Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Líder de la informatización de la construcción, mantener la calificación de “comprar”
Teniendo en cuenta que la transformación de la nube de la empresa ha entrado en una etapa madura, mantenemos el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 de 10,32, 13,46, 1.726 millones de yuan, EPS 0,9, 1,1, 1,4 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a 2022 – 2024 pe 57,3, 44,0, 34,3 veces, considerando que la empresa es el líder de la informatización de la construcción, mantener la calificación de “comprar”.
Ingresos por encima de las expectativas, la capacidad de resistencia al riesgo del modelo SaaS
Se espera que 2022q1 logre un beneficio neto de 105 a 114 millones de yuan, un aumento interanual del 36,98% – 48,72%; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 90,21 a 99,21 millones de yuan, un aumento del 19,99% al 31,96% año tras año. Al mismo tiempo, se prevé que 2022q1 crezca más del 30% de los ingresos de explotación, y el rápido crecimiento de los ingresos se debe principalmente a la cobertura nacional del modelo de suscripción en la nube de costos digitales de la empresa, que suaviza el ciclo de clientes aguas abajo y el impacto de la situación epidémica en algunas regiones. Al mismo tiempo, la empresa supera las dificultades epidémicas en el negocio de la construcción digital y promueve activamente la entrega de contratos. Se prevé que 2022q1 digital cost y digital Construction Business logren un mejor crecimiento.
Publicación de un nuevo plan de accionariado de los empleados
Se espera que el número total de participantes no supere 841, con una duración de 36 meses. La fuente de capital del plan de accionariado es el Fondo de bonificación que la empresa ha reservado, el capital total no excede de 67.790800 Yuan, de acuerdo con el precio de cierre de las acciones de la empresa el 13 de abril de 202249.28 Yuan / estimación de acciones, el plan de accionariado asalariado puede mantener el límite superior del número de acciones objetivo es 137.56 millones de acciones, aproximadamente 0.12% del capital total de la empresa. El incentivo de capital es propicio para que la empresa vincule la columna vertebral central y estimule la vitalidad del crecimiento.
Aceleración de la ejecución de las operaciones de construcción y rápida popularización del modelo de adquisición a gran escala del Grupo
En 2021, la cantidad de nuevos contratos firmados por la empresa aumentó rápidamente, y la proporción de nuevos contratos firmados en todo el año fue de aproximadamente el 15%, lo que dio lugar a un rápido avance en los clientes principales. La proporción de contratos de construcción inteligentes Bim + a nivel de proyecto es de alrededor del 85%. El modo de compra a gran escala del Grupo de productos individuales a nivel de proyecto se ha popularizado rápidamente, y más de la mitad de los contratos de servicios y materiales se derivan de la compra a gran escala.
Consejos de riesgo: riesgo a la baja de la prosperidad inmobiliaria; Riesgo de fuga de cerebros; La nueva expansión empresarial no está a la altura de los riesgos esperados.
