el impacto de la epidemia en el extranjero se está debilitando gradualmente, la empresa promueve en el extranjero un país una política de diseño diferente, promueve la comercialización en el extranjero, la capacidad de la cadena de suministro. En 2021, la empresa cuenta con 23 centros regionales de funciones, 66 sucursales de ventas y servicios en el extranjero, 3 fábricas de fabricación y 11 centros logísticos, que operan en 155 países y regiones. Sobre la base de la estructura de la red de comercialización de la Sede, la región y el país, se ampliaron los mercados extranjeros, en los que la Sede construyó la capacidad de apoyo a las empresas, la región construyó el sistema de operaciones y servicios y el país adaptó las condiciones locales para profundizar el mercado local.
Propuestas de inversión
Sobre la base de la distribución continua y profunda de la empresa en el campo de la Unión inteligente de las cosas, las oportunidades de transformación digital que disfrutamos en los tramos inferiores de varios grupos de empresas, as í como el florecimiento de la innovación empresarial, esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 201,48, 246,72 y 304,12 millones de yuan, y la relación precio – beneficio correspondiente sea de 18,50, 15,11 y 12,26 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La situación epidémica afecta a la demanda del mercado descendente; Fluctuación del coste de las materias primas aguas arriba; El desarrollo de nuevos negocios no está a la altura de las expectativas.
