Puntos de inversión
Desde principios de este año, el índice de la industria militar de China ha disminuido un 21,67%, perdió el índice compuesto de Shanghai 9,93%, perdió el índice de crecimiento del 1,06%.
En comparación con la industria, la industria de Defensa Nacional (CITIC) ha disminuido un 22,10% desde principios de año, ocupando el segundo lugar entre 30 industrias (después del 23,12% de la industria electrónica).
Según las “fuentes de referencia” citadas por Japón, “noticias de la economía de la producción” informó el 15 de marzo, afectados por la guerra ruso – ucraniana, los países europeos comenzaron a aumentar los armamentos. El 27 de febrero, el Canciller alemán Schulz publicó una nueva política de defensa en el Bundestag, diciendo que el gasto militar como porcentaje del producto interno bruto de China aumentaría del 1,5% actual al 2% y que se crearía un fondo de 100000 millones de euros para aumentar los armamentos. Después de Alemania, Dinamarca y Suecia anunciaron este mes un aumento del 2% del PIB, mientras que Polonia anunció un aumento del 2% al 3%.
La defensa nacional y el ejército son la piedra angular de la seguridad estratégica nacional y el funcionamiento de la economía nacional. En el contexto de los cambios en el orden internacional, la certeza del crecimiento a largo plazo de la industria militar es especialmente evidente: por una parte, el desarrollo de la industria militar depende principalmente del ciclo interno, cuanto mayor es la perturbación externa, mayor es la rigidez del desarrollo; Por otra parte, en comparación con otras esferas de la economía nacional, la industria militar se ve menos afectada por la tendencia macroeconómica y la seguridad de la inversión es muy alta.
Desde el punto de vista macroscópico, la comparación horizontal de la placa militar y la superioridad de la certeza del crecimiento son prominentes. Desde el estallido de la guerra ruso – ucraniana el 24 de febrero, las acciones militares estadounidenses han aumentado considerablemente, con Lockheed Martin, Northrop Grumman, Raytheon Technologies y General Dynamics, respectivamente, el mayor aumento del 15,58% / 16,48% / 4,73% / 11,80%.
A principios de este año, la disminución de más del 30% de los objetivos militares ha sido de casi 30, con una dimensión de un a ño de examen, algunos de los objetivos de la relación riesgo – beneficio han sido muy prominentes. De cara a los próximos tres años, algunos de los objetivos ya pueden prever un mayor espacio de ingresos. En cuanto a la tendencia general de la placa, el informe anual no esperado se ha ido aclarando gradualmente, creemos que los próximos tres trimestres de la placa de la industria militar para lograr una probabilidad relativamente alta de ingresos excesivos. En los dos últimos años, el cambio de tendencia del índice de la industria militar está estrechamente relacionado con el índice GEM, por lo que se sugiere que se preste especial atención a los cambios en el estilo de mercado y la preferencia por el riesgo, se mantenga la certeza de la realización del rendimiento y se optimice el objetivo de abajo hacia arriba desde el punto de vista del crecimiento y la evaluación.
La defensa nacional y la construcción militar tienen un fuerte atributo de diseño de nivel superior, y la planificación es prominente. En 2022, el gasto de defensa de China aumentará un 7,1% a 1,45 billones de yuan en comparación con 2021. En comparación con el gasto anual de defensa nacional, el plan quinquenal tiene una importancia orientadora más orientada hacia el futuro. En 2022, la demanda de la industria militar no ha cambiado. Durante el “14º plan quinquenal”, se espera que la producción de las empresas de montaje final aguas abajo de los principales equipos de guerra mantenga un crecimiento lineal y constante; La producción de las empresas de la cadena industrial aguas arriba puede ser alta antes y baja después de la demanda de reposición, mientras que el crecimiento de las empresas con grandes limitaciones de capacidad o con un aumento de la cuota de mercado, la sustitución de la localización y el aumento de la permeabilidad puede ser más estable.
Focus on Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) , Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , etc. Se recomienda prestar atención a los precios actuales de las acciones y a los precios fijos de las materias primas que se invierten o se encuentran cerca, Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) (precios relativamente fijos de las materias primas – 4,29%, lo mismo a continuación) Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) (- 21,80%) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) (- 16,81%) Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) (+ 4,68%) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) (- 6,11%), etc.
Consejos de riesgo: 1) la presión sobre los precios de los equipos afecta a la Liberación del rendimiento de algunas empresas; El ajuste de la política influye en el sentimiento del mercado y suprime la valoración de la placa por etapas; La presión sobre los costos de las empresas de materias primas, que no puede conducir a un aumento de los precios de los recursos aguas arriba.
