El índice de pérdida de la placa de materiales de construcción, la placa de construcción obtuvo un rendimiento excesivo. El índice de materiales de construcción cayó 4.1 por ciento esta semana, perdiendo 2.0 por ciento en el índice Shanghai – Shenzhen 300 y 0.4 por ciento en el índice de construcción, ganando 1.7 por ciento en el índice Shanghai – Shenzhen 300. Las razones por las que juzgamos el índice de transporte de la placa de materiales de construcción son: 1) la prevención y el control de las epidemias en las principales ciudades afectan a la demanda de construcción; 2) la renovación de la deuda financiera de esta semana, lo que hace que el mercado aumente la preocupación por el riesgo de la cadena de la industria inmobiliaria; en consecuencia, la expectativa de crecimiento estable de la construcción de infraestructura bajo presión económica sigue siendo buena, por lo que el rendimiento de la placa de construcción es relativamente bueno.
La reunión de acreedores de Evergrande se celebró para prestar atención a la cadena de la industria inmobiliaria. La semana pasada se celebró una reunión de acreedores de Evergrande, en la que se señaló que se estaba tratando de presentar un plan de reestructuración de la deuda en julio. Si el juicio Evergrande se maneja adecuadamente, se espera que el riesgo de liquidez de la cadena de la industria inmobiliaria se alivie y el sentimiento del mercado se recupere. Las principales empresas de materiales de construcción de consumo en el ciclo descendente a menudo pueden ajustar los canales, la categoría de desarrollo, las materias primas y otros costos de gestión y control para ampliar aún más la brecha con otras empresas ECHELON, a largo plazo, el ciclo descendente inmobiliario es a menudo un buen punto de compra para las empresas mencionadas. Recientemente, algunas ciudades aflojan el control de la propiedad, la presión de crecimiento constante es grande, juzgamos que la política inmobiliaria todavía tiene el espacio de relajación marginal todo el año, el sentimiento de la cadena de la industria inmobiliaria se espera que construya gradualmente el Fondo, la valoración de la empresa de materiales de construcción de consumo principal Se espera que aumente. Desde el punto de vista de la seguridad y la Peg, se espera que el rendimiento inicial supere las expectativas, el ajuste de la disposición anticipada del hundimiento del Canal, la empresa integrada se beneficie plenamente de la construcción conjunta; Además, desde el punto de vista de la reducción de la liquidez de la cadena inmobiliaria, se presta atención gradualmente a la valoración inicial completa ajustada después de Skshu Paint Co.Ltd(603737) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .
El Código General para la conservación de la energía de los edificios y las fuentes de energía renovables se está aplicando en breve, prestando atención a las oportunidades de inversión relacionadas con la conservación de la energía. A partir de abril de 2022, se aplicará oficialmente el Código General para la conservación de la energía y la utilización de las energías renovables en los edificios, que es un documento obligatorio. En comparación con el documento de aplicación actual, el nuevo Código enumera el cálculo de las emisiones de carbono como un requisito obligatorio, refina a ún más los requisitos para la utilización de las energías renovables y plantea mayores requisitos para el diseño de la conservación de la energía, mientras que en 2022 se prevé que los proyectos de demostración del Gobierno, como la vivienda, aumenten relativamente rápidamente. Creemos que el efecto relevante o la rápida Encarnación, tres tipos de empresas de construcción se benefician de la industria de materiales de construcción:
Empresas de materiales de construcción como aislamiento térmico, sombreado solar, impermeabilización TPO: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp.Ltd(300993) , Ningbo Xianfeng New Material Co.Ltd(300163) , Zhejiang Xidamen New Material Co.Ltd(605155)
Empresas de vidrio: vidrio de ahorro de energía y bipv necesarios o más rápidos. Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) , Csg Holding Co.Ltd(000012) \ ,
Bipv related EPC Steel Structure Green Construction Enterprises: Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) , Anhui Fuhuang Steel Structure Co.Ltd(002743) \ and other Industries benefit.
Geopolítica Conflict global potash Supply cut off and continue to recommend Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) . Debido a la escalada gradual de los conflictos geográficos internacionales, los países prestan más atención a las reservas de alimentos, se espera que aumente la demanda de alimentos, y con el reciente aumento de la cantidad y los precios, se prevé que el nivel de aceptación de los precios de la potasa en las etapas inferiores aumente. En la actualidad, las sanciones occidentales contra Rusia y Belarús todavía no han mostrado signos de alivio, lo que ha dado lugar a una gran brecha en el comercio internacional (las exportaciones belarusas representan más del 20% del volumen del comercio internacional), juzgando que los precios de la potasa seguirán aumentando en el futuro, haciendo que las empresas pertinentes demuestren flexibilidad en el desempeño. Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) \ tiene una capacidad
El crecimiento constante continuó durante todo el año, liderado por Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) . De acuerdo con el plan de transporte pertinente de la provincia de Shandong, durante el 14º plan quinquenal, se espera que Shandong añada 555 / 505 / 140 km de kilometraje de ferrocarril / autopista / ferrocarril cada año, todos los cuales están a la vanguardia de todo el país. El gasto financiero en transporte de la provincia de Shandong representa el 3,3% del gasto del presupuesto público general, que es inferior al promedio nacional de alrededor del 5% del nivel del agua, lo que indica que hay un mejor espacio para el desarrollo financiero. Por lo tanto, creemos que la inversión en infraestructura de Shandong mantendrá un crecimiento constante durante el 14º plan quinquenal. A finales de 2021, la empresa no había completado los pedidos por valor de 96.870 millones de yuan, es decir, 2,8 veces los ingresos de 2020, y la seguridad de los pedidos era mayor. Creemos que la empresa es el objetivo de un crecimiento estable y una valoración más baja tiene una relación calidad – precio.
Indicación del riesgo
La demanda es inferior a la expectativa, el costo es superior a la expectativa, el riesgo sistémico
