1. ¿Por qué deberíamos centrarnos ahora en la cadena industrial aguas arriba de los medicamentos arnm?
En primer lugar, el estallido del mercado descendente a menudo impulsa la demanda del mercado aguas arriba, el dominio de arnm tiene una fuerte fuerza explosiva, la reserva anterior aguas arriba no está madura, la demanda aguas abajo es prominente. En segundo lugar, el campo del arnm en China está en ascenso, y la corriente superior necesita ser mejorada, y la sustitución doméstica se convierte en el tema principal. Por último, las empresas chinas de alto nivel o con ventajas de costo y calidad para luchar por la cooperación en el extranjero.
A corto plazo: 1) la vacuna de arnm covid – 19 en 2021 – 22 en ingresos superiores a 50.000 millones de dólares, el mercado aguas arriba casi 10.000 millones de dólares.
Creemos que la vacuna covid – 19 tiene un valor sostenible, la vacuna arnm como la principal vacuna covid – 19, el espacio de mercado aguas arriba está disponible.
A largo plazo: 1) la tecnología de arnm en vacunas preventivas, vacunas contra el cáncer y terapia de reemplazo de proteínas, etc. se ha ido fortaleciendo gradualmente.
Más allá de la vacuna covid – 19, la tecnología de arnm en la vacuna contra el cáncer, la terapia de reemplazo de proteínas, otras vacunas profilácticas serán gradualmente aterrizadas.
2. ¿Dónde están los materiales y barreras técnicas aguas arriba de los medicamentos arnm? ¿Qué empresas fuera de China merecen atención?
Transcripción y modificación del arnm (56% del costo): la barrera patentada (nucleótido modificado, análogo del sombrero cleancap) + la capacidad de producción difícil de amplificar (enzima del sombrero) + la mayor proporción del costo;
Atención a la empresa: trilink posee patentes de análogos de sombreros; Mega – dimensional Technology modified nucleótidos Leading in the World; Kay Bio, nearshore Protein, and Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) have High Quality Enzyme products;
Equipo y bienes fungibles (24% del costo): la barrera de patentes de producción de lnp + la dificultad técnica es grande;
Atención a la empresa: precisión, knauer y otras empresas líderes en equipos de producción de lnp; Meiana Self – Research lnp Production equipment; Sensong International suministra equipos y plantas químicas modulares;
La producción de plásmidos (9% del costo): la ventaja inicial es obvia, la acumulación de tecnología no es fácil de romper;
Atención a la empresa: aldevron y Kingsley son los principales proveedores mundiales de gmpc, respectivamente;
Las materias primas necesarias para el lnp (8% del coste): alta pureza;
Focus on the Company: Merck, croda, corden Pharma and other lipid Production experience.
