Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) ( Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) )
Punto de vista básico:
La compañía de eventos publicó su informe anual 2021.
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 52.774 millones de yuan, un aumento del 28,37% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 19.546 millones de yuan, un aumento del 29,87% con respecto al año anterior. Roe (media ponderada) 16,63%, 1,73 puntos porcentuales; Eps3 básico. 13 Yuan, un aumento interanual del 28,81%. El rendimiento de la empresa siguió aumentando constantemente, principalmente debido a una serie de resultados empresariales brillantes.
En 2021, los ingresos netos por concepto de intereses de la empresa ascendieron a 32.697 millones de yuan, lo que representa un aumento del 17,37% con respecto al a ño anterior y un margen de interés neto del 2,21%, lo que representa una disminución de 0,09 puntos porcentuales con respecto al año anterior. Los ingresos netos por concepto de intereses de las empresas siguen aumentando y su tasa de crecimiento es superior a la de sus pares, principalmente debido a la expansión de la escala de activos. A finales de 2021, los activos totales de la empresa ascendían a 2015607 millones de yuan, lo que representa un aumento del 23,9% con respecto al año anterior; El saldo de los préstamos fue de 862709 millones de yuan, un aumento del 25,45% con respecto al a ño anterior, en el que los préstamos públicos y los préstamos minoristas aumentaron un 25,57% y un 27,32% con respecto al año anterior, respectivamente, y el impulso de crecimiento fue fuerte, lo que aumentó la proporción de préstamos totales en 0,05 y 0,57 puntos porcentuales, respectivamente. La tasa de crecimiento de los depósitos en el lado de la deuda es constante y el costo ha disminuido. A finales de 2021, el saldo de los depósitos de la empresa era de 1052887 millones de yuan, un aumento del 13,8% con respecto al mismo período del año anterior; La tasa media de costo de los depósitos fue del 1,83%, lo que representa una disminución interanual de 3 BP.
Los ingresos no devengados por intereses aumentaron en más del 50% y el negocio de gestión de la riqueza se desarrolló bien en 2021. Los ingresos no devengados por intereses de la empresa ascendieron a 20.077 millones de yuan, un aumento del 51,5% con respecto al año anterior y representaron el 38,04% de los ingresos de explotación. Los ingresos de las empresas intermediarias ascendieron a 8.262 millones de yuan, lo que representa un aumento del 30,27% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, el negocio de gestión de la riqueza se desarrolla rápidamente, 2021, los ingresos de la Agencia de la empresa aumentaron un 33,09% año tras año; El Aum minorista fue de 656200 millones de yuan, un aumento del 23% con respecto al a ño anterior, y el Aum bancario privado fue de 146400 millones de yuan, un aumento del 53% con respecto al año anterior. Otros ingresos no relacionados con los intereses aumentaron en más del 70%, principalmente gracias a la mejora de los ingresos procedentes de las operaciones de inversión. En 2021, los ingresos de inversión de la empresa (incluidas las ganancias y pérdidas por variaciones del valor razonable) aumentaron un 57,75% año tras año.
A finales de 2021, la tasa de préstamos no productivos de la empresa era del 0,77%, lo que representaba una disminución de 0,02 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior y un nivel relativamente bajo. Los préstamos de interés representaron el 0,48%, una disminución del 0,02% con respecto al a ño anterior; La tasa de cobertura de la provisión fue de 525,52%, un aumento de 19,93 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, un mayor aumento en las cuatro estaciones y una mayor capacidad de compensación de riesgos.
La empresa de asesoramiento a la inversión profundiza en la región económicamente desarrollada del delta del río Yangtze, se centra en el desarrollo de grandes minoristas y empresas de capital ligero, la calidad del negocio es excelente, la rentabilidad ocupa el primer lugar en la industria. El crecimiento del crédito en el lado de los activos es fuerte, la contribución de los préstamos personales al crédito al consumo es alta, la estructura es excelente, el apoyo a los diferenciales netos de interés se mantiene mejor en la industria. La tasa de crecimiento de los depósitos en el lado de la deuda es superior a la de los depósitos en el lado de la deuda. La empresa se dedica a crear un centro de beneficios diversificado, consolidar el foso de desarrollo, mejorar continuamente la competitividad, superponer la colocación de acciones para complementar el capital básico de nivel 1, ayudar a la expansión empresarial. Esperamos con interés las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa, combinando los fundamentos de la empresa y la elasticidad de los precios de las acciones, mantenemos la calificación “recomendada”, 2022 – 2024 bvps23. 48 / 27.23 / 31.72 Yuan, correspondiente al precio actual de las acciones PB 1.65x / 1.42x / 1.22x.
El riesgo sugiere que el crecimiento macroeconómico no es tan rápido como se esperaba, lo que conduce al riesgo de deterioro de la calidad de los activos.
