Industrial Bank Co.Ltd(601166) ( Industrial Bank Co.Ltd(601166) )
La compañía de eventos publicó su informe anual 2021.
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 221636 millones de yuan, lo que representa un aumento del 8,91%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 82.680 millones de yuan, un 24,1% más que el mismo período del año anterior. La Roe ponderada fue del 13,94%, un aumento del 1,32% con respecto al a ño anterior; El EPS básico fue de 3,77 Yuan, un aumento del 22,4% con respecto al año anterior. La tasa de crecimiento del rendimiento mejoró aún más en comparación con los tres primeros trimestres y los beneficios siguieron aumentando, principalmente debido a la reducción continua de la presión sobre la provisión. En 2021, la pérdida por deterioro del crédito de la empresa fue de 66.841 millones de yuan, una disminución del 11,23% con respecto al a ño anterior.
El crecimiento constante del crédito, la optimización de la estructura de la deuda, la reducción de costos en 2021, los ingresos netos por concepto de intereses de la empresa 145679 millones de yuan, un aumento del 1,51%; El margen de interés neto fue del 2,29%, una disminución de 0,07 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. En el lado de los activos, la escala de crédito sigue aumentando, lo que representa un aumento de la proporción de activos generadores de intereses. A finales de 2021, el total de préstamos de la empresa ascendía a 4.428113 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,66% con respecto al año anterior, y la escala media diaria era de 420730 millones de yuan, lo que representa el 58,64% de los activos generadores de intereses, lo que representa un aumento del 3,18% con respecto al año anterior. Entre ellos, los préstamos corporativos y los préstamos personales aumentaron un 8,83% y un 9,65%, respectivamente, en comparación con el comienzo del año, lo que representa el 50,22% y el 42,45% del total de préstamos, respectivamente. En el lado de la deuda, la empresa optimiza activamente la estructura de la deuda y controla el costo de la deuda. A finales de 2021, el saldo de los depósitos de los clientes (excluidos los intereses devengados) ascendía a 431041 millones de yuan, lo que representa un aumento del 6,63% con respecto al comienzo del año. Entre ellos, los depósitos a la vista aumentaron un 9,56% y representaron el 41,04% del total de los depósitos a principios de año, lo que representa un aumento del 1,1%. En 2021, la tasa media de costo de los depósitos de la empresa fue del 2,34%, lo que representa una disminución de 2 BP en comparación con el a ño anterior. El costo de los fondos interbancarios se mantuvo en un nivel relativamente bajo del 2,18%, lo que apoyó la estabilización del margen de interés neto.
En 2021, los ingresos netos no relacionados con intereses de la empresa ascendieron a 75.557 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,73% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, los ingresos netos por honorarios y comisiones de las empresas intermediarias ascendieron a 42.680 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,18% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 19,29% de los ingresos y un aumento del 0,73% con respecto al año anterior. Los bancos de riqueza y los bancos de inversión lograron un rápido crecimiento. En 2021, la empresa obtuvo 23.394 millones de yuan en ingresos de bancos de riqueza, un aumento del 13,17% con respecto al año anterior. Entre ellos, los ingresos de las empresas de gestión financiera, las ventas de fondos y las operaciones de custodia aumentaron un 20,42%, un 104% y un 19,68% año tras año; El Aum minorista del Grupo es de 2,85 billones de yuan, un aumento del 9,01% con respecto al a ño anterior. Los ingresos del Banco de inversiones ascendieron a 4.529 millones de yuan, lo que representa un aumento del 12,61%. Grupo fpa7. 01 billones de yuan, un 15,49% más que a finales del año pasado. Entre ellos, el saldo de la financiación no convencional fuera de balance, representado por la banca de inversión fuera de balance, fue de 2,71 billones de yuan, lo que representa un aumento del 33,21% con respecto al a ño anterior y un aumento del 38,67%. Otros ingresos no relacionados con los intereses aumentaron aún más. En 2021, otros ingresos no relacionados con los intereses de la empresa ascendieron a 32.877 millones de yuan, lo que representa un aumento del 50,04% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, los ingresos de inversión (incluidas las pérdidas y ganancias por variaciones del valor razonable) ascendieron a 30.656 millones de yuan, un aumento del 54,15% con respecto al año anterior.
La calidad de los activos siguió mejorando, y la capacidad de capital complementario de los bonos convertibles y los bonos de capital de nivel 2 se redujo en un 1,1% a finales de 2021, lo que representa una disminución de 0,15 puntos porcentuales con respecto a principios de a ño. El saldo y la tasa de morosidad de los préstamos inmobiliarios no productivos fueron de 1,65 billones de yuan y 1,34%, y las hipotecas fueron suficientes. La tasa de cobertura de las provisiones siguió aumentando y la capacidad de compensación de riesgos aumentó. A finales de 2021, la cobertura de las provisiones de la empresa era de 268,73%, lo que representa un aumento del 49,9% con respecto a principios de año. La empresa ha emitido con éxito bonos de capital de nivel 2 de 75.000 millones de yuan y bonos convertibles de 50.000 millones de yuan, lo que ha dado lugar a un mayor fortalecimiento de la fuerza de capital y ha contribuido a la expansión del negocio.
La empresa de asesoramiento a la inversión se adhiere a la dirección de transformación de “capital ligero, activos ligeros y alta eficiencia”, toma la estrategia “1234” como la línea principal, el Banco Verde, el Banco de riqueza, el Banco de inversiones “tres tarjetas de visita como el avance clave, ajusta continuamente y optimiza El diseño del negocio, el efecto se muestra gradualmente. El crecimiento constante del crédito al final del activo, la optimización de la estructura de la deuda, ayuda a controlar los costos, apoya el diferencial de intereses netos; Aumentar la contribución de las empresas intermediarias, mantener un rápido crecimiento de los ingresos de los bancos de inversión y las empresas de gestión de la riqueza y aumentar el margen de beneficio; Mejora continua de la calidad de los activos y mejora de la capacidad de compensación de riesgos. Combinando los fundamentos de la empresa y la elasticidad de los precios de las acciones, damos la calificación “recomendada”, 2022 – 2024 bvps32. 23 / 36.2 / 40.78 Yuan, correspondiente a 2021 – 2023 pb0. 62x / 0.55x / 0.49x.,
El riesgo indica que el crecimiento macroeconómico no es tan rápido como se esperaba, lo que conduce al riesgo de deterioro de la calidad de los activos.
