Punto de vista básico
El suministro de alimentos se enfrenta a una escasez estructural y a una alta dependencia de las importaciones de maíz y soja. Con el aumento gradual de la proporción de proteínas animales en el consumo de alimentos de los residentes, la demanda de consumo de huevos, leche y productos acuáticos sigue aumentando, lo que conduce a un aumento continuo de la demanda de piensos y materias primas. Con los limitados recursos de tierras cultivables de China, la producción de raciones debe garantizarse en primer lugar, y luego el suministro de maíz y soja para los cultivos forrajeros es escaso. El Ministerio de Agricultura estima que la brecha de producción y demanda de maíz en China se acerca a 15,15 millones de toneladas y la brecha de producción y demanda de soja a 100 millones de toneladas en 2021 / 22. Debido a que los países extranjeros están a la vanguardia en la modificación genética, la modernización agrícola y la escala, su ventaja de costos es mucho mayor que la de China, y la ventaja de costos se convierte en ventaja de precios. Por consiguiente, las importaciones de maíz y soja de China dependen en gran medida de los precios mundiales.
El núcleo para mejorar el suministro de alimentos para piensos es mejorar la capacidad de producción. La escasez de recursos de tierras cultivables en China hace que sea difícil satisfacer la expansión de las semillas de soja en China. Al mismo tiempo, el nivel de rendimiento por unidad de soja y maíz en China ha quedado rezagado en comparación con los países agrícolas más grandes, y el rendimiento por unidad de maíz y soja en los Estados Unidos es más del 70% superior al de China. Bajo la restricción de los recursos de tierras cultivables y los recursos hídricos, la orientación de la política a largo plazo será mejorar la capacidad de producción agrícola integral de China y garantizar la autosuficiencia. Construcción de tierras agrícolas de alto nivel. Dar pleno juego a los limitados recursos de tierras cultivadas y a un mayor nivel de producción es un medio importante para mejorar la capacidad de producción agrícola integrada. La capacidad media de producción de cereales por mu de tierras agrícolas de alto nivel puede aumentarse en un 10% ~ 20%, con un ahorro medio de costos y un aumento de la eficiencia de unos 500 yuan por Mu. El Ministerio de agricultura tiene previsto construir 1.200 millones de mu de tierras agrícolas de alto nivel para 2030, con un aumento de 300 millones de Mu en comparación con la actual. Desarrollo de la cría biológica. La promoción de la comercialización transgénica es la principal manera de mejorar la eficiencia de los cultivos, y la política de comercialización transgénica es básicamente perfecta y el espacio de mercado de las empresas de semillas es enorme.
La tecnología de la industria acuícola es débil y la proporción de especies importadas de aves de corral es alta. En la etapa inicial de la reforma y la apertura, la demanda de los residentes chinos para la industria avícola es proporcionar una cantidad suficiente de productos, la industria avícola presta poca atención a la tecnología de producción y el costo, y la cría de animales es más amplia. Con el desarrollo de la industria, las diferencias en la eficiencia y la tecnología de la cría de ganado y aves de corral en China han ido apareciendo gradualmente. Los recursos de germoplasma de ganado y aves de corral en China están muy por detrás de los recursos internacionales, especialmente en cerdos vivos y pollos de engorde de plumas blancas. En la actualidad, los cerdos magros de la CEPA ternaria externa representan el 80% del mercado de carne de cerdo en China, mientras que los pollos de engorde de plumas blancas en el extranjero representan alrededor del 90% de las razas de pollos ancestrales en China, con una alta dependencia de las importaciones. En el contexto del aumento de la incertidumbre geopolítica mundial sobre los riesgos, las epidemias animales y las zoonosis, es fundamental mejorar la tasa de autosuficiencia de los cerdos y pollos de engorde de plumas blancas en China.
La escala de los enlaces de alimentación es insuficiente, por lo que es necesario mejorar el nivel de cría. La escala de la cría de animales en China es baja. En el caso de la cría de cerdos vivos, la proporción de más de 500 granjas a gran escala en China en 2020 fue de alrededor del 57,1%, mientras que en los Estados Unidos en 2017 alcanzó el 99,5%. 1) fluctuación de los precios: los inversores minoristas son miopes con respecto a la cría de animales, la fuerza de los fondos es débil, lo que da lugar a fluctuaciones periódicas de los precios de los cerdos; Aumento de la Dependencia de las importaciones: debido a la escasez de suministros y a la falta de ventajas competitivas en el costo de la cría, la proporción de importaciones de carne de cerdo y carne de vacuno de China aumentó significativamente entre 2020 y 2021, y la proporción de importaciones de carne de cerdo alcanzó el 9,6% una vez, mientras que la carne de vacuno siguió aumentando a alrededor del 25%. Peligro oculto de la seguridad alimentaria: en comparación con China, la proporción de los gastos de vacunación de un solo cerdo en China es sólo del 1%, mientras que la proporción de los Estados Unidos es superior al 3%. La insuficiencia de la inversión en prevención de epidemias no sólo reduce la tasa de éxito de la cría, sino que también aumenta el riesgo de seguridad alimentaria. Al mismo tiempo, los vínculos de cría más dispersos hacen que los vínculos de sacrificio sean difíciles de centralizar, y los vínculos de sacrificio de China Cr6 son sólo el 8%, muy inferiores a Dinamarca, los Estados Unidos 90%, 61%.
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
La característica de la agricultura china es grande pero no fuerte. Con el cambio del entorno interno y externo, la agricultura a medio y largo plazo debe estabilizar el disco básico y desarrollar la modernización. Las principales empresas, como clave para garantizar la estabilidad de la oferta y mejorar la eficiencia de la producción, tienen un gran potencial de desarrollo y merecen atención los valores de inversión a largo plazo.
Mejorar la eficiencia de las tierras cultivables y promover la revitalización de la industria de semillas: Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Reducir la Dependencia de las fuentes de semillas y desarrollar la cría a gran escala: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) .
Mejorar el suministro de forraje y la prevención de epidemias animales: Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Wellhope Foods Co.Ltd(603609) , Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) , Pulike Biological Engineering Inc(603566) , Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) .
Indicación del riesgo
El riesgo de la política, la competencia de la industria y el riesgo de los productos, el crecimiento de la demanda es inferior a lo esperado.
