Propuestas de inversión
[Core Combination] Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) \ China Cssc Holdings Limited(600150) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) , Beijing Aerospace Changfeng Co.Ltd(600855)
China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 35353535353535353535353535353535353535353535353535353535353535353535353535 Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) 1 \ Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) \ Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 8 Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) 35 Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) 4 , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890)
[Informe de la semana pasada] [ North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ] profundidad: cultivo de diamantes + diamantes industriales, Grupo de armas líder en municiones inteligentes de doble accionamiento militar y civil; [equipo de defensa] aumento de los gastos militares de los Estados miembros de la OTAN; La posición estratégica de la defensa nacional y la seguridad se ha mejorado aún más.
La Cumbre de la OTAN emitió una declaración conjunta para aumentar la ayuda a Ucrania, el despliegue militar, los gastos militares de los Estados Miembros, más de la mitad del PIB militar de los Estados miembros de la OTAN o aumentará. Corea del Norte probó con éxito el misil balístico intercontinental Mars Gun – 17, con un alcance teórico de 15.000 kilómetros, según informes de los medios de comunicación. Creemos que la posición estratégica de la seguridad nacional en el país se ha mejorado aún más. Los activos de la industria de la defensa nacional no sólo tienen atributos de activos, sino que también son la barrera previa para garantizar el valor de otros activos. La lógica de la inversión a medio y largo plazo en la industria militar no ha cambiado, y el valor de la inversión de la actual ronda de retrollamada es prominente. A principios de este a ño, el índice de la industria de la defensa nacional de shenwan ha disminuido un 22%, en la actualidad el PE total es 57 veces, en un máximo histórico del 23%, el valor de asignación es prominente. La extensión endogénica de la doble conducción: firmemente optimista sobre la industria militar 2022 – 2023, el índice tiene un mayor margen de aumento; 2022 como el último año del “Plan de acción trienal” de las empresas estatales, la reforma mixta, el estímulo y la titulización de activos se promueven de manera integral, el Crecimiento epitaxial supera las expectativas y la industria militar se enfrentará a un crecimiento endógeno y epitaxial impulsado por dos ruedas.
[punto de vista básico] la lógica central de 12 palabras de la industria de defensa nacional: endógeno + denotación, demanda interna + comercio exterior, productos militares + bienes civiles. Con un alto crecimiento de la seguridad del equipo de defensa nacional, 2022 entró en el “ciclo económico + integración de activos” de “endógeno + extensión” de accionamiento de dos ruedas, “demanda interna + comercio exterior”, “bienes militares + bienes civiles”, el índice de la industria militar se espera que reproduzca el Rendimiento del índice de energía eólica en el segundo semestre de 2021 en 2022, más tarde en la lista: (1) bajo el cambio de siglo, la industria de la defensa nacional está creciendo con alta seguridad, y la “preparación para la guerra / 2027 / construcción de una fuerte defensa nacional acorde con la segunda economía” Es la dirección establecida. En 2021, las grandes deudas contractuales revelaron el auge del “Decimocuarto plan quinquenal”. En los próximos a ños, se espera que la titulización de activos de la industria de la defensa nacional y la reorganización y cotización de los productos militares básicos den lugar a un nuevo clímax, prestando atención al proceso de reestructuración del Grupo zhongchuan / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) / / CETC / Avic / spaceflight / arms Industry, etc. Los tanques / vehículos aéreos no tripulados / entrenadores / aviones de combate de China son competitivos a nivel mundial, y la demanda de comercio exterior está aumentando gradualmente. La cadena industrial nacional de grandes aeronaves / motores de aviación civil también está creciendo gradualmente.
1. Planta principal: la industria de la defensa nacional es optimista sobre la industria de misiles / informatización / desarrollo de aeronaves / aeronaves militares, efecto de escala + gestión fina, “pequeño núcleo gran cooperación”, la flexibilidad del desempeño de la defensa nacional en los próximos cinco años es grande, y a “tres años de Acción de reforma de las empresas estatales” para el final, se espera que el incentivo de acciones acelere la liberación de los logros: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) \ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , China Cssc Holdings Limited(600150) , Avic.
2. Piezas y componentes básicos / materias primas: mantenimiento de la Alta barrera técnica, alta escasez, buen patrón competitivo de superaleaciones / compuestos / empresas de apoyo a nivel de componentes de gama media / piezas de forja de motores / tecnología de la información básica de gama media, etc. pista de Subdivisión media y aguas arriba: Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) \ , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) 1 , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) .
3. Electrónica de la industria militar: misiles e informatización: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , etc.
Consejos de riesgo: 1) el ritmo de los incentivos de capital y la titulización de activos es inferior a lo esperado; 2) el progreso de la entrega de productos importantes es inferior a lo esperado.
