Introducción al informe
Desde el 11 de marzo de 2022, el grupo conjunto de control de la epidemia de covid – 19 del Consejo de Estado publicó la circular sobre la publicación del plan de aplicación de la detección de antígenos del virus covid – 19 (para su aplicación experimental), la reciente aprobación de la detección de antígenos del virus covid – 19 En China y la información conexa sobre su aplicación han surgido sin cesar.
Puntos de inversión
Detección del antígeno covid – 19
El 11 de marzo de 2022, el equipo conjunto de control de la epidemia de covid – 19 del Consejo de Estado publicó la circular sobre la publicación del plan de aplicación de la detección de antígenos del virus covid – 19 (para su aplicación experimental). Tras la apertura oficial del mercado de la detección de antígenos covid – 19 En China, las políticas pertinentes de prevención de epidemias de China se han perfeccionado continuamente en los últimos tiempos, y la información pertinente sobre la aprobación y aplicación también ha surgido una tras otra.
Analizamos la industria de detección de antígenos covid – 19 desde los siguientes aspectos:
Localización del producto: en la actualidad, la CEPA dominante del virus mundial, omicron, tiene una fuerte infectividad y un período de incubación muy corto, por lo que la novena edición del programa de diagnóstico y tratamiento considera la detección de antígenos como un complemento importante de la detección de ácido nucleico; Creemos que la política general de prevención de epidemias de China no cambiará a corto plazo, y que la detección de antígenos se popularizará como un complemento de la detección de ácido nucleico.
Restricciones de precios: los reactivos de detección de antígenos covid – 19 han adoptado el precio de orientación del Gobierno, estimamos que el objetivo puede ser que el precio refleje lo antes posible el nivel de comercialización y racionalización, por lo que la posibilidad y el alcance de la futura reducción de precios siguen siendo limitados. El objetivo principal del actual límite de precios es esperar que el reactivo de detección de antígenos covid – 19 se aplique a gran escala lo antes posible para luchar contra la epidemia de manera más eficaz.
Registro y aprobación: después de la aprobación centralizada de un lote de productos de detección de antígenos, la aplicación de seguimiento se populariza o se convierte en el foco de trabajo. Creemos que la velocidad de aprobación de seguimiento es más lenta que la reciente aprobación centralizada, pero se espera que los requisitos de las normas de calidad y la intensidad de la competencia en el mercado sigan mejorando. En la actualidad, se ha aprobado o se ha aprobado recientemente o se ha beneficiado de antemano, pero para los fabricantes aprobados más tarde sin duda aumenta la dificultad de obtener beneficios en el mercado chino.
En general, creemos que el límite de precios del Gobierno para el reactivo de detección de antígenos covid – 19 limita el espacio de mercado, pero es difícil reducir el precio en el futuro. Al mismo tiempo, las políticas pertinentes y el uso a gran escala en todas partes, especialmente en las zonas gravemente afectadas, indican que el escenario de aplicación se está abriendo rápidamente. En general, creemos que el mercado todavía tiene un gran potencial.
Desde el punto de vista del grado de especialización, la calidad del producto, la capacidad de producción, la clínica en el extranjero y la situación de la aprobación del registro, sugerimos que nos centremos en: Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) \
Resultados de la semana: el volumen de negocios alcanzó un máximo histórico, la inversión temática covid – 19 todavía está perturbando el sector farmacéutico esta semana aumentó 0,51 por ciento, ganando el índice Shanghai – Shenzhen 300 2,65 por ciento, en todas las industrias aumentó 8. El volumen de negocios ocupa un lugar histórico. En cuanto al volumen de negocios, el volumen de Negocios de la industria farmacéutica esta semana fue de 771300 millones de yuan, lo que representa el 16,2% del volumen total de Negocios de todas las acciones a, un aumento del 1,4% con respecto a la semana anterior y un aumento de 6,6 PCT con respecto al nivel central desde 2018. Históricamente, la proporción de volumen de negocios ha sido la más alta desde 2015. La valoración se recuperó ligeramente y siguió estando por debajo del centro histórico. Al 25 de marzo de 2022, la valoración global de la placa médica (ttm histórico, método holístico, eliminación de valores negativos) era de 29,3 veces, con un aumento de 0,3 PCT. En comparación con Shanghai y Shenzhen 300, la tasa de prima de valoración de la industria farmacéutica fue del 154%, lo que representa un aumento de 6,1 PCT en comparación con la semana pasada, que es obviamente inferior al nivel central de cuatro a ños (182,3%).
Además de la medicina china patentada (1,9%) y los productos químicos (1,4%) esta semana, el resto de la industria recibió un aumento general, con aumentos más pronunciados en las piezas de Medicina China (3,9%) y los servicios médicos (2,6%), según la clasificación médica Wind CITIC.
Según la clasificación de las principales empresas farmacéuticas de Zhejiang, los productos farmacéuticos genéricos, los servicios médicos y el comercio farmacéutico tuvieron el mejor rendimiento, con un aumento del 4,1%, el 3,8% y el 2,8%, respectivamente, y el ajuste de la placa de dispositivos médicos fue el más alto (3,7%).
En el sector de los medicamentos genéricos, el aumento de Zhejiang Jingxin Pharmaceutical Co.Ltd(002020) (+ 22,9%) y Livzon Pharmaceutical Group Inc(000513) (+ 5,9%) fue mayor; En los servicios médicos, los aumentos de Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) (+ 8,7%), Shanghai Medicilon Inc(688202) (+ 6,9%) y Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) (+ 6,0%) fueron más pronunciados; En el comercio farmacéutico, el aumento de China National Medicines Corporation Ltd(600511) (+ 17,1%), Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) (+ 12,5%) es alto. Sobre la base de los resultados anteriores, creemos que la inversión temática relacionada con covid – 19 sigue siendo un factor perturbador importante para el rendimiento a corto plazo de la placa. Al mismo tiempo, con el reciente informe anual / previsión trimestral y otros resultados revelados, la catalización del rendimiento a corto plazo también es un impacto importante en el rendimiento a corto plazo del mercado.
Estrategia de inversión farmacéutica 2022: fabricación e innovación
Sugerimos que los inversores rompan el concepto de “activos básicos” y “concepto de placa” para que la cadena industrial pueda pensar en las oportunidades de inversión en los sectores aguas arriba y manufactureros, y que la innovación de los productos farmacéuticos y las armas siga siendo la supervivencia del más apto durante el período de transición.
En particular, se recomienda que se preste atención a:
Fabricación de placas: API, cdmo y otros campos de Subdivisión, recomendar Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) , etc.
Aguas arriba: equipos farmacéuticos, reactivos, consumibles y otros campos, se recomienda sensong International, Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) , Jenkem Technology Co.Ltd(688356) \ , etc., prestando atención a Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) \ , Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) etc.
Innovation: Internationalization Capability of instruments, Drug Companies, recommended attention to Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) \ \
Other: Consumer Property, Medical Service, Innovation Supporting Industry Company, recommrecomendación Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) , Concern Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) \ , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) \ , Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) \ , Topchoice Medical Co.Inc(600763) \ Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) 436, etc.
Indicación del riesgo
Cambios en la política industrial; Los precios de los productos básicos superan las expectativas; El progreso de la I + D no es tan bueno como se esperaba.
