Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) ( Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) )
Puntos de inversión
Resumen de los resultados: los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 2.520 millones de yuan, un aumento del 57,4% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto atribuible a la madre de 170 millones de yuan, un aumento del 26,7% con respecto al año anterior, y un beneficio neto atribuible a la madre de 150 millones de yuan, un aumento del 37,9% con respecto al año anterior.
Observaciones: los ingresos de la empresa y el rápido crecimiento de los beneficios en 2021 se debieron principalmente a tres razones: 1) el negocio principal de semillas siguió creciendo, el mercado principal de semillas híbridas de arroz, maíz híbrido y otras variedades tuvo un buen rendimiento, las ventas anuales de semillas de 100 millones de kg, un Aumento del 51,8%, los ingresos de arroz de 1.210 millones de yuan, un aumento del 39% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 47,9% de los ingresos totales, las semillas de maíz de 220 millones de yuan, un aumento del 63,5% con respecto al año anterior, los ingresos de trigo de 150 millones de yuan, Un aumento interanual del 71,4%; La empresa utiliza las características de alta calidad para impulsar el crecimiento de la agricultura de pedidos, los productos se suministran principalmente a las empresas chinas de cereales, ganadería y otras empresas, las ventas anuales de pedidos de cereales de 270 millones de kg, un aumento del 71,6%, las ventas de Ensilado de 180 millones de kg, un aumento del 78,7%; El plan de accionariado de los empleados se lleva a cabo sin problemas, movilizando plenamente el entusiasmo de los empleados de la empresa, integrando estrechamente los intereses de los administradores y la empresa, promoviendo la lucha común y logrando buenos resultados.
Afectados por el clima, el conflicto ruso – ucraniano y otros factores, los precios mundiales de los alimentos son altos, el Estado concede gran importancia a la seguridad alimentaria, los agricultores cultivan entusiasmo, la demanda de semillas aumenta. The Ministry of Agriculture and Rural and the Ministry of Finance defined the Policy Support for the key work of Grain production in 2022, which refers to Stabilizing the implementation of the Protection subsidy for Cultivated Land Resources, the issue of a single – time Subsidy to actual Grain farmers, and Mitigating the impact of increasing expenditure caused by the increase of the En cuanto al arroz, con la aprobación del Consejo de Estado, el precio mínimo de compra del arroz indica temprano (tercer grado), el arroz indica medio y tardío y el arroz japonica producidos en 2022 fue de 124 Yuan, 129 yuan y 131 yuan por 50 kg, respectivamente, aumentando en 2 Yuan, 1 yuan y 1 Yuan, respectivamente, y aumentando aún más sobre la base de 2021. Debido a la influencia del conflicto geográfico, la superficie de siembra de primavera de Ucrania ha disminuido, la siembra de primavera incluye principalmente cultivos como el maíz y la cebada, de acuerdo con las últimas noticias publicadas por el Ministro de Agricultura de Ucrania, 2022 su producción de alimentos puede reducir alrededor del 54,6%, la tendencia de los precios mundiales del maíz sigue aumentando. China todavía tiene una brecha entre la oferta y la demanda de maíz, los datos aduaneros muestran que 21 a ños las importaciones chinas de maíz 28,35 millones de toneladas, un aumento interanual del 151%. A finales de 2000, el fenómeno de la nina apareció por segundo año consecutivo, y se espera que intensifique las lluvias y la sequía en todo el mundo, afectando así el rendimiento de los cultivos alimentarios. Como empresa de semillas de alta tecnología de “reproducción, reproducción y promoción integradas”, la empresa tiene una distribución en el arroz, el maíz, el trigo y otros campos, y el rendimiento se espera que aumente con el clima de plantación.
El desarrollo de la industria de semillas se normaliza gradualmente, se optimiza el entorno de desarrollo de las empresas de semillas con capacidad de I + D, se avanza constantemente en el trabajo relacionado con los transgénicos y se amplía el espacio de mercado para la comercialización sin tropiezos. La importancia de la seguridad alimentaria y la seguridad de las semillas se planteó claramente en el documento no. También en la Conferencia Central de trabajo económico para las semillas en tres tareas específicas también se mencionó el desarrollo de la fuente de semillas “cuello de la tarjeta” de la tecnología clave, la determinación de luchar contra una guerra de vuelta. En julio de 2021, la Comisión Central de reforma profunda examinó y aprobó el plan de Acción para la revitalización de la industria de las semillas, en el que se hacía hincapié en la importancia de la seguridad alimentaria. A fin de cumplir los requisitos pertinentes, la Oficina de la Comisión Nacional de examen y aprobación de variedades de cultivos organizó la modificación de las normas nacionales de examen y aprobación de variedades de maíz y arroz, y ajustó el número de puntos heterotópicos de detección para aumentar la conformidad y los requisitos de autenticidad tanto para el maíz como para el arroz en las condiciones básicas. Además, China GM acogerá con beneplácito la normalización, la competencia benigna de un gran mercado, si se puede lograr la industrialización en el futuro, el espacio de mercado generado por las semillas, los agricultores, la tierra se dividirá por tres partes, Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) como una alta calidad De acuerdo con los datos de evaluación de China, el rendimiento de la calidad del arroz de la variedad Tsuen Yin es excelente (la fuerza principal está en el nivel 1 – 2, generalmente en el nivel 3), mientras que otros indicadores también lideran la industria, de acuerdo con la tendencia de mejora de los hábitos de consumo de los residentes en el futuro, se espera que la cuota de mercado aumente al 20%, lo que impulsará aún más el crecimiento de las ventas de arroz de la empresa. Al mismo tiempo, la empresa se centró en la innovación en I + D y promovió la iteración de los productos. Durante el período que abarca el informe, la empresa y sus filiales aumentaron o lograron 97 variedades nacionales multirregionales mediante cría independiente o cooperativa, entre ellas 92 variedades de arroz y 5 variedades de maíz.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se espera que EPS de 2022 a 2024 sea de 0,49 Yuan, 0,65 yuan y 0,89 Yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 52 / 39 / 28 veces. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: competencia o aumento del mercado, ventas de productos de la empresa o menos de lo esperado.
