Principales puntos de vista
Mercado chino: China tiene una gran presión sobre el crecimiento estable, los costos de producción y las exportaciones sufren una doble presión bajo la tendencia de la globalización inversa. En la actualidad, el amplio crédito no se transmite del sistema financiero a los sectores residencial y físico, por lo que es difícil lograr el crecimiento económico.
Configuración de la industria: (1) captar la línea principal del crecimiento constante, puede prestar atención a la lanza de la política de “doble carbono”, la economía digital, etc., buscar el chasis que tiene el espacio de evaluación de la rentabilidad y el acuerdo, desde el punto de vista de la relación calidad – precio, el Banco, los materiales de construcción, el transporte se encuentra en la valoración actual del PE, la clasificación histórica del PE (A partir del 1 de enero de 2020) el doble rango bajo y tiene la característica de “crecimiento constante”, el impulso de la política es fuerte, se espera que el rendimiento se mantenga bien en el año, Los factores ambientales externos tienen poca influencia, por lo que es adecuado para la defensa. Este a ño es el primer año de “East number West Calculation”, junto con el aterrizaje de una buena política, el alto crecimiento de la cadena industrial del Centro de datos se confirma aún más, puede ser utilizado como una configuración ofensiva. El carbón y la industria petroquímica todavía tienen espacio para aumentar bajo el apoyo lógico de la situación ruso – ucraniana. Los bienes raíces, el transporte y los bancos destacan la “estabilidad” durante todo el año. El crecimiento es relativamente seguro y puede ser utilizado como una disposición defensiva. Buscar la dirección más segura de la prosperidad a largo plazo y mantener la línea principal de “tres nuevas” – nueva energía, nueva fabricación e información. Los costos de fabricación y la supresión de la cadena de suministro mejoran, y las piezas de automóviles y las máquinas de gama alta pueden beneficiarse. Bajo la tendencia de la globalización inversa, con el desarrollo gradual de la sustitución nacional, todavía hay espacio incremental para semiconductores, IOT, etc., pero a corto plazo todavía hay que esperar la oportunidad de la derecha.
Consejos de riesgo: la Reserva Federal ha endurecido drásticamente la política monetaria; La política de regulación inmobiliaria de China es demasiado fuerte; El brote de covid – 19 se repite una vez más; Algunas empresas ganan menos de lo esperado.
