Como el “índice de salud sanguínea” de la empresa, el aumento y la disminución del flujo de caja operativo puede capturar la autenticidad del “dinero” de la empresa en cierta medida, pero a partir de los datos de la empresa que cotiza en bolsa que ha publicado el informe anual en la actualidad, hay una pequeña parte de los beneficios netos de la empresa “contenido de oro”, que necesita un signo de interrogación.
Según “Securities Daily” Reporter Statistics, as of April 15 closed, in the 1787 Annual Reports that have been disclosed, more than 90 per cent of Listed Companies in 2021 profits, however, some Listed Companies in operational Income and net profit Twin Growth, but the Operational Cash Flow has been reduced significantly, even negative.
¿El beneficio contable, el flujo de caja es negativo, si el beneficio de la empresa que cotiza en bolsa es “rico en papel” en lugar de “oro y plata reales”? Varios expertos de la industria dijeron en la entrevista que la calidad del flujo de caja operativo determina si los beneficios empresariales son “ricos en papel” o “plata real” el factor central, pero el beneficio neto realmente “contenido de oro” también debe combinarse con el balance y la industria para juzgar muchos aspectos.
El flujo de caja operativo de 180 empresas no coincide con el beneficio neto
Los datos muestran que, de las 329 empresas que cotizan en bolsa con un flujo de caja neto negativo de las actividades comerciales reveladas, 180 empresas que cotizan en bolsa lograron un crecimiento positivo en comparación con el mismo período del a ño anterior, es decir, más del 50% de las empresas que cotizan en bolsa tienen un flujo de caja operativo y un beneficio neto “no coinciden”.
Desde el punto de vista de la industria, las empresas que cotizan en bolsa con el fenómeno de “desajuste” mencionado anteriormente se concentran principalmente en la industria manufacturera, que incluye la industria química, la electrónica, el equipo mecánico y otras industrias, la mayoría de las cuales son empresas de activos pesados.
¿Están relacionados estos fenómenos con la industria? Muchas personas en la industria le dijeron a los periodistas en la entrevista, el flujo de caja operativo y los beneficios netos “no coinciden” con la industria tiene una cierta relación, pero debido a la expansión de la empresa y el desarrollo, la estrategia de gestión condujo a una serie de datos financieros anormales e incluso datos financieros incorrectos Es la razón fundamental.
En una entrevista con el Diario de valores, un contador público certificado, que no quería ser nombrado, dijo que los beneficios netos de las empresas y el flujo de caja neto generado por las actividades operacionales eran muy diferentes o incluso contrarios, a menudo relacionados con cuentas por cobrar, inventarios e incluso pagos de facturas por cobrar y desajustes de financiación. Si las empresas necesitan invertir más capital de trabajo para garantizar la expansión de los ingresos, el beneficio neto y el flujo de caja operativo se orientarán en la dirección opuesta, pero es necesario seguir analizando la situación de las empresas.
Entre las empresas que cotizan en bolsa con “desajuste” entre el flujo de caja operativo y el beneficio neto, según el aumento del beneficio neto, el aumento del beneficio neto de Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) En tercer lugar, el aumento del beneficio neto de Shahe Industrial Co.Ltd(000014)
En cuanto a la diferencia entre el beneficio neto y la variación de la corriente neta de efectivo resultante de las actividades operacionales, sólo se indica que los gastos de ingeniería aumentaron durante el período que abarca el informe. En respuesta, la bolsa de Shenzhen envió una carta de investigación el 13 de abril en la que pedía a la empresa que explicara las razones por las que el flujo de caja neto generado por las actividades operacionales era negativo y se apartaba de la tendencia de los ingresos de explotación y los beneficios netos.
El flujo de caja operativo y los beneficios netos no coinciden con las empresas, a menudo aparecerán “beneficios blancos”, es decir, la mayoría de los beneficios netos son cuentas por cobrar y otros beneficios en papel, en lugar de “dinero real y plata”.
De las 156 empresas no financieras que cotizan en bolsa, 132 tienen cuentas por cobrar que representan más del 100% de los beneficios netos, algunas incluso alcanzan 65 veces los beneficios netos. Entre ellos, según la clasificación del aumento de los beneficios netos, 7 Cuentas por cobrar representan más del 100% de los beneficios netos de las 10 empresas que cotizan en bolsa que ocupan el primer lugar en el crecimiento de los beneficios netos.
