Pulike Biological Engineering Inc(603566) ( Pulike Biological Engineering Inc(603566) )
Lógica de inversión: 1) El Centro de costos de cría se mueve hacia abajo, la rentabilidad se repara, el precio actual de los cerdos vivos en 12,2 Yuan / kg, en la etapa de consolidación de la parte inferior, se espera que el precio futuro de los cerdos se recupere, la demanda de protección de la vida se enfrenta a un aumento; La nueva versión de GMP se lleva a cabo sin problemas, la capacidad de producción de la industria se reducirá en un 30%, la concentración se mejorará aún más, se espera que la matriz de productos de la empresa se beneficie de la riqueza; La fuerza de investigación y desarrollo de la empresa es fuerte, la ventaja de calidad de la vacuna y la medicina química es obviamente alta en el reconocimiento del mercado, si la vacuna contra la peste no se comercializa sin problemas en el futuro, trae el aumento del mercado, la empresa se espera que se beneficie.
Bajo la influencia de los requisitos de protección ambiental del Gobierno y la peste porcina africana repentina, la concentración de la industria porcina porcina se ha mejorado aún más, se ha prestado más atención a la protección de la salud animal y se ha mejorado la concentración de la industria porcina, se ha prestado más atención a la protección de la Salud Animal y se han establecido diez empresas de cría porcina cotizadas ( Muyuan Foods Co.Ltd(002714) \ \ , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) \ , untotal de 94,28 millones de cabezas de column a en 2021, lo que representa Alrededor del 14% de los 670 millones de cabezas de columna en China. Las granjas a gran escala son más estandarizadas y prestan atención a la prevención de epidemias, lo que aumenta la demanda de productos de salud animal. Creemos que los factores que influyen en el desempeño de la industria de la seguridad social se transforman en la recuperación de la rentabilidad a corto plazo debido a la influencia de la peste porcina africana, con el ajuste de la estructura de las cerdas reproductoras, el aumento de la proporción de variedades de alta calidad, la mejora de la eficiencia General de la cría, el aumento de la tasa de salud de los cerdos vivos, el control eficaz de los costos de los lechones, la reducción gradual del Centro de costos completos de la industria al nivel anterior a la peste porcina clásica, la industria en el tercer trimestre de 21 años en un Estado de profunda pérdida, Aunque todavía se encuentra en la etapa de consolidación de la parte inferior, se espera que los precios de los cerdos se recuperen, el valor de los cerdos en el futuro aumentará, la rentabilidad de los agricultores se reparará, la demanda de productos de seguridad social aumentará.
La concentración de la industria de medicamentos veterinarios o mejorará aún más, la matriz de productos de la empresa es rica, la ventaja competitiva es obvia. El 1 de junio de 2020, la nueva versión de GMP se puso en práctica oficialmente, y se especificó que las empresas de medicamentos veterinarios debían pasar la nueva versión de la certificación GMP antes del 1 de junio de 2022, a fin de aumentar el umbral de acceso a la industria de medicamentos veterinarios, eliminar la capacidad de producción atrasada y mejorar la trazabilidad para controlar los riesgos o reducir aún más la concentración de los proveedores de productos de seguros de vida. Los productos de la empresa se distribuyen en cerdos y aves de corral con vacunas y medicamentos químicos, incluyendo principalmente la serie de vacunas circoides porcinas, la serie de vacunas pseudomaníacas porcinas, la gripe aviar altamente patógena, la solución de enrofloxacino, fumarato de tamoxifeno, ceftiofur inyectable y medicamentos veterinarios chinos, etc. En 2018, la empresa, junto con China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) \ \ y CITIC Agriculture
Se avanzó sin tropiezos en el desarrollo de la vacuna contra la peste porcina africana. El Centro de desarrollo de la Ciencia y la tecnología del Ministerio de Agricultura y zonas rurales ha hecho público el proyecto de investigación y desarrollo de la vacuna contra la peste porcina africana como proyecto clave del plan de investigación y desarrollo “investigación y desarrollo y aplicación de tecnologías clave para la prevención y el control integrados de las enfermedades animales”. En la actualidad, la atención a la investigación y el desarrollo relacionados con la vacuna de la subunidad es mayor, con la variación del virus de la peste porcina clásica, su toxicidad se debilita gradualmente y la infección se fortalece. Por lo tanto, la posibilidad de promoción será mayor, si el futuro mercado sin problemas, la atención de la industria y el crecimiento mejorarán aún más, la empresa utiliza la ventaja de la plataforma para participar en la promoción de la investigación y el desarrollo de vacunas de subunidades compuestas Lani, si la realización de la comercialización, se Espera que la empresa se beneficie.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se estima que el EPS de 2021 a 2023 será de 0,78 Yuan, 1,02 yuan y 1,33 yuan respectivamente, y el PE dinámico correspondiente de 21 a 23 años será de 36, 27 y 21 veces, respectivamente. La fuerza de R & D de la empresa es fuerte, el espacio de crecimiento de la expansión de la capacidad de producción futura es amplio, la valoración actual del mercado es relativamente razonable, la primera cobertura, dar “Hold” la calificación.
Consejos de riesgo: la expansión de la capacidad de la empresa no es tan esperada; Situación epidémica en el extremo de la cría; R & D no puede esperar.
