Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Event: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) release the 2021 Annual Report. Los ingresos anuales de explotación de la empresa ascendieron a 4.639 millones de yuan, un aumento del 47,28% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y la tasa de crecimiento fue del 56,13%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.069 millones de yuan, un aumento del 48,08%. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 935 millones de yuan, un aumento del 45,22% con respecto al año anterior.
Comentarios:
Los ingresos de los diferentes sectores y mercados han aumentado considerablemente, y los altos pedidos en mano garantizan el rendimiento futuro. En el segmento de negocios, el negocio tradicional de moléculas pequeñas de la empresa se aceleró, alcanzando 4.238 millones de yuan en todo el a ño, con una tasa bruta de beneficio del 47,45% y un + 45,63%, incluyendo 1.723 millones de yuan en la clínica de moléculas pequeñas, con una tasa bruta de beneficio del 40,75%, 2.515 millones de yuan en la comercialización de moléculas pequeñas, con una tasa bruta de beneficio del 47,59%. Los ingresos de las nuevas empresas ascendieron a 398 millones de yuan, lo que representa un aumento del 67,43% y un margen bruto del 39,58%. En cuanto a las fuentes de ingresos, la empresa obtuvo 2.945 millones de yuan en ingresos de grandes empresas farmacéuticas en el extranjero, lo que representa + 41,46% en comparación con el mismo período del año anterior. Los ingresos de las pequeñas y medianas empresas farmacéuticas en el extranjero ascendieron a 1.052 millones de yuan (+ 50,99% año tras año); Los ingresos de las empresas farmacéuticas chinas ascendieron a 641 millones de yuan (+ 72,95%) y la estructura de los clientes siguió mejorando. Impulsada por el auge de la industria y la fuerte competitividad de la empresa, a la fecha de publicación del anuncio, el total de pedidos a mano de la empresa ascendió a 1.898 millones de yuan, un aumento del 320% año tras año.
Small molecular cdmo: Technology – Driven Development, Project, Customer Structure Optimization, Capacity Enhanced significantly, Competitiveness continued to improve. En 2021, la empresa se basó en la reacción continua y la tecnología de catalización enzimática biológica para resolver los problemas de investigación y producción de muchos clientes, para lograr “reducir el costo y aumentar la velocidad”. A finales de 2021, el reactor tradicional era de casi 4.700 m3 y la fecha de divulgación era de casi 5.000 m3. Al mismo tiempo, se promovió vigorosamente la aplicación de la tecnología de continuidad, y la superficie del taller se triplicó en comparación con 2020. Con la tecnología como punto de partida y la capacidad de producción como apoyo, la empresa continúa profundizando y expandiendo a los clientes nacionales y extranjeros. Durante el período que abarca el informe, los proyectos y los ingresos de los principales clientes extranjeros, los clientes medianos y pequeños, los clientes chinos aumentaron rápidamente. El número total de proyectos de ingresos confirmados durante todo el año fue de 328 (235 antes y antes de la clínica, 55 en la fase III de la clínica, 38 en la comercialización), la proporción de proyectos tardíos fue alta y el efecto embudo fue obvio.
Los nuevos negocios florecen en múltiples puntos. En 2021, la empresa en macromoléculas químicas, preparados, tecnología de biosíntesis, servicios de investigación clínica, biomoléculas cdmo y otras nuevas placas han obtenido resultados notables: macromoléculas químicas desarrollo de negocios 14 nuevos clientes, para emprender 23 nuevos proyectos; El volumen de pedidos aumentó un 300% año tras año, y el taller GMP entró en funcionamiento con una capacidad de producción anual de 10 millones de unidades. La tecnología de biosíntesis completó parcialmente la actualización de gmpc de la planta, y llevó a cabo por primera vez el proyecto de caracterización de procesos de bla y el proyecto de investigación y producción en la fase clínica tardía. El Servicio de investigación clínica alcanzó un nuevo máximo, con más de 150 nuevos proyectos, más de 300 millones de yuan en pedidos a mano, y la subsidiaria keno Medicine y la nueva empresa de adquisición de datos médicos purkono colaboraron bien para consolidar continuamente la capacidad de servicio integrado; Cdmo biomacromolecule in Hand Order of 130 million Yuan, Sustainable capacity, personnel, Technology input to improve Service capability.
Las cuatro plataformas tecnológicas se refuerzan mutuamente y se desarrolla la capacidad de los talentos tecnológicos. En 2021, la inversión en I + D de la empresa fue de 387 millones de yuan, un aumento del 49,64% con respecto al a ño anterior, con más de 3.380 científicos e ingenieros. Con el fin de mantener la competitividad tecnológica continua, la empresa ha establecido cuatro plataformas tecnológicas, CEPS cfct cbst CIMT, para proporcionar soluciones multidimensionales para la I + D y la producción.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 110,48 / 121,63 / 144,27 millones de yuan, un aumento del 138,2% / 10,1% / 18,6%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 29,01 / 29,25 / 3.463 millones de yuan, con un aumento interanual del 171,3% / 0,8% / 18,4%, lo que corresponde a 34 / 34 / 29 veces de PE en 2022 – 2024.
Factores de riesgo: aumento de la competencia en la industria, disminución de la inversión en I + D y de la demanda de contratación externa en la industria farmacéutica, política internacional China, pérdida de personal técnico básico, etc.