El personal financiero de una empresa que cotiza en bolsa dijo: “no hay grandes cambios en la escala de ingresos en los dos últimos períodos y no hay eventos inesperados que afecten a la recaudación de fondos. Las cuentas por cobrar excesivas son” beneficios de barras blancas “para las empresas, y no excluyen las deudas incobrables en estas Cuentas por cobrar en el futuro que conducen a la reducción del ajuste de los beneficios netos”.
The Securities Daily Reporter noted that the above – mentioned companies are still concentrated in manufacturing, involving Mechanical equipment, Electronic, electrical equipment and Other Fields.
“Esta situación se concentra principalmente en la industria manufacturera, lo que demuestra que la industria manufacturera, debido a la intensa competencia y a la baja concentración de la industria, tiene una capacidad de negociación más débil en las transacciones, lo que da lugar a un mayor problema de crédito en toda la industria manufacturera.” Bai Wenxi, Economista Jefe de IPG China, dijo.
Gao he Investment Management Partner Liu shengyu told the Securities Daily Reporter that each Industry, each Company Settlement way is different, which is determined by the long – term Settlement practices of the industry, the Enterprise can determine more is the layout of the industry track, and the Improvement of its own R & D capacity.
\u3000\u3000 “Algunas empresas que cotizan en bolsa son el líder absoluto de la industria, que tiene un derecho absoluto a hablar con los clientes o distribuidores aguas abajo, los clientes aguas abajo pagarán por adelantado sus reservas de productos, pueden lograr un buen equilibrio entre los beneficios y el efectivo, pero algunas industrias son muy competitivas, sólo pueden ser El modelo de negocio de las mercancías primero y luego las cuentas, por lo que debemos prestar atención a la cuestión del contenido de oro de los beneficios netos, especialmente a la cuestión de las deudas incobrables por cobrar, puede haber beneficios en los estados financieros, pero Sin embargo, no puede recibir la cuenta completa. Así dice Liu shengyu.
El personal pertinente de las empresas que cotizan en bolsa también dijo a los periodistas que “sólo mediante la construcción de una relación equilibrada entre el efectivo y los beneficios, las empresas siempre pueden estar en la línea de Seguridad. El análisis de los beneficios debe centrarse en el análisis de los indicadores financieros de la proporción actual de ventas a crédito, fortalecer la gestión diaria de las cuentas por cobrar, acelerar la recuperación de los fondos de las empresas”.
Alerta contra el riesgo oculto en tres tablas
¿El flujo de caja operativo de la empresa y el beneficio neto no coinciden, la proporción de beneficio de la barra blanca es mayor, por lo que estas empresas que cotizan en bolsa son ricas en papel? ¿Cómo juzgar el “contenido de oro” de la empresa?
“Por un lado, la escala de beneficios contables y el margen de beneficio, por otro lado, la composición de los activos de la empresa depende del tamaño de la proporción de activos en efectivo y del Estado de flujo de caja operacional.” Dijo Bai Wenxi.
Liu shengyu dijo a los periodistas que “el flujo de caja operativo puede mostrar en cierta medida el contenido de oro de los beneficios netos de la empresa, también puede considerar desde el punto de vista del flujo de caja libre de la empresa o el flujo de caja libre de acciones para examinar la situación de efectivo de las empresas que cotizan en bolsa, al mismo tiempo, puede utilizar las cuentas por cobrar en el balance de ese año y la relación entre las cuentas por cobrar y los ingresos de explotación en el Estado de beneficios para determinar el contenido de oro de los beneficios netos de la empresa”.
En opinión de la industria, la combinación de los tres cuadros del informe anual, puede comprender mejor el funcionamiento de las empresas que cotizan en bolsa, es más probable que las empresas descubran los riesgos ocultos.
Bai Wenxi dijo a los periodistas: “Durante el período del informe anual, cuando los inversores miran el Estado de la corriente de efectivo, por una parte, deben juzgar la situación de la actividad principal y la capacidad de desarrollo sostenible de la empresa a través de la situación de la corriente de efectivo operacional, por otra parte, también deben juzgar la capacidad de la Empresa para apoyar su propio desarrollo y mantener la liquidez de la empresa a través de la situación de la corriente de efectivo financiera y la corriente de efectivo de la inversión, as í como la racionalidad de la capacidad de inversión pasada y el gasto de capital de la empresa, con el fin de juzgar la capacidad de autodesarrollo de la Empresa Capacidad de control de fuerza y liquidez. A través del juicio sintético de los tres aspectos anteriores, podemos dar a la empresa si su propio funcionamiento es saludable, si el desarrollo es sostenible, cómo es la verdadera rentabilidad, etc.
